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BOLSA Y MERCADOS FINANCIEROS

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José Antonio González Analista de Estrategias de inversión

1 Por: Netzer

Buenos días, ruego me analice Catalana Occidente ante una posible entrada.
Buenos días NETZER,

La presión bajista que sufre la cotización del activo bajo estudio ha sido, y sigue siendo, significativa. En los últimos meses el impulso bajista originado en los 32,32€ por acción ha provocado una pérdida del -28,6% de su valor en Bolsa, claro deterioro que incide sobre los indicadores/osciladores.

En este sentido, las lecturas requieren de una imperiosa normailización, tanto el rango de variación medio diario con e que medimos la volatilidad de su cotización a muy corto plazo, como los niveles derivados del MACD, se encuentran en niveles extremos que nos indican que el movimiento bajista se encuentra muy maduro.

El valor encuentra soporte en los 23,08€ zona intermedia entre los dos puntos más importantes como son la resistencia de los 24,91€ y el soporte de los 21,87€ por acción. Este freno en tierra de nadie y la imposibilidad en la jornada de hoy de resolver con éxito el ataque a los 24,91€ sigue poniendo de relieve la debilidad que vive el valor.

Por este motivo, aunque encontramos variables en pro de un suelo a corto-medio plazo, de momento es pronto para confirmarlo y, por ende, para la toma de posiciones largas en el activo. Una consolidación por encima de los 24,91€ que permita, a su vez, la normalización del rango de variación medio diario y la salida de sobreventa en el oscilador MACD acompañado todo ello del crecimiento gradual que dibuja el volumen de contratación sentará las bases para confirmar un potencial suelo.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.


2 Por: Jose Lozano Vergara

Hola Sr Gonzalez,

¿Me gustaria que analizara Abertis, le parece un valor para el medio/largo plazo?
Gracias
Buenos días José Lozano,

De momento la compañía se encuentra construyendo lo que puede ser un suelo para corto plazo que todavía debería confirmar. La presión bajista desarrollada a partir de los 16,47€ sigue vigente y le ha hecho perder un -26,30% de su valor en Bolsa, alcanzando su cotización el soporte relevante de largo plazo situado en los 12,29€ por acción.

Es precisamente en este nivel de soporte en el que la serie de precios pretende frenar el contundente impulso bajista de medio plazo. De momento, el precio lucha por no perforar el área de soporte en torno a los 12,29-12,14€ por acción, cuya resolución bajista a cierre diario habilitaría una continuación bajista con un objetivo primario en los 10,06€ por acción.

Para evitar esta continuidad del dominio bajista, el volumen de contratación debe comenzar a recuperarse gradualmente, al tiempo que el rango de variación medio (ver ventana central superior) con el que medimos la volatilidad a muy corto plazo, debe revertir a la media mitigando la presión de las ventas en la serie de precios de Abertis.

Por tanto, ante este escenario, sigue muy débil y no debemos asociar fuertes caídas con valores "baratos", puesto que mientras siga vigente la tendencia bajista, la cotización tiene mayor probabilidad de caer que de girarse, por ello, debemos esperar a que el suelo se vaya consolidando con el paso de las sesiones y asistir a una superación de la resistencia de los 13,85€ por acción que, a su vez, nos permita pensar en un ataque y superación de la directriz bajista de medio plazo, su superación, será la confirmación de un escape al alza que aprovecharíamos para abrir posiciones largas a horizontes temporales más amplios.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.


3 Por: Pilar Clavero Abizanda002

Me pude analizar azkoyen. Puede llegar a 7 euros . Gracias
Buenos días Pilar,

Por poder, puede. Desde luego no estamos ante un valor sumido bajo la presión bajista como le sucede a gran parte de las cotizadas españolas. De hecho, los retrocesos de los últimos meses no suponen una amenaza para los alcistas puesto que, lejos de considerarse una debilidad en su serie de precios, las caídas recientes permiten normalizar lecturas tanto del Rango de variación medio diario con el que medimos la volatilidad de corto plazo como la salida de sobrecompra acumulada en el oscilador MACD.

Por su parte, la serie de precio respeta el mínimo significativo previo situado en los 3,63€ por acción al tiempo que mantiene un margen de error considerable respecto a su directriz primaria de largo plazo. Este descanso en los avances nos invita a pensar que es temporal y que nos encontramos ante una oportunidad de entrada en largo para buscar una superación de los 4,62€ por acción.

Esperamos a una resolución alcista a cierre diario por encima de la directriz bajista de corto-medio plazo que parte de los 4,62€ y que ésta venga acompañada por un aumento significativo en el volumen de contratación. Desde luego, el valor sigue invitando a priorizar el lado largo del mercado a día de hoy.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.


4 Por: Eloy Abella Perez

Buenos días José Antonio,me gustaría saber que opina usted de Abengoa B ¿Cree que es momento de entrar o esperar que termine el preconcurso?Muchas gracias.
Buenas tardes Eloy,

Es momento de mantenerse al margen sin ningún tipo de género de duda. La cotización de ABG.P es un claro ejemplo de que no siempre una caída bursátil es síntoma de un precio barato o "ganga". Desde el pasado año 2014 el mercado ya nos estaba avisando que algo no iba bien y desde entonces, la presión bajista ha sido extraordinaria.

Cuando una cotizada se encuentra en una compleja situación como la que vive la compañía, cualquier cosa puede suceder. La volatilidad se adueña del contexto lo que termina derivando en una espiral bajista. Si es usted un inversor de muy corto plazo, es un valor óptimo para ello y la utilización de estrategias de rango pero no para mantener en cartera de cara a una resolución que vaya usted a saber cómo y cuándo terminará.

La serie de precios no se cansa de registrar máximos relativos previos (ver gráfico en escala semanal adjunto), sin mencionar que se ha dejado un -96% de su valor, que se dice pronto. Cuando veamos a Abengoa con potencial seremos los primeros en analizarlo y exponerlo, a día de hoy, no es el caso.

Nunca me canso de repetir lo mismo, el mercado es complejo per se, no lo compliquemos más nosotros mismos. Si existe algo que diferencia al mercado de valores respecto a otros mercados es la liquidez y multitud de activos en los que depositar nuestra confianza y dinero. Esto no va de ser más listo que el vecino del quinto y sacarle un 14% en dos días a un valor sin saber ni como, esto es mucho más puro, esto va de ser rentable a largo plazo y con Abengoa B, a día de hoy, es como jugar a la ruleta rusa. Así lo valora el mercado.

Muchas gracias por su participación.


5 Por: F. C. B.

buenos dias. Tengo acciones de bankia a 1,4€. Mi pregunta seria interesante comprar acciones de bankia a los precios actuales para un tiempo de 1 o 2 años.Que valores de menos de 1 € me aconseja tanto del IBEX como del mercado continuo para largo tiempo.
Buenas tardes F.C.B.,

Si tu intención es la de promediar, mi recomendación es que no lo hagas. El sector financiero debe seguir afrontando una serie de retos que podrían seguir afectando negativamente a su serie de precios a través de un mantenimiento de niveles de volatilidad que consideraríamos significativos.

Al más estricto corto plazo, la serie de precios del banco español sigue perforando soportes relevantes y ya se encuentra cotizando por debajo de los 0,76€ por acción, síntoma de debilidad que nos debería seguir invitando a mantenernos fuera del activo bajo estudio.

Por tanto, mi respuesta es clara, no es interesante entrar ahora mismo en Bankia bajo un perfil de seguidor de tendencia (alcista). Las extraordinarias lecturas de sobreventa registradas en los osciladores de precios sugieren un rebote alcista que ayude a purgar excesos vendedores, rebotes que no debemos confundir con un cambio de tendencia al alza y que, a día de hoy, siguen siendo una oportunidad de venta. Aún le queda mucho recorrido al alza para considerar que quiere hacer algo importante.

En cuanto a los valores por debajo de un euro, lamento no poder ayudarte en este aspecto, puesto que e precisamente uno de los puntos de mi operativa personal, dejar a un lado los "chicharros".

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.


6 Por: F. C. B.

Buenos dias. Que opinion le merece pharma mar las compre a 3,4€ y han bajado mucho.no necesito el dinero puedo esperar.gracias

7 Por: Isidro De Moya Juan002

Como ve la compra de acciones por parte de los propios gestores de los bancos como Santander, los bancos alemanes y la recompra de deuche bank. Se puede apostar por el santander a largo?

8 Por: Lopez Fernandez

Hola Jose Antonio estoy invertido en IAG a 6,60 y la verdad es que no entiendo los últimos movimientos cuando esta bajando el precio del petróleo y está aumentando de manera significativa el numero de pasajeros como la ves a seis meses un año gracias. Un saludo
Buenas tardes,

Lo cierto es que es difícil dar una explicación a muchas de las caídas desarrolladas a lo largo de los últimos meses de los activos cotizados, no es un caso particular y/o exclusivo de IAG. Coincido plenamente contigo en los motivos para argumentar una tendencia alcista, pero es que, dicha tendencia sigue perfectamente anclada en la serie de precios.

El violento impulso bajista iniciado en los 8,37€ sigue vigente pero sigue manteniéndose por encima del retroceso correspondiente al 61,8% de Fibonacci del tramo alcista que parte de los 3,95€, siendo en este sentido, una caída de difícil justificación pero que en el fondo no impacta en el escenario de medio-largo plazo.

El lado positivo de las caídas es que la maduración de las mismas es ya elevada, (1) extraordinarias lecturas de sobreventa en los osciladores de precios, (2) aumento gradual en el volumen de contratación, (3) e intento de formación de un suelo en torno a los 6€ por acción son síntomas que evolucionan en favor de una formación de suelo a corto plazo.

Si la serie de precios vuelve a perforar soportes y a cerrar una sesión por debajo de los 5,85€, vende, sería un claro síntoma de debilidad y que rompería con cualquier escenario de consolidación previo a un potencial giro al alza que le permitiera retomar su senda alcista de fondo.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.


9 Por: Jegosa

Hola.
Dada la corrección que ya hemos sufrido, ¿le parece buen momento para ir tomando posiciones de largo plazo?. Si la respuesta fuese afirmativa, ¿qué cuatro a cinco valores del Ibex me aconsejaría?.
Gracias.

10 Por: juan Anidos Otero

Hola José Antonio : tengo acciones de inditex a 30.42€ y a 33.92€ con la situación en la que se encuentra la acción ¿que debería hacer? ¿Vender comprar para amortizar el precio alto en que tengo las acciones? Gracias desde Galicia.
Buenas tardes Juan,

Entendiendo que estamos hablando de una inversión de cara al corto-medio plazo (próximos 3-6 meses), por lo que no deberíamos dejar correr las pérdidas en cada posición más de un 5%-10%. Para la compra de los 33,92€ ya hemos superado el margen de error propuesto, mientras que aun nos mantenemos dentro de los límites con el paquete de acciones compradas a 30,42€.

Si perfora el siguiente nivel de soporte situado en los 25,80€ vendería el paquete comprado a 30,42€ por acción y el segundo si no lo haces ya. La serie de precios se está complicando sobremanera a corto plazo con la perforación a la baja del canal creciente que parte de los 18,76€ por acción y no sería un escenario improbable ver a la serie de precios testar la tendencia primaria de largo plazo que parte de los 9,50€ por acción.

El valor es alcista de fondo, por lo que tampoco debemos entrar en modo pánico, pero si debemos ser conscientes que, pese a que un valor sea muy alcista, como era el caso de Inditex, siempre hay que tener un stop loss habilitado puesto que no existe activo cotizado, al menos yo no lo conozco, que esté exento de ser objeto de caídas contundentes pese a mantener un claro dominio comprador.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.


Hasta aquí el Encuentro Digital de hoy lunes 15 FEB16. Un placer poder compartir este tiempo con todos ustedes y lamento mucho no poder atender a todas las consultas realizadas, que han sido muy numerosas. Por ello, les adjunto mi dirección de correo para que me puedan realizar las consultas que necesiten o profundizar en alguna de las cuestiones abordadas a lo largo del encuentro: jagonzalez@estrategiasdeinversion.com. Me despido no sin antes agradecerles su confianza en mi visión de mercado para resolver sus dudas y espero volverles a ver dentro de quince días en mi próximo Encuentro Digital en Estrategias de Inversión. Saludos y feliz trading. José Antonio González.


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