Actualización semanal de la cartera tendencial: importantes novedades

Respuesta de Estrategias de inversión a las 11:20:31 · 12/09 · Hace 3 semanas

Hola Jordi, gracias por el comentario.

Respecto a los dividendos, efectivamente no se contabilizan en la tabla aunque en el cierre de la estrategia incorporamos un comentario con la rentabilidad por dividendo que ha aportado la estrategia.

Sobre el efecto divisa, tiene toda la razón en su apreciación y le agradecemos el matiz. En las tablas mostramos los rendimientos expresados en la divisa nativa de cada activo para medir exclusivamente el comportamiento intrínseco de la estrategia, aislando la gestión del ruido del mercado de divisas.

Por un lado, mostrar los resultados en la divisa de origen permite evaluar la calidad real de la selección de activos, sin que el ruido del par EUR/USD distorsione si las decisiones de inversión fueron acertadas o no.

Por otro lado, el efecto divisa no es uniforme para todos los inversores. La rentabilidad neta diferirá según la divisa base de cada persona (euros vs. dólares) y según si el inversor aplica o no una cobertura de tipo de cambio y si invierte directamente desde una cuenta en dólares o en euros.

A efecto de rendimientos, en plazos muy largos tiende a compensarse y esas diferencias en el eurodólar quedan prácticamente neutralizadas, aunque en periodos más cortos sí puede tener un impacto en la rentabilidad.

Un saludo y gracias por su aportación,
Estrategias de inversión

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