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Fondos de inversión

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Ricardo Sánchez Seco Analista independiente

1 Por: Amador

Buenos días. Estoy pensando en invertir un 5% de mi cartera en un fondo sectorial. Evidentemente, los de biotecnología, deben ser de los que más han subido en los últimos años. Te agradecería mucho que me dieras tu opinión sobre la inversión que estoy pensando realizar. Qué sector me recomiendas ? Qué fondo concreto dentro de ese sector ? Y por último, debería hacer la inversión ya o mejor esperar ese hipotético recorte que todo el mundo espera y que no acaba de llegar ? Gracias y un saludo.
Estimado Amador,
un tecnológico o un industrial para aprovechar la ciclicidad del momento son buenas opciones.
No obstante, yo me esperaría a tener niveles más razonables de bolsas ya que actualmente estamos viviendo una clara disociación entre la economía real y la financiera.

Si Ud. se encuentra fuera de mercado y quiere aproximarse ya, le recomiendo que lo haga a través de un fondo mixto flexible, que tiene la capacidad de aumentar o reducir su exposición en función del contexto y, una vez nos encontremos en niveles inferiores de renta variable aprovechar para aumentar su exposición. Un buen fondo para instrumentalizar esta estrategia es AXA Optimal Income.

No obstante, le daré dos nombres de sectoriales:
Fidelity Global Industrials
Bankinter Sector Finanzas

2 Por: Ignacio73

Hola Sr Sánchez Seco Buenos días. Tengo una cantidad de dinero (un 20% de mi ahorro) que quisiera poner en un fondo y despreocuparme, siendo el gestor que decida si pasar a Renta Fija o Renta Variable. En mi banco me recomiendan el Global Allocation Black Rock LU0045050696, pero analizando la ficha, además de unas comisiones altas, parece que tiene una alta exposición a RV Americana y Bonos Gubernamentales que posiblemente tienen poco recorrido (o recorrido negativo) .Las rentabilidades que veo (positivas y negativas) tampoco son impresionantes.¿Quizás soy demasiado exigente? ¿Hay algo que se puede adecuar a lo que busco? ¿Me pondría proponer alguna alternativa? Muchas gracias
Estimado Ignacio,
lo que ud. busca en un fondo mixto flexible, muy adecuado, por cierto para el actual entorno de mercados.
Efectivamente, y como bien dice, el fondo de Blackrock tiene una elevada exposición a EEUU, tanto en la parte de renta fija como en la de renta variable - siendo además la posición estratégica del fondo en RV por encima del 50% -

En los actuales niveles de máximos históricos en la bolsa americana, le recomiendo un fondo más global y que además se mueve más dinámicamente en su inversión en RV : M&G Dynamic Allocation.
Otra buena opción, quizás un pelín más conservadora y con una exposición mucho más focalizada en Europa (mejor binomio rentabilidad/riesgo que EEUU) es AXA Optimal Income.

3 Por: Ahorrador

Buenos días ¿Podría indicarnos en que basa su gestión los FI de gestión alternativa y que tipos existen? ¿Los considera adecuados para este entorno? De ser así ¿Qué propuestas en este apartado nos haría? Son FI que no llego a comprender cuál es su base de funcionamiento. Gracias por su siempre interesantes explicaciones
Estimado amigo,
su pregunta nos daría para alargarnos mucho. Se la intentaré responder de forma general.

Los fondos de gestión alternativa aplican técnicas alternativas de gestión, como su nombre indica, con el objetivo de no verse afectados en gran medida por los vaivenes de los mercados financieros y poder orientar,por ende, la gestión a la preservación de capital (Dicho de otra manera, su comportamiento no va a venir explicado porque por ejemplo las bolsas suban o bajen).
Esto hace de los fondos de gestión alternativa unos productos interesantísimos para mejorar el binomio rentabilidad/riesgo de cualquier cartera de inversiones en cualquier entorno de mercado.

Lo más importante en este caso - como en los demás pero en éste con especial motivo ya que nos encontramos ante un criterio de selección basado en la pericia del gestor y no tanto de la exposición a un cierto mercado financiero - , es hacer una buena selección del fondo en cuestión porque no todos los fondos de esta categoría lo hacen bien ni tienen los mismos medios y capacidades.

4 Por: Rafa Pc

Saludos, Ricardo.

¿Me conviene recoger de vez en cuando los beneficios de los fondos y traspasarlos a un fondo monedero?

Gracias.
Estimado Rafael,
¡Por supuesto!
Y este tipo de traspasos es el mejor exponente para beneficiarnos de una de las ventajas fundamentales de los fondos de inversión para el inversor particular: el diferimiento de impuestos o la ventaja fiscal.
A diferencia de otros activos financieros en los que cuando Ud. desea consolidar plusvalías debe obligatoriamente pasar por el fisco en ese momento o en la próxima regulación del impuesto, con los fondos de inversión, traspasándolos de uno a otro, puede ir acumulando tales plusvalías sin necesidad de tributarlas.

5 Por: Rafa Pc

Saludos, Ricardo. Espero que pueda responderme a una segunda pregunta.
Estoy fuera de Japón. ¿Cree que es buen momento para entrar poco a poco o espero?
Muchas gracias de nuevo.

6 Por: Joans

Hola Ricardo. Que me recomendaría para mi primera inversión? Mi perfil de riesgo es moderado, tipo de inversión a medio/largo plazo y un importe de 20.000. Tambien me gustaria conocer las rentabilidades estimadas. Muchas gracias.
Estimado Joan,
a los actuales niveles de mercado y dado su perfil de riesgo. Uno o dos fondos flexibles:

1/3 Gesconsult Renta Fija Flexible
2/3 M&G Dynamic Allocation

Si asistimos a unos niveles por debajo del 10% desde los actuales, aproveche para traspasar el fondo de Gesconsult al fondo de M&G.

7 Por: carlos 02

¿qué fondos y en qué proporción recomendaría para la porción agresiva de una cartera de perfil agresivo de 200.000 euros, que corresponde al 70% de la cartera. El otro 30% corresponde a RF?
Estimado Carlos,
para un 70% en RV en el actual contexto, repartiría 200.000 euros así:

20% Gesconsult Renta Fija Flexible
20% AXA Optimal Income
20% Amundi International Sicav
20% Invesco Pan Euuropean Equity
20% Okavango Delta

8 Por: Rogvi

Buenos días Ricardo, cual es tú opinión sobre estos fondos:
AC Renta Fija Flexible FI, Carmignac Patrimoine E EUR acc y AC Dólar FI.
Gracias.
Estimado amigo,
son buenos fondos e invierten en categorías que tienen sentido ahora y en el medio plazo como es el dólar.

Mejoraría la selección de producto de la siguiente manera:

Renta fija flexible - Gesconsult Renta Fija Flexible
Dólar - Amundi Cash Dólar
Mixto Flexible - M&G Dynamic Allocation

9 Por: Fernando Rodriguez Ulloa

Me gustaría por favor me indicase algún fondo de inversión que invierta en empresas del sector automovilistico tanto europeas como americanas. Muchas gracias.
Estimado Fernando,
Concentrado 100% automóvil no existe registrado en CNMV.
Pero un buen fondo cíclico industrial global es el Fidelity Global Industrials.

10 Por: Eiton

Buenos días Sr. Sánchez: En su momento, en la parte de mi cartera de fondos de inversión de RV Europea, aposte por sobreponderarla en fondos de RV Alemana. Ahora, ¿Como considera que pueden evolucionar en un plazo medio la RV Europea respecto a la RV Alemana? Grácias por su respuesta.
Estimado Eiton,
en el actual contexto yo no me concentraría mucho en un país en concreto. Estamos atravesando una fase en que los mercados están recuperando sus criterios fundamentales frente al enfoque macro con el que nos han acompañado estos años atrás. Piense más en un fondo de selección de acciones (bottom-up) que un fondo de restricciones geográficas.

Buenos ejemplos son: Okavango Delta, Invesco Pan European Equity o Alken European Opportunities

Muchas gracias a todos por vuestra participación. Siento no haber podido responder todas las preguntas. Nos vemos muy pronto. Ricardo.


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