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BOLSAS Y MERCADOS FINANCIEROS

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José Antonio González Analista de Estrategias de inversión

1 Por: Aitor Hernandez

Buenas noches;

¿Cómo ve a Bolsas y mercados españoles a corto y medio plazo? Estoy posicionado a 38. Me puede decir un analisis tecnico.

Un saludo.
Buenos días Aitor,

Bolsas y Mercados Españoles se encuentra muy débil en el horizonte temporal que planteas, pues tras la perforación del canal alcista que partía desde los mínimos del pasado mes de DIC14, canal que le permitió alcanzar nuevos máximos de su serie de precios en los 42,03€ por acción. Desde entonces, el dominio bajista es incuestionable y a corto plazo se encuentra cotizando bajo un canal bajista cuyo último mínimo significativo se localiza en los 32,63€ por acción.

Este deterioro ha derivado en una valoración muy baja en nuestros filtros técnicos Premium, que valoran la serie de precios de BME con una puntuación de 1,5 puntos sobre 10 posibles, nota que evoluciona en línea con el reciente cruce bajista de sus medias móviles simples así como la debilidad que muestran las extraordinarias lecturas de sobreventa acumulada en los últimos meses.

Sin embargo, a largo plazo la compañía sigue siendo fuertemente alcista, de hecho, las contundentes caídas acontecidas ni siquiera han alcanzado el 61,8% del retroceso de Fibonacci correspondiente al tramo alcista que parte de los 25,84€ por acción. Otro aspecto que invita a mantener la esperanza en la cotización de la compañía es la caída del volumen de negociación al más estricto corto plazo, mientras el valor se consolida entre los 35,83-33,52€ por acción, síntoma que permite descomprimir la tensión bajista en el título.

Dado que tu estrategia parece orientada al medio plazo y que el fondo del valor es positivo, y que además parece querer frenar su deterioro al más estricto corto plazo, creo que situar el stop loss en los mínimos significativos de los 32,63€ por acción es una maniobra óptima de gestión de riesgo. Óptima en el sentido que limitamos las pérdidas si los bajistas deciden continuar con su dominio y porque nuestra pérdida se limita al -14,13% desde nuestro punto de entrada en los 38€ por acción, pérdida que considero que entra dentro de los parámetros para una estrategia a medio plazo cuyas pérdidas deberían oscilar entre el -10% y el -15%, dependiendo del valor y del momento de mercado. Creo que a BME le podemos otrogar cierto margen de error en base a su evolución de fondo.

Espero haberte podido ayudar.



Gracias por participar y recibe un cordial saludo.


2 Por: Jegosa

Hola.
Tengo liquidez en torno a 25.000 euros. Había pensado invertirlos en el Ibex, pero dudo cuándo y en qué valores. ¿Qué me puede decir al respecto?.
Gracias
Buenos días Jegosa,

Vamos por partes, lo primero en relación a cuándo comenzara invertir, esta varibale no depende solamente del momento de mercado, depende del horizonte temporal de inversión, estilo de inversión, capacidad operativa, perfil de riesgo...por ejemplo, un inversor a largo plazo con poca aversión al riesgo o ruido de mercado considerará que el momento actual de inversión es óptimo, por otro lado, un swingtrader a corto-medio plazo, lo verá más complejo.

Si te encuentras en el segundo caso, espararía a una consolidación por encima de los 10.350 puntos en el caso de tener una aversión al riesgo baja, o si prefieres ser más cauto, esperar a una superación y posterior consolidación por encima de los 10.600 puntos, todo ello condicionado a una descompresión de los actuales niveles de volatilidad, que si bien no son históricamente altos, nos encontramos en los niveles más altos de los últimos años.

Por otro lado, los valores dependen igualmente de una gran cantidad de factores, pero considero que el fondo de mercado no está tan dañado como parece, ya que la tendencia alcista del selectivo IBEX 35 se encuentra a favor del lado largo o comprador y los cinco grandes valores del mismo índice, a excepción del Banco Santander, siguen presentando motivos para la esperanza. En este sentido, te recomienod la lectura del siguiente análisis en el que detallo cad uno de los valores del IBEX 5:

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/blue-chips-ibex-35-tocados-pero-no-hundidos-288107

Por otro lado, creo recomendable igualmente la lectura del siguiente informe, en el que se analizan los valores que, a priori, lo deberían hacer mejor que el IBEX 35 ya que acumulan una serie de variables para que así sea, como por ejemplo, buen momento a nivel de precios, en beneficios semestrales y valores que se han comportado de manera más "tranquila" que su índice de referencia en el pasado mes de AGO15, un periodo de tiempo que, como bien sabes, la volatilidad ha aumentado por lo que es momento de buscar aquéllos valores que lo hacen mejor y con menor "riesgo":

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/valores-mas-defensivos-agresivos-ibex-35-ago15-288832

Espero que ambos informes y los puntos de entrada que te he proporcionado te sirvan de ayuda para tu operativa.

Gracias por tu participación y recibe un cordial saludo.

3 Por: Jose Exerez Lorenzo

Buenos días D. José Antonio y muchas gracias por anticipado.
Quisiera comprar acciones de algunas empresas del IBEX 35 y mi consulta si puede ser, sería a que precios se podría entrar en alguna, con ciertas garantías.
Las empresas podrían ser:

TELEFÓNICA, REPSOL, IBERDROLA, Y LOS DOS GRANDES BANCOS.

Un cordial saludo
Buenas tardes José,

Como comenté en un análisis reciente, considero que los grandes valores del selectivo IBEX 35, como son Banco Santander, Telefónica, Inditex, BBVA e Iberdrola, que ponderan más de un 50% del valor total del mismo índice, mantienen en general un aspecto que sigue invitando al optimismo, a excepción de Banco Santander que sigue empeñado en seguir rompiendo soportes.

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/blue-chips-ibex-35-tocados-pero-no-hundidos-288107

En el anterior enlace tienes una visión general del estado de dichos valores, aunque no así de Repsol, puesto que ya no forma parte del selecto grupo de los grandes valores o IBEX 5, y tampoco es una gran pérdida para dicho grupo, pues en estos momentos cotiza con una valoración en nuestros filtros técnicos Premium de un 2,5 puntos sobre un total de 10 posibles, un claro suspenso que evoluciona en línea con la debildiad que muestra el precio.

La perforación de cualquier soporte, la consecución de nuevos mínimos anuales y todo ello compañado de un claro aumento en el volumen de negociación, hecho que apoya el domino bajista a corto y medio plazo, por lo que por el momento, considero que en el caso de Repsol, la opción óptima es el aplazamiento de las compras hasta que la petrolera española comeinza a dar síntomas de giro, algo que a día de hoy ni siquiera hace.

Espero haberte podido ayudar.

Gracias por tu participación y recibe un cordial saludo.


4 Por: ANGEL LUIS VICENTE SALGADO

hola

buenos días!

estoy interesado en entrar en DIA, cual puede ser un UN BUEN PRECIO DE ENTRADA?

GRACIAS
Buenas tardes Ángel,

DIA se encuentra en estos momentos valorado con una puntuación de 1,5 puntos sobre 10 posibles en nuestros filtros técnicos Premium, un claro suspenso derivado de su debilidad a corot plazo. El activo bajo estudio se encuentra bajo tendencia bajista, tal y como corroboran las medias móviles y la estructura de máximos / mínimos decrecientes.

Hablar de buen precio es muy relativo, pues para un inversor a largo plazo que quiera comprar acciones de la compañía, las encuentra a un 30% más baratas que hace unos meses, ahora bien, si por "buen precio" englobamos una cierta seguridad de giro alcista y de recuperación a medio plazo, considero que la consolidación por encima del hueco bajista abierto el pasado día 30 de JUL15 en los 5,90€ por acción, podría cumplir con ese aspecto.

Lo que si que parece claro es que a día de hoy lo mejor es mantenerse al margen de la compañía y me apoyo en la evolución de los últimos días, en los que tras dibujar un contindente rebote al alza, éste no ha podido ni siquiera alcanzar los 5,90€ por acción para, acto seguido, volver a caer con fuerza.



Espero haberte podido aydudar.

Muchas gracias por tu participación y recibe un cordial saludo.



5 Por: ANGEL LUIS VICENTE SALGADO

hola

buenos días!

estoy interesado en grifols, pero no cual puede ser un buen precio soporte para entrar, que opinas de este valor? cual podría ser un precio para tomar posiciones?
Buenas tardes Ángel,

La compañía presenta una aprobado en base a nuestros filtros técnicos Premium, un 6,5 sobre 10 que le atribuyendo al lado largo o comprador el dominio de la situación a medio plazo. La tendencia alcista primaria de largo plazo que parte de lo 9,60€ por acción así lo corrobora así como el manteniemiento del cruce alcista en las medias móviles.

Sin embargo, al más estricto corto plazo la compañía bajo estudio se encuentra intentando rebotear al lza desde los 34,30€ por acción intentado anular el fuerte impulso bajista que parte de los 41,50€ por acción. Para ello, es necesario que precio supere el hueco bajista abierto el pasado día 21 de AGO15 en los 38,44€ por acción, movimiento que consideraríamos como de fortaleza si viene acompañado de un aumento en el volumen de negociación.

Considero que el valor es alcista y que si supera con garantías los 38,44€ por acción citados, con aumento del volumen, es un buen punto de entrada para una estrategia de trading en largo, situando el stop de pérdidas en los 35,61€ por acción, stop loss que le atribuye un mayor amrgen de error que se ha ganado gracias al mantenimiento de su tendencia alcista primaria y del aprobado en nuestro filtros Premium.

Espero haberte podido ayudar.

Recibe un cordial saludo.



6 Por: Jose Del Castillo

Buenas Jose Antonio,
Quería comentarle si sería una buena opcioón comprar Acerinox y Arcelormittal el 23 de sept., esperando que el 24 de sept. Suban cuando se anuncien las medidas antidumping.
Y por último, cual cree q será la evolución de Telefónica, Santander, Iberdrola y Técnicas Reunidas de aquí a final de año.
Muchas gracias por su tiempo y un saludo.

7 Por: jose antonio 1

Buenos días José Antonio. Me gustaría que nos diese su opinión general sobre los mercados. ¿ Cree que es momento de entrar en renta variable española , europea y japonesa ? Gracias.
Buenas tardes José Antonio,

Personalmente considero que es buen momento para entrar, puesto que de momento, el fondo de mercado es positivo tanto desde una perspectiva de precios como fundamental. Los dos principales drivers que cotizan ahora mismo en el mercado son China, país que parece estar dispuesto a tomar las medidas necesarias para evitar un colpaso y que, sus tasas de crecimiento siguen siendo envidiables (no podemos pensar que China puede crecer al 8% eternamente) y, por otro lado, la FED con su política monetaria que, aprece que al emrcado le da miedo una potencial subida de tipos, pero es que es el camino que inevitablemente algún día su economía deberá tomar.

Ojalá Europa tuviese dicho problema, pues ello significaría que la economía ya no necesita ayuda para crecer por sí sola, como ocurre en estos momentos. La subida de tipos en EEUU será gradual, y ello es un claro síntoma de fortaleza.

Espeor haberte podido ayudar.

Recibe un coridal saludo.

8 Por: Trader12

Buenos dias Jose Antonio
Queria hacerte una consulta sobre Google ayer estaba haciendo un repaso de los valores del Nasdaq 100 y cuando estaba mirando google aprecie que formaba figura de triángulo simétrico que indistintamente para donde rompa tiene una apertura de casi 100 $ .
Me podría dar su opinión
Saludos cordiales Jose Antonio



Buenas tardes Trader12,

Los cierto es que los últimos movimientos de Google han sido extraordinarios, movimientos que han derivado en una lógica sobrecompra y en un aumento de la volatilidad hasta niveles no vistos desde el pasado año 2.011.

Su estructura alcista es clara, pues mantiene vigente y con un amplio margen de error la tendencia alcista primaria de largo plazo. La sobrecompra acumulada en el oscilador MACD ya se encuentra descomprimida y cotizando en niveles normales, mientras que la volatilidad debería ir poco a poco cediendo terreno hasta volver a niveles más habituales en los últimos años, hecho que permitíra seguir con la tendencia alcista de fondo para superar los máximos situados en los 678,64€ por acción.

De todos modos, pese a resolver a la baja el triángulo simétrico que propones, la tendencia alcista de fondo seguiría manteniéndose al alza, gracias al margen de error qdel que dispone la cotización tras el nuevo impulso alcista.

Espero haberte podido ayudar.

Recibe un cordial saludo.


9 Por: Judith_11

Hola José. ¿Que valores europeos-españoles con buen dividendo en efectivo, con previsión de que la mantengan y con potencial a medio-largo plazo me recomienda?. Para un pequeño inversor, ¿qué me recomienda acciones ó fondos de alto dividendo?. Muchas gracias.

10 Por: Telefonico

Buenos días, tengo abengoa b compradas a 1,21, las compre sobre todo por su valoración inferior a la de libros y porque creo que aun siendo muy arriesgado, se recuperará, lo que no se es donde colocar el stoploss, muchas gracias
Buenas tardes telefonico,

La cotización lucha por mantener vivo el rebote al alza y consolidar los nuevos mínimos anuales situados en los 0,70€ por acción. Por el momento es muy precipitado dar por asegurado la tendencia alcista o, como mínimo, creer en la continuidad del rebote alcista puesto que la cotización únicamente se encuentra purgando o descomprimiendo elevadas lecturas de sobreventa.

Pero como mi intención no es hacerte cambiar de idea, me centro en el ajuste del stop loss. Hablar de stop loss a un determinada distacnia en términos relativos es muy aventurado, puesto que le precio de cotización es tan bajo que cualquier mínima variación en céntimos supone un avances o retroceso significativo en términos porcentuales.

Como porpones argumentos fuindamentales (valor en libros), quiero entender que tu perspectiva para el valor es a medio plazo, por tanto, lo que te recomiendo es que, si relamente consideras que el valor puede subir, situaría un stop de pérdidas en los mínimos anuales de los 0,70€ por acción. Si decide romper al alza, una vez consolide por encima de los 1,24€ por acción actualizaría el stop hasta los 0,83€ por acción si no se ha dibujado un mínimo más significativo posteriormente.

Espero haberte ayudado.

Recibe un cordial saludo.


Aquí finaliza el Encuentro Digital de hoy. Como siempre, un placer compartir este tiempo con todos vosotros y poder ayudaros en vuestras dudas sobre inversión a corto y medio plazo. Adjunto mi correo electrónico por si algún usuario considera que mi respuesta no ha sido totalmente satisfactoria o si cualquier consulta no resuelta requiere de una respuesta inmediata, a través de jagonzalez@estrategiasdeinversion.com estaré encantado de seguir ayundando. Muchas gracias por vuestra participación y nos vemos el próximo lunes día 28 de SEP15. Un cordial saludo a todos y feliz trading. José Antonio González.


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