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Endesa tiene previsto publicar sus resultados del segundo trimestre del año el próximo 29 de julio. A la espera del informe que ponga sobre la mesa, los analistas de Jefferies han decidido elevar el precio objetivo de sus acciones hasta los 35 euros, desde los 27 euros anteriores, con una recomendación que se queda en ‘mantener’.
Este aumento “se debe principalmente a una mayor valoración del negocio de Redes, que refleja unas previsiones de crecimiento más sólidas”, destacan los analistas. La acción cotiza actualmente a un PER estimado para el ejercicio 2026 de aproximadamente 17x. Según las estimaciones de la firma, esto implica un ratio PEG de 7,6x para el año fiscal 2027, en comparación con un promedio de aproximadamente 4,0x para las empresas de servicios públicos integradas.
Pese a la mejora, el nuevo precio objetivo se encuentra un 3,4% por debajo del cierre de ayer (29,84 euros). Las acciones de la eléctrica acumulan una subida de más del 29% en lo que va de año, y siguen a tiro de piedra de los máximos que conquistaron el pasado 3 de julio en los 40,22 euros.
En cuanto a los resultados, Jefferies espera que el EBITDA del segundo trimestre de Endesa alcance casi los 1.500 millones de euros, un 15% más que el año anterior. Los expertos anticipan “un trimestre sólido”, con aspectos destacados como un buen desempeño en Generación Convencional, respaldado por un reconocimiento extraordinario de aproximadamente 100 millones de euros relacionado con la compensación por los mayores costes de combustible incurridos para garantizar el suministro eléctrico en las Islas Canarias y las Islas Baleares, así como mayores ingresos por servicios auxiliares. El beneficio crecerá un 33% hasta los 608 millones de euros.
Como resultado, Jefferies aumenta sus estimaciones de beneficio neto en un promedio del 14% para el periodo 2026-2028.
Por otro lado, Endesa había completado recompras por valor de aproximadamente 1.100 millones de euros a finales de junio, lo que deja una capacidad restante de alrededor de 900 millones de euros dentro de su programa autorizado de 2.000 millones de euros, que se extiende hasta finales de 2027.
“Suponemos que el importe restante se ejecutará en su totalidad a finales del primer semestre de 2027”, señalan los expertos. En ese sentido, el sexto tramo recientemente aprobado, de hasta 500 millones de euros (entre el 15 de julio y el 27 de noviembre de 2026), implicaría compras de aproximadamente 5 millones de euros al día, o alrededor del 16% del volumen medio diario de negociación.
