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Sandiskes una firma fabricante de memorias, punto vital para el desarrollo de la inteligencia artificial o IA que requiere alojar una enorme base de datos para procesar. Gracias a ello es que se ha beneficiado de esta boyante tecnológica habiéndose revalorizado en los últimos doce meses un 2.800%. y más de un 400% en lo que va de año.
Los analistas e inversores se preguntan si aún hay espacio para un mayor crecimiento, según Will Ebiefung en Yahoo Finance.
OpenAI lanzó su innovador modelo de lenguaje grande (LLM) de IA, ChatGPT, a finales de 2022. Los inversores inteligentes se dieron cuenta rápidamente de que la mayoría de las ganancias iniciales serían capturadas por las empresas que proporcionaran la infraestructura informática que hace posible ejecutar y entrenar dichos algoritmos.
Nvidia y otros fabricantes de chips de IA fueron los primeros ganadores. Sin embargo, a finales de 2025, sus productos estaban lo suficientemente avanzados como para exponer un nuevo cuello de botella en el suministro de hardware de memoria de computadora lo suficientemente potente como para mantenerse al día. Los ingresos y los márgenes de los productores de memoria aumentaron y los inversores acudieron en masa a los líderes de la industria, haciendo que los precios de sus acciones se volvieran parabólicos.
Sandisk aprovecha la oportunidad a través de su enfoque en unidades de estado sólido (SSD), que se destacan de las tecnologías de almacenamiento más antiguas, como las unidades de disco duro (HDD), porque utilizan memoria flash en lugar de componentes mecánicos móviles. Esto permite velocidades más rápidas, mayor confiabilidad y menor consumo de datos. Para los centros de datos que pueden tener el tamaño de una docena de campos de fútbol, ​​estas ventajas pueden sumar enormes ahorros de costos y un camino más claro hacia la rentabilidad operativa, incluso si los costos iniciales son más altos.
¿Puede durar el boom?
Los recientes resultados operativos de Sandisk han sido impresionantes. Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 175% año tras año a 20.200 millones de dólares, impulsados ​​por la insaciable demanda de los centros de datos (un aumento del 437%). Los hiperescaladores están comprando las soluciones de almacenamiento de alta gama de la empresa prácticamente tan rápido como se pueden producir, lo que permite a la empresa disfrutar de un crecimiento excepcional y al mismo tiempo cobrar precios mucho más altos de lo normal.
El margen bruto de la empresa asciende ahora al 84.6%, un nivel tan alto que normalmente se ve en empresas de software que ni siquiera venden productos físicos. Es probable que el impulso positivo continúe en el corto plazo, y actores de la industria como SK Hynix de Corea del Sur esperan que la escasez dure hasta 2030. Además, los gigantes tecnológicos estadounidenses continúan aumentando la cantidad de recursos que están comprometiendo para el desarrollo de la IA, y los analistas de Goldman Sachs esperan que los gastos de capital superen el billón de dólares en 2027.
¿Dónde estarán las acciones de Sandisk dentro de cinco años?
En los próximos años, parece muy poco probable que Sandisk vuelva a donde estaba antes. Incluso si la construcción de centros de datos de IA eventualmente se desacelera, estos complejos masivos también podrían impulsar la demanda a largo plazo de la memoria flash NAND de la compañía a medida que el hardware envejece y necesita ser reemplazado. Naturalmente, los LLM también serán más grandes y exigirán más memoria.
Dicho esto, Sandisk también enfrenta algunos riesgos importantes. Para empezar, los márgenes extremadamente altos tienden a atraer competencia y sustitución. Con márgenes brutos superiores al 80%, la empresa se encuentra en la zona de peligro.
Históricamente, una de las mayores amenazas a los márgenes del hardware ha sido China. Los productores de memoria chinos como ChangXin Memory Technologies y Yangtze MemoryTechnologies podrían eventualmente aumentar su capacidad de fabricación lo suficiente como para convertirse en amenazas reales para los líderes de Estados Unidos y Corea del Sur. Los inversores no deberían subestimar esta amenaza porque el país tiene un historial de apalancamiento de recursos estatales para apoyar industrias que considera estratégicas. El rápido aumento de los vehículos eléctricos chinos es un excelente ejemplo de lo rápido que puede suceder.
Con un múltiplo precio-beneficio (P/E) de sólo 19, la valoración de Sandisk parece tener en cuenta la mayoría de estos desafíos. Pero el pesimismo sigue siendo alto, y los inversores que buscan rendimientos millonarios tal vez quieran esperar un precio aún más bajo antes de considerar una posición a largo plazo en la acción. Los riesgos parecen superar las posibles recompensas en este momento.
