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Se viene unas semanas intensas en Wall Street con la próxima reunión de la Reserva Federal, las elecciones de medio término y el gasto en la inteligencia artificial o IA. Ante ello el estratega de Bank of America, Michael Hartnett, ha señalado que serán dominadas por la aversión al riesgo según Julien Ponthus en Yahoo Finance.
“El verano de extremo optimismo ha llegado a su fin, mientras que la venta masiva de bonos globales ha reducido los rendimientos ajustados a la inflación al 3%”, señaló el estratega en una nota. El aumento de los precios de la energía y la persistente inflación también se suman a las preocupaciones de los inversores.
"Seguimos inclinándonos hacia la aversión al riesgo durante las próximas 3-4 semanas, dado el 3% de los rendimientos reales", escribió Hartnett. Añadió que su equipo espera una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en octubre "para restablecer la credibilidad" después de que la inflación superara el objetivo del banco central durante más de cinco años. También prevé una creciente probabilidad de una victoria aplastante de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de noviembre.
La recomendación del estratega de Bank of America de subir las tasas de interés, publicada en una nota el 15 de octubre, es más restrictiva que la tendencia general del mercado. Los operadores de swaps redujeron sus apuestas a una subida el viernes, después de que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, no hiciera nada para disipar las expectativas del mercado de que el banco central mantendrá los tipos de interésestables en su reunión de finales de mes.
Los inversores están cada vez más preocupados por si la enorme inversión en infraestructura de IA, y el endeudamiento para financiarla, estará justificada. Las apuestas en el sector de la IA han impulsado el repunte de las acciones estadounidenses, con fondos tecnológicos que atrajeron entradas anualizadas récord de 196.000 millones de dólares en 2026, según el equipo de Bank of America, que citó cifras de EPFR Global.
Hartnett afirmó que su equipo prefiere aumentar la exposición a los beneficiarios de "máxima rentabilidad" en empresas de pequeña capitalización, fondos de inversión inmobiliaria y el sector de consumo discrecional. "No invertimos en tecnología".
