La cotización encuentra apoyo en la referencia técnica clave de largo plazo situada en la zona de los 7 euros y experimenta un rebote hasta zona de concentración de resistencias. El cruce del MACD en zona bajista y la proximidad a zona de congestión en 8,8-9 nos llevan a plantear un escenario lateral para el valor, decantándonos por una corrección en el corto plazo hacia la parte baja del rango.
Estrategias con análisis técnico
17 de enero de 2011
 
 
Análisis técnico de Banco Santander: estrategias recomendadas a 17/01/2011
 
 
 
Banco Santander, el rebote lleva a la cotización a zona de resistencias con el RSI diario en zona sobrecomprada…
La cotización encuentra apoyo en la referencia técnica clave de largo plazo situada en la zona de los 7 euros y experimenta un rebote hasta zona de concentración de resistencias. El cruce del MACD en zona bajista y la proximidad a zona de congestión en 8,8-9 nos llevan a plantear un escenario lateral para el valor, decantándonos por una corrección en el corto plazo hacia la parte baja del rango.
Banco Santander  gráfico semanal (Soportes 7,00 y 6,14 / Resistencias 8,88 y 10,00)



 
…permiten plantear un escenario lateral con riesgo de corrección a corto plazo.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§    Adoptar posiciones cortas ante la proximidad de zona de resistencias y aprovechando la sobrecompra que recoge el RSI. El primer objetivo de la posición corta lo situamos en los 8 euros, y el objetivo final en la parte baja del lateral que pasa por los 7,5.
§    Por su parte, una superación de la zona de resistencias entre 8,75 y 9 euros anularía el escenario correctivo planteado y abriría las puertas a un nuevo tramo alcista con objetivo en 9,5, nivel por el que pasa la directriz bajista de medio plazo.                
 
Banco Santander gráfico diario (Soportes 8,00 y 7,35 / Resistencias 8,75 y 8,88)
 
 
 
  
Estrategias con Warrants
17 de enero de 2011
 
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§         (Supuestos a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 8.5 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B4621) con fecha de vencimiento 15/04/2011 y una elasticidad de 4.51 para un perfil de inversión arriesgado, o la compra de el Warrant PUT strike 8 de BANCO SANTANDER emitido por SociétéGénérale (B3057) con fecha de vencimiento 17/06/2011 y una elasticidad de 3.63 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
§         (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 9 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B0301) con fecha de vencimiento 18/03/2011 y una elasticidad de 8.88 para un perfil de inversión arriesgado, o la compra de el Warrant CALL strike 9 de BANCO SANTANDER emitido por SociétéGénérale (B3052) con fecha de vencimiento 17/06/2011 y una elasticidad de 5.30 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
 
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 8.5 de BANCO SANTANDER emitido por Société Générale (B4621) con fecha de vencimiento en 15/04/2011, precio de compra de 0.36 euros para un Spot en 8.75 euros, objetivo de bajada hastalos 8.00 euros, sería:
 
 
1 semana
 
2 semanas
 
3 semanas
 
0%Var Volatilidad
0.52
44.4%
0.50
38.9%
0.48
33.3%
+1%Var Volatilidad
0.52
44.4%
0.51
41.7%
0.49
36.1%
-1%Var Volatilidad
0.51
41.7%
0.49
36.1%
0.48
33.3%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.