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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Jaime7

Buenos dias Fernando. La parte de RF de mi cartera esta compuesta, a través de fondos y a partes iguales, por el CARMIGNAC CAPITAL PLUS A, el M&G GLOBAL MACRO BOND A-H y el TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN A H-1. Te parece adecuada esta composición o debería eliminar todos/alguno o cambiar todos/alguno por algún otro fondo de RF ( Periférica, High Yield, Bonos Convertibles... ) Podrías darme nombres concretos ? Muchas gracias.
Hola Jaime. Lo cierto es que me parecen buenas opciones. Tengo más dudas respecto al Global Macro de M&G, pero se combina bien con los dos otros. Así que los mantendría. No añadiría más riesgo a la parte de renta fija.
Un saludo,
Fernando

2 Por: antonio palomino huertas

Buenos dias fernando soy nuevo en esto y he empezado con una cartera de 4 fondos mas o menos al 25% un monetario ESAF Capital Plus. M&G optimal Income. M&G dynamic allocation.y Carmignac patrimoine me gustaria saber tu opinion sobre la cartera y si deveria cambiar el Carmignac patrimoine que no me va nada bien por uno de RV Europea soy inversor moderado de largo plazo.
Hola Antonio.
No. No cambiaría el Carmignac Patrimoine. Es un fondo que lo ha hecho relativamente mal en estos últimos meses, pero seguimos confiando en su filosofía y en el equipo gestor. De hecho estoy escrib iendo un artículo titulado "¿Qué hacer con el Carmignac Patrimoine?". Pronto lo podrás leer en nuestra web: www.morningstar.es

Un saludo,
Fernando

3 Por: Carmen001001

Hola Fernando

Buenos días ¿Qué fondos de RV me recomendaría para dar un poco de potencial a un 10% de mi ahorro? Estaba pensando en algún fondo europeo o español de RV. Pensaba en el FIdelity Iberia . Es una pequeña cantidad.Agradecería su opinión y recomendación. Saludos;
Hola Carmen001001.
Tenemos una muy buena opinión sobre el Fidelity Iberia. Es uno de los mejores fondos de renta variable española que existe en el mercado. Ahora bien, si sólo va a elegir un fondo eligiría uno que estñe más diversificado a nivel geográfico: un buen fondo de renta variable europeo o de renta variable global (en nuestra web puedes seleccionar los fondos por el rating cualitativo que les damos). Si tienen interés en tener exposición a la bolsa española el fondo de Fidelity es perfecto, pero recomendaría combinarlo con un fondo de renta variable global (generalmente el peso de las acciones españolas en los fondos globales es bastante reducido).

Espero haberte ayudado.

Un saludo,
Fernando

4 Por: Carmen001001

Si me permite otra pregunta Si tuviera que elegir para el largo plazo para un ahorrador entre un ETF Ibex y un FI Bolsa Española (por ejemplo el Fidelity iberia) ¿Qué opción escogería? Gracias de nuevo
Hola Carmen.
Buena pregunta. La respuesta no es fácil ya que ambas opiciones son válidas y una no es mejor que otra. El fondo de Fidelity tiene la ventaja de ser un fondo de gestión activa que a largo plazo debería hacerlo mejor que el índice de referencia (aunque en este caso el fondo también suele invertir una parte en Portugal). Pero ese mejor comportamiento no está garantizado. Un ETF es en principio más barato que un fondo (digo en principio porque también hay que contar con los gastos de compra y venta en bolsa y eso depende de la entidad con la que uno trabaja) y eso le ofrece una gran ventja respecto a los fondos.

Leeté este artículo que publiqué hace poco sobre esta problemática de elegir un fondo o un ETF para el largo plazo: http://www.morningstar.es/es/news/109294/leyenda-urbana-mejor-un-fondo-que-un-etf-para-el-largo-plazo.aspx

Un saludo,
Fernando

5 Por: ARCUM

Buenos días,

Partiendo de un perfil conservador, cómo diversificaría 400.000€ en fondos de inversión y en qué fondos en particular.
Actualmente está en un depósito.
Realmente es mejor invertirlo en FI???
Por qué insisten tanto desde la entidad bancaria para que pasemos del depósito al FI? (independientemente de la fiscalidad diferida del mismo)
Dónde está el beneficio de la entidad bancaria?
Hola ARCUM.

Son muchas preguntas. Empezando por el final. Por supuesto que la entidad bancaria gana con la distribución de sus fondos propios (una parte de la comisión va a la entidad distribuidora). Por lo tanto gana vendiendo fondos de inversión. ¿Por qué últimamente las entidades han vuelto a promocionar los fondos en lugar de los depósitos? Posiblemente por la recomendación del Banco de España de limitar la rentabilidad de los depósitos y, sobre todo, porque hubo un momento en el que lo que importante para la entidad financiera era vender depósitos para fortalecer su balance y su situación financiera. Sobre la disyuntiva entre elegir un fondo o un depósito, escribimos este artículo que puede ser interesante: http://www.morningstar.es/es/news/107594/fondos-o-dep%C3%B3sitos.aspx

En cuanto a confeccionar una cartera conservadora, no me complicaría mucho. Diversificaría entre varios fondos de distintas catgeorías conservadoras: monetarios, renta fija a corto plazo, rentabilida absoluta e, incluso, mixtos conservadores. ¿Fondos concretos? En principio, por independencia, no puedo mencionar fondos concretos. Le remitiría a nuestra web dónde destacamos los fondos que obtienen el mejor rating cualitativo (hay que utilizar el buscador avanzado: http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES

Un saludo,
Fernando

6 Por: Marta Gonzalez Rodriguez

Buenos días Sr. Luque. ¿que fondo indexado de renta fija corporativa europea me aconseja usted?
muchas gracias y un saludo
Hola Marta.
En realidad hay pocos fondos índice de renta fija en el mercado. Lo que hay son ETFs de renta fija (que no son otra cosa que fondos indexados, aunque con una fiscalidad distinta). Por el momento somos más positivos respecto a la renta fija corporativa de alta calidad frente a la deuda pública. De los ETFs que cotizan en la bolsa española hay uno que hemos destacado varias veces: el Euro Corporate de Lyxor (http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000M6VX).

Un saludo,
Fernando

7 Por: Jesus001

Hola Fernando. No sé si esta pregunta es algo "tonta": ¿puede un fondo monetario ser parte estructural de una cartera de largo plazo?¿debería ser sólo coyuntural? Gracias,le seguimos.
Hola Jesus001.
No es una pregunta tonta. Tiene mucho sentido. En el entorno actual (bajos tipos de interés y baja inflación) la liquidez sólo debería tener tener un rol táctico en las carteras, no estructural. Estoy hablando de carteras de largo plazo.

Un saludo,
Fernando

8 Por: Francisco 002

Hola Fernando: Me gustaría invertir unos quince mil euros en fondos teniendo un perfil moderado ¿Cuáles me aconsejarías?.Gracias por todo.
Hola Francisco.

Te voy a sugerir una idea. En nuestra web hemos iniciado un concurso de carteras entre EAFIs (es decir entre asesores financieros indpendientes). En este enlace (http://www.morningstar.es/es/news/112375/concurso-eafis-en-morningstar-empezamos-el-concurso.aspx) podrás ver las carteras propuestas (hay 31 carteras). Puedes elegir la que más te guste o combinar varias ideas de las propuestas por los asesores.

Un saludo,
Fernando

9 Por: Roberto5

Hola Fernando, es un placer tenerte de nuevo con nosotros. Este año está difícil elegir fondos de RF que sean rentables. Después de mirar muchos fondos a través de Mrningstar he selccionado estos dos : AMUNDI FONDTESORO LARGO PLAZO y ALPHA PLUS RENTA FIJA DINÁMICA. Ambos llevan un año espléndido. Te agradecería que me dieras tu opinión sobre estos dos fondos y que me digas si crees que todavía es buen momento para invertir en ellos en función de las inversiones que tienen en sus carteras. Gracias.
Hola Roberto.
Voy a mojarme. Respecto al Fondtesoro Largo Plazo tengo ciertas dudas de que los tipos en España sigan bajando como lo han hecho estos últimos meses. Sería más prudente respecto a su rentabilidad futura. En cuanto al Alpha Plus más de lo mismo. Ha conseguido la extraordinaria rentabilidad que muestra hasta el mismo gracias a la deuda pública a largo plazo española. Habrá que ver la flexibilidad que tiene el fondo. Sobre el papel me quedaría con este último fondo. Prefiero un fondo flexible en este entorno de mercado que no uno que dependa de un sólo segmento del mercado. Su ratio de gastos netos es además aceptable (cercano al 1%).

Un saludo,
Fernando

10 Por: SONIA42

Hola Fernando. Estaba pensando en invertir en RV, bien a través de fondos ó directamente como alternativa a los planes de pensiones, ya que considero que a la larga es mas rentable, ¿cual es su opinión?. Teniendo en cuenta que tengo 43 años y perfil moderado y lo quiero como complemento para la jubilación, ¿Que fondos me recomendaría?. He leido que en estos casos pueden ser interesantes los Fondos de fondos, ¿que le parecen? Prós y contras por favor. Muchisimas gracias por su ayuda. Saludos.
Hola Sonia.
Sí. También soy de la opinión que una buena cartera de fondos de inversión debería sacar más rentabilidad (después de impuestos) que una cartera de planes de pensiones. Tampoco soy un gran fanático de los fondos de fondos por el simple motivo que hay una doble capa de comisiones. En cuanto a fondos concretos, mirate los que han elegido los asesores financieros en nuestro concurso de carteras EAFIs: http://www.morningstar.es/es/news/112375/concurso-eafis-en-morningstar-empezamos-el-concurso.aspx

Un saludo,
Fernando

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Espero haber aportado algo de luz a vuestras dudas. Nos vemos en www.morningstar.es Fernando Luque


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