Consultorio de bolsa

Hola Jaime. Lo cierto es que me parecen buenas opciones. Tengo más dudas respecto al Global Macro de M&G, pero se combina bien con los dos otros. Así que los mantendría. No añadiría más riesgo a la parte de renta fija.
Un saludo,
Fernando

Hola Antonio.
No. No cambiaría el Carmignac Patrimoine. Es un fondo que lo ha hecho relativamente mal en estos últimos meses, pero seguimos confiando en su filosofía y en el equipo gestor. De hecho estoy escrib iendo un artículo titulado "¿Qué hacer con el Carmignac Patrimoine?". Pronto lo podrás leer en nuestra web: www.morningstar.es

Un saludo,
Fernando

Hola Carmen001001.
Tenemos una muy buena opinión sobre el Fidelity Iberia. Es uno de los mejores fondos de renta variable española que existe en el mercado. Ahora bien, si sólo va a elegir un fondo eligiría uno que estñe más diversificado a nivel geográfico: un buen fondo de renta variable europeo o de renta variable global (en nuestra web puedes seleccionar los fondos por el rating cualitativo que les damos). Si tienen interés en tener exposición a la bolsa española el fondo de Fidelity es perfecto, pero recomendaría combinarlo con un fondo de renta variable global (generalmente el peso de las acciones españolas en los fondos globales es bastante reducido).

Espero haberte ayudado.

Un saludo,
Fernando

Hola Carmen.
Buena pregunta. La respuesta no es fácil ya que ambas opiciones son válidas y una no es mejor que otra. El fondo de Fidelity tiene la ventaja de ser un fondo de gestión activa que a largo plazo debería hacerlo mejor que el índice de referencia (aunque en este caso el fondo también suele invertir una parte en Portugal). Pero ese mejor comportamiento no está garantizado. Un ETF es en principio más barato que un fondo (digo en principio porque también hay que contar con los gastos de compra y venta en bolsa y eso depende de la entidad con la que uno trabaja) y eso le ofrece una gran ventja respecto a los fondos.

Leeté este artículo que publiqué hace poco sobre esta problemática de elegir un fondo o un ETF para el largo plazo: http://www.morningstar.es/es/news/109294/leyenda-urbana-mejor-un-fondo-que-un-etf-para-el-largo-plazo.aspx

Un saludo,
Fernando

Hola ARCUM.

Son muchas preguntas. Empezando por el final. Por supuesto que la entidad bancaria gana con la distribución de sus fondos propios (una parte de la comisión va a la entidad distribuidora). Por lo tanto gana vendiendo fondos de inversión. ¿Por qué últimamente las entidades han vuelto a promocionar los fondos en lugar de los depósitos? Posiblemente por la recomendación del Banco de España de limitar la rentabilidad de los depósitos y, sobre todo, porque hubo un momento en el que lo que importante para la entidad financiera era vender depósitos para fortalecer su balance y su situación financiera. Sobre la disyuntiva entre elegir un fondo o un depósito, escribimos este artículo que puede ser interesante: http://www.morningstar.es/es/news/107594/fondos-o-dep%C3%B3sitos.aspx

En cuanto a confeccionar una cartera conservadora, no me complicaría mucho. Diversificaría entre varios fondos de distintas catgeorías conservadoras: monetarios, renta fija a corto plazo, rentabilida absoluta e, incluso, mixtos conservadores. ¿Fondos concretos? En principio, por independencia, no puedo mencionar fondos concretos. Le remitiría a nuestra web dónde destacamos los fondos que obtienen el mejor rating cualitativo (hay que utilizar el buscador avanzado: http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES

Un saludo,
Fernando

Hola Marta.
En realidad hay pocos fondos índice de renta fija en el mercado. Lo que hay son ETFs de renta fija (que no son otra cosa que fondos indexados, aunque con una fiscalidad distinta). Por el momento somos más positivos respecto a la renta fija corporativa de alta calidad frente a la deuda pública. De los ETFs que cotizan en la bolsa española hay uno que hemos destacado varias veces: el Euro Corporate de Lyxor (http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000M6VX).

Un saludo,
Fernando

Hola Jesus001.
No es una pregunta tonta. Tiene mucho sentido. En el entorno actual (bajos tipos de interés y baja inflación) la liquidez sólo debería tener tener un rol táctico en las carteras, no estructural. Estoy hablando de carteras de largo plazo.

Un saludo,
Fernando

Hola Francisco.

Te voy a sugerir una idea. En nuestra web hemos iniciado un concurso de carteras entre EAFIs (es decir entre asesores financieros indpendientes). En este enlace (http://www.morningstar.es/es/news/112375/concurso-eafis-en-morningstar-empezamos-el-concurso.aspx) podrás ver las carteras propuestas (hay 31 carteras). Puedes elegir la que más te guste o combinar varias ideas de las propuestas por los asesores.

Un saludo,
Fernando

Hola Roberto.
Voy a mojarme. Respecto al Fondtesoro Largo Plazo tengo ciertas dudas de que los tipos en España sigan bajando como lo han hecho estos últimos meses. Sería más prudente respecto a su rentabilidad futura. En cuanto al Alpha Plus más de lo mismo. Ha conseguido la extraordinaria rentabilidad que muestra hasta el mismo gracias a la deuda pública a largo plazo española. Habrá que ver la flexibilidad que tiene el fondo. Sobre el papel me quedaría con este último fondo. Prefiero un fondo flexible en este entorno de mercado que no uno que dependa de un sólo segmento del mercado. Su ratio de gastos netos es además aceptable (cercano al 1%).

Un saludo,
Fernando

Hola Sonia.
Sí. También soy de la opinión que una buena cartera de fondos de inversión debería sacar más rentabilidad (después de impuestos) que una cartera de planes de pensiones. Tampoco soy un gran fanático de los fondos de fondos por el simple motivo que hay una doble capa de comisiones. En cuanto a fondos concretos, mirate los que han elegido los asesores financieros en nuestro concurso de carteras EAFIs: http://www.morningstar.es/es/news/112375/concurso-eafis-en-morningstar-empezamos-el-concurso.aspx

Un saludo,
Fernando