Consultorio de bolsa

Buenos días Juanjo,

Mi previsión para el índice IBEX 35 de cara al segundo semestre es, a día de hoy, positiva. Considero que la estabilización del precio del barril Brent de referencia en Europa jugará a favor de este escenario, así como una resolución positiva (permanencia) en relación al "Brexit". Por otro lado, espero que, por fin, nuestra clase política sea competente y anteponga, de una vez, los intereses del país frente a sus intereses particulares y/o partidistas. Si estos tres factores se cumplen podemos terminar el año en positivo de manera holgada.

En cuanto a las acciones que propones, Sacyr aumenta beneficio pero no ventas en el 1T16 respecto al mismo periodo del pasado año al tiempo que ArcerlorMittal mantiene un beneficio negativo en el 1T16 y caen las ventas respecto al mismo periodo del año 2015, principales magnitudes fundamentales que no invitan al optimismo.

Desde una perspectiva técnica, ambos valores que propones se encuentran incuestionablemente dominados por las ventas, cotizando bajo sus estructuras bajistas de largo plazo. Aunque es cierto que ambas se encuentra intentando normalizar sus lecturas actuales tras las violentas caídas, en este caso, si a día de hoy tuviera que elegir una de ellas, seleccionaría ArcelorMittal puesto que ha demostrado una mayor fortaleza a corto plazo.

ArcelorMittal (MTS.MC) El impulso que parte desde los mínimos anuales de los 2€ por acción permite el cruce alcista de sus medias móviles simples, movimiento que viene fuertemente respaldado por una significativa recuperación por parte del volumen de contratación. A muy corto plazo, la perforación bajista de su directriz creciente y el repunte en la volatilidad (ver rango de variación medio en gráfico diario adjunto) encuentra su explicación en la necesidad de purgar sobrecompra acumulada que, de momento, no supone una amenaza seria para su estructura de rebote. En este sentido, vigilamos el área de potencial soporte situada en torno a los 3,82 / 3,46 para adoptar posiciones largas si lo desea.

Desde mi punto de vista, siguen siendo operativas arriesgadas dado que ni por fundamentales ni por técnico las estrategias estarían apoyadas con garantías existiendo alternativas muy atractivas en el mercado que, desde nuestro área Premium analizamos cada semana para nuestros usuarios.

Espero haberle podido ayudar.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Juan,

Entiendo que se refiere a una entrada en largo de cara al corto plazo. En este sentido, la actual zona de soporte comprendida en torno a los 5,606 / 5,501€ por acción es una zona de potencial entrada en largo si así lo desea como idea de trading a muy corto plazo, ya que desde mi punto de vista, los bancos no están para la toma de posiciones de cara al corto y medio plazo.

En este sentido, si decide adoptar posiciones a los precios actuales, situaría un stop loss ajustado por debajo de los mínimos del pasado mes de ABR16 situados en los 5,30€ por acción buscando un primer objetivo al alza situado en el hueco comprendido en torno a los 6,283 / 6,15€ por acción. Si lo prefiere puede dar mayor margen al valor dada su alta volatilidad y posicionar el stop loss por debajo de su soporte de medio plazo situado en los 5,18 / 5,14. Aunque me veo en la obligación de reiterar que es una estrategia arriesgada y que debería asumir con poco peso en cartera.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes Fernando,

Desde una perspectiva técnica lo veo una buena alternativa. Su estructura de fondo es alcista y los signos de agotamiento alcista aparecidos a corto plazo podría atraer un impulso a la baja que permitiría adoptar posiciones en largo a precios más competitivos. En este sentido, el retroceso por parte del volumen de contratación, las divergencias bajista localizadas en el oscilador MACD, así como la incapacidad por parte del precio de alcanzar los 2,95€ en el reciente ataque al alza invitan a pensar en un merecido descanso.

Por ello, una caída al soporte de los 2,65€ por acción e incluso una visita a su media móvil de largo plazo (ver MMS200) permitirían pensar en la toma de posiciones al alza una vez el precio muestre síntomas de respetar zonas de soporte y comenzara ver un repunte en el volumen de contratación. Por tanto, lo veo bien pero no es el momento óptimo.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes José Luis,

Rio Tinto: Mantiene su estructura de máximos y mínimos crecientes que parte desde los mínimos anuales aunque, al más estricto corto plazo se encuentra amenazando los mínimos de los 1.845 peniques. El repunte en la volatilidad de corto plazo tras el giro desde los 2.487 peniques, máximos anuales y el giro a la baja del oscilador MACD invitan a seguir a la espera de ver cómo el precio se comporta en los 1.845.

Veolia: La incorporación de momento negativo es evidente al corto plazo, dado que el repunte en la volatilidad, la caída del MACD y un volumen de contratación perdiendo posiciones sigue amenazando los mínimos del pasado mes de FEB16 que, recientemente, han sido perforados registrando un nuevo mínimo anual en los 19,59. Por ello, tal y como actuamos en Rio Tinto, recomendaría seguir a la espera de cómo evoluciona en próximas sesiones dado que no descarto volver a seguir registrando nuevos mínimos anuales rumbo al soporte de los 19,70€ en un primer momento.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días José Antonio,

Personalmente, a día de hoy Grecia no se encuentra bajo mi radar de potenciales inversiones dado que considero que las turbulencias registradas a medio plazo siguen todavía abiertas pese a que a lo largo de las últimas semanas hemos visto una normalización necesaria en el precio. Creo que es momento de buscar oportunidades de valor, buscar acciones fuertes, con crecimiento y en tendencia alcista, tal y como trabajamos desde nuestras carteras Premium en Ei siendo el momento de probar "inversiones alternativas", por definirlo de alguna manera, todavía prematuro.

Fíjese que cuando hace un año todo parecía que iba a ir relativamente bien, todo ha estallado y nuestras previsiones mostraban una clara dicotomía entre precio y fundamentales, siendo ahora los primeros los que intentan recuperarse al tiempo que los segundos comienzan a verse afectados por los fuertes desequilibrios mostrados a medio plazo, precisamente por el precio.

Grecia es un país quebrado. Fíjese en la rentabilidad de su bono a 10 años y lo comprobará y piense que esa rentabilidad sigue siendo excesiva aún pese a la intervención del BCE en los mercados de deuda soberana y las intenciones por parte de Europa de ayudar a Grecia. El momento para experimentos llegará, no se preocupe, pero en mi opinión, todavía estamos recuperándonos de los acontecimientos de medio plazo.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Madalina,

La respuesta a su pregunta es que dependerá del tiempo que permanezca vigente el soporte intermedio de los 3,893€ por acción. Si éste soporte intermedio citado es perforado a cierre de sesión, el objetivo se encuentra en los mínimos del pasado mes de ABR16 situados en los 3,515€ por acción, nivel que no tardaría en alcanzar si atendemos a los violentos movimientos que dibuja la serie de precios a corto plazo tanto al alza como a la baja.

Desde luego, el giro desde los 4,634€ por acción, cota que funciona como aproximación a su media móvil de largo plazo (ver MMS200 en gráfico diario adjunto) activa la incorporación de momento negativo a través de la necesidad de purgar lecturas de sobrecompra acumulada en el oscilador MACD, repunte por parte del rango de variación medio diario (volatilidad), y un volumen de contratación que no apoya la estructura de máximos y mínimos crecientes iniciada desde los mínimos anuales. En este sentido, y en base a una estructura bajista de fondo, la perforación del soporte intermedio de los 3,893€ por acción no es, desde luego, un escenario residual.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Rubiales,

Si debo elegir entre una de las dos me quedo sin dudarlo con IAG. El conglomerado de aerolíneas europeas se encuentra luchando por mantener el soporte de los 6,466 / 6,386€ por acción, soporte que se encuentra reforzado por la acumulación de sobreventa localizada en el oscilador estocástico.

Estos factores positivos se encuentran enfrentados con los factores negativos como son la señal de venta por parte del MACD así como el retroceso por parte del volumen de contratación. Por ello, encontramos un cierto equilibrio a muy corto plazo que a día de hoy tiende algo más en favor de las ventas lo que nos invita a pensar en ver los mínimos anuales delos 6,009€ por acción.

Más allá del corto plazo, la estructura de fondo de IAG es claramente alcista y si atendemos a que el volumen de tráfico aéreo a nivel general y particular sigue con perspectivas de crecimiento, creo que de las dos compañías presentadas, IAG es la que tiene mayor potencial.

Soportes y resistencia IAG: 6,466 / 6,386 y los mínimos anuales de los 6,009. Por arriba los 6,619 y los 7,289 / 7,145.

Soportes y resistencias Banco Santander: 3,893 y los 3,515. Por arriba vigilamos los 4,296 y los 4,634.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes Joan,

Desde una perspectiva técnica me veo en la obligación de recordarle que una tendencia sigue vigente mientras no se demuestre lo contrario. Dicho esto, la tendencia alcista primaria de medio plazo sigue respetándose de manera clara y, por ende, no veo motivos a día de hoy para deshacer posiciones. En este sentido, ajustaría un stop loss por debajo del gap alcista de los 51,48$ por acción y esperaría que la fase de movimientos no tendencial de muy corto plazo finalice de manera positiva para las compras. El volumen de contratación mejora gradualmente y el oscilador MACD vuelve a cruzarse al alza, por tanto, tranquilidad. Dedíquese a seguir el valor e ir ajustando el stop loss al alza conforme el precio vaya ganando posiciones.

Enhorabuena por su gran estrategia.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes Víctor,

Muy agradecido por su tiempo y por sus palabras, de verdad.

Reciba un cordial saludo.