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FONDOS DE INVERSIÓN

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Miguel Ángel Cicuéndez Eafi y analista independiente

1 Por: Juanjo001

Hola Miguel Ángel. En la situación actual del mercado, que fondos de renta variable europea y global sería interesante invertir ahora o esperar a una mayor corrección. Gracias

 





Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, Eafi.



Buenos días Juanjo y gracias por su pregunta. De momento, parece que el mercado se está conformando con lo que ha corregido hasta ahora. Los datos macro que estamos conociendo tanto en Europa como en Estados Unidos, invitan a pensar en que la economía va en la dirección adecuada, y además los Bancos Centrales siguen estabilizando los mercados con sus políticas, especialmente el BCE. Es por ello, que no es mala idea comenzar a tomar alguna posición en renta variable, pero haciéndolo de manera progresiva, ya que de momento, todavía es pronto para afirmar que los mercados han encontrado soporte en este año 2017. En cuanto a fondos, el Invesco Pan European Equity por su posicionamiento sectorial puede ser un fondo interesante, al igual que el Gestión Value o el MFS European Value. Saludos.

2 Por: Ponstsi

Hola buenos dias tengo 48 años y soy un inversor moderado tolerante esta es mi cartera: Metavalor Global FI ES0162741005 7,77% AXA WF Glb Optimal Income E C EUR LU0465917390 5,32% Deutsche Concept Kaldemorgen NC LU0599947198 12,05% Robeco Global Conservative Eqs D EUR LU0705782398 7,78% Nordea 1 - Stable Return E EUR LU0227385266 11,06% Invesco Pan European StructEq E EUR Acc LU0119753308 4,56% First Eagle Amundi International FU-C LU0181962126 12,23% Groupama Avenir Euro N FR0010288308 8,54% Carmignac Patrimoine A EUR Acc| FR0010135103 12,30% PICTET-ROBOTICS P (EUR) LU1279334210 4,67% Pictet-Security P Eur LU0270904781 3,78% avantage fund FI ES0112231008 3,65% HSBC GIF ASIA EX JAPAN SC A (EUR) LU0622164845 2,35% ALGAR GLOBAL FUND FI ES0140963002 1,61% Sextant Grand Large A FR0010286013 2,32% podria darme su opinion? Muchas gracias

Buenos días Ponstsi y gracias por su pregunta. La cartera está bastante bien distribuida, y los fondos que la componen, son fondos que en su mayoría están entre nuestros listados. Por decir un pero, quizás el Kaldemorgen y el Patrimoine, son dos fondos que este año no lo están haciendo bien, y están teniendo un comportamiento peor que el de la media de la categoría. Quizás sería interesante buscarles sustitutos, para este momento de mercado en el cual parece claro que alguna de las estrategias que han adoptado no es la correcta. Le invito a que nos contacte y concierte una reunión, para poder tratar el asunto personalmente. Saludos.





 

3 Por: Antoni Perera Sans001

¿Seria interesante apostar por fondos en tecnologia/robótica? De ser afirmativo podria facilitar algún ejemplo? En caso contrario que fondos serian más interesantes pensado para los próximos 3 años? Muchas gracias.

Buenos días Antoni y gracias po su pregunta. Dependiendo del perfil de riesgo y horizonte temporal (arriesgado y largo plazo), sí que es un sector muy interesante para invertir en una pequeña proporción de la cartera. Un fondo que tenemos en carteras desde finales del año pasado, es el Pictet Robotics en euros, pero con divisa cubierta, y lo está haciendo bastante bien. Se trata de un fondo que invierte no solo en compañías grandes, si no que también tiene cierto sesgo a compañías de tamaño mediano o pequeño, por lo que tiene algo menos de correlación con respecto al sectorial tecnológico, donde las grandes compañías tendrían un peso mayor. Saludos. ​





 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 

4 Por: Asturhunter

Buenas tardes, En la actualidad tengo mi capital principal en dos Fondos de Inversión que me recomendó la entidad con la que trabajo, Banco Sabadell, que concretamente son : - Sabadell Equilibrado FI-Base ; 47000 € - Sabadell Prudente F I-Base ; 80000 € Me gustaría que me diera algun consejo al respecto y su valoración. Gracias y un saludo

Buenos días y gracias por su pregunta. Creemos que su cartera tiene un problema importante de diversificación, lo que hace que el riesgo total de su cartera, sea superior al que tendría si la cartera estuviera más diversificada. Para el importe total de su cartera, se podría hacer una diversificación mucho más amplia, ya que ello le ayudaría a reducir el riesgo global de la cartera. Además, tenga en cuenta, que al tener dos fondos de la misma entidad, es posible que compartan productos e incluso estilos de gestión. El mejor consejo que le podríamos dar, es que compare la evolución de sus fondos con otros fondos de la categoría, para poder tener una referencia. También le aconsejariamos que aumentase la diversificación de su cartera y que a ser posible lo hiciera con fondos que no sean propios de la entidad con la que trabaja. Gestoras como Carmignac, DWS, Nordea o Vontobel, tienen muchos fondos que podrían encajar con su perfil, y que pueden ser más competitivos que los fondos que tiene actualmente. Saludos.



5 Por: Eva_47

Hola Miguel Ángel. Encantado de tenerle otra vez con nosotros. Este año el fondo Carmignac Securité anda algo flojo y estaba pensando traspasarlo al Evil Short Corporate Bond B o MuzinichEnhancedyieldShort-Term Fund EUR R acc, ¿qué le parecen estos fondos como sustitutos?. Tengo el fondo Sextant Grand Large y quisiera complementarlo con algún otro fondo mixto flexible y estaba dudando entre el Belgravia Épsilon o el Sycomore Partners R ¿cual de los 2 me recomendaría?. Si tiene alguna otra sugerencia, sería bienvenida. Muy amable. Gracias.

Buenos días Francisco y gracias por su pregunta. Efectivamente, el Securité no está teniendo un buen año, y el motivo de ello es que están cortos de duración en Estados Unidos, algo que les está penalizando. Como alternativas, quizás le podríamos encaminar mejor hacia algún fondo de gestión alternativa con baja volatilidad o a un renta flexible a corto plazo. Sobre todo, lo más importante de cara a este año, es tratar de tener duraciones cortas en cartera. Como ideas para que valore, nos decantaríamos por el Candriam Credit Opportunities o el Pimco Flexible Income. Respecto a la complementación del Sextant, quizás el M&G Dynamic Allocation sea un fondo que le podría resultar interesante. Saludos.



6 Por: Rookie

Buenos días y muchas gracias de antemano. Tengo una parte de mi dinero invertida en fondos de inversion y otra en liquidez esperando un buen momento para entrar en RV Europea, RV española, fondos mixtos y algo de global. ¿Es este buen momento o conviene esperar? ¿Es correcta mi seleccion de sectores? Muchas gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. Al igual que hemos respondido en la primera pregunta de este consultorio, los datos económicos y la actuación de los bancos centrales, está sirviendo para que los mercados están encontrando cierta sujeción en sus primeras zonas de soporte relevantes. Salvo  eventos puntuales, no parece que haya motivos para pensar en una corrección mucho más profunda. Sin embargo, la prudencia parece invitar a que lo más razonable sea comenzar a posicionarse de manera progresiva en renta variable. Sin saber exáctamente su perfil de riesgo y horizonte temporal, es imposible poder determinar qué posicionamiento sectorial o geográfico podría ser el más adecuado, sin embargo a grandes rasgos, tenemos mayor preferencia por la renta variable europea frente a la norteamericana, aunque hay sectores puntuales como robótica o consumo cíclico que sí vemos interesantes para posicionarse con un fondo global. Saludos.





 

7 Por: Jufapi

Buenos dias Sr Cicuéndez ,tengo una cartera de fondos de inversión en AVIVA ,que opinión le merece la gestora ,he leído que la cúpula gestora de aviva se ha descabezado, sería conveniente migrar a otra compañía de fondos y si es así que gestora y fondos me aconseja.Mi perfil de riesgo es medio y mis inversiones a largo plazo. Un saludo Juan Fabra.

Buenos días y gracias por su pregunta. Realmente, no conocemos de primera mano los entresijos de AVIVA, por lo que no podemos decirle nada concreto al respecto de la inquietud que nos plantea. Lo único que podríamos decirle, es que si se siente incómodo o tiene dudas de la posible evolución futura de sus fondos, podría buscar otra gestora y diversificar su cartera. Por norma general, en las carteras que asesoramos, nunca concentramos fondos en una sola gestora, para evitar riesgos. Creemos que es muy importante que la diversificación afecte a todos los campos posibles, ya sea activos, estilos de gestión, gestoras, ámbito de inversión...Saludos.



8 Por: Juan Cascales Pacheco

Hola D. Miguel Angel: Le agradecería me indicase que le parece las inversiones en los fondos de R4: True Value y Valor Relativo. Mi perfil inversor es Moderado Conservador Atentamente.Saludos

Buenos días Juan y gracias por su pregunta. Si usted es un inversor moderado/conservador, quizás el fondo True Value que es un renta variable está fuera de su nivel de tolerancia al riesgo. En principio, cuando un inversor nos menciona la palabra conservador, nuestro consejo es que no debería de tener fondos de renta variable pura, y si acaso, tener una pequeña exposición a través de fondos mixtos. Pero con cautela. El fondo Valor Relativo, sí encajaría con su perfil y además es un fondo que nos agrada. Vemos una buena relación entre la rentabilidad que aporta el fondo y el riesgo que se asume con él, y los rangos de volatilidad encajan bien con su perfil. De todas formas, es importante, que le dé importancia a la diversificación de productos, especialmente cuando de fondos multiestrategia se trata, ya que en este tipo de fondos de gestión alternativa, se pueden hacer combinaciones de fondos muy interesantes. Saludos.



9 Por: josé antonio @

Buenos días a todos. Miguel Ángel , ¿ podría darme su opinión sobre estos fondos que tengo en cartera : Carmignac Securite, Allianz strategy ct 15, Nordea stable return y DB.Concept Kaldemorgen ? Me gustaría ampliar la cartera con otros productos para mi perfil moderado y también suprimir algún fondo de los que ya tengo si lo considera oportuno. Gracias.

Buenos días José Antonio y gracias por su pregunta. Tanto el Securité como el Kaldemorgen no están teniendo un buen año. El Securité está corto en duración en Estados Unidos lo que le está castigando, y el Kaldemorgen está siendo perjudicado por su exposición a dólar y por la parte que tiene a renta variable europea que en el último periodo no ha contribuido favorablemente. Quizás aprovechar algún repunte de corto plazo para ir reduciendo exposición y orientarse a otros fondos para ampliar la diversificación de la cartera, podría ser lo más adecuado. Entre la categorías que podrían complementarse bien con lo que tiene actualmente, estarían fondos de gestión alternativa (market neutral, long/short crédito) o fondos de renta fija flexible a corto plazo. Este año, casas como Vontobel, Robeco, Threadneedle o Candriam, tienen fondos que están teniendo comportamientos muy interesantes. Saludos.



10 Por: Alfredo

Hola, crees que en el universo de la RF hay nichos a salvo de la tan manida burbuja?, qué te parecen estos dos fondos? Muzinich Enhancedyield Short-Term EUR R y Neuberger BermanShort Duration Emerging Market Debt Fund Un saludo.

Buenos días Alfredo y gracias por su pregunta. El hecho de que haya o no una burbuja en la renta fija, y de haberla, el saber cuándo estallará, es algo que no se puede controlar. Pero sí que se puede controlar, la forma de utilizar la renta fija para que aporte rentabilidad en las cartera. Le podríamos decir, que más que en el mercado en sí, nosotros confiamos en el trabajo y la capacidad de análisis y toma de decisiones de los equipos gestores de algunas casas que han demostrado flexibilidad y adaptación a la situación cambiante del mercado. Si hay algo que tenemos claro para trabajar en renta fija en este momento, es que hay que tener activos que sean flexibles, y con baja duración. Además, el tener una cartera bien diversificada, también nos ayudará a poder manejar mejor las situaciones de mercado. De los fondos que comenta, no tenemos ninguno en nuestros listados de trabajo, pero el fondo de Muzinich podría encajar con los requisitos que utilizamos para incorporar un fondo en el listado. Nos parece un fondo interesante, para un perfil inversor conservador, con baja volatilidad y retorno aceptable. Saludos.



 

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!



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