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BOLSA Y MERCADOS FINANCIEROS

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Eduardo Bolinches Director de Bolsacash

1 Por: Pere

Hola, vaya por delante mi admiración hacia su profesionalidad. Si miramos el gráfico de largo plazo del etf inverso del ibex (invex) vemos como está practicamente en los mismos niveles que en enero de 2010, con la peculiaridad de que el ibex contado está 4000 puntos más abajo de lo que estaba entonces. ¿Le parece una buena inversión comprar el invex, vistas las divergencias que presenta? Además, ¿podría decirme a qué se debe esta diferencia tan grande? Un saludo y muchas gracias


Estimado Pere, debes saber que el ETF inverso del IBEX se ciñe lo más posible al índice IBEX INVERSO que publica la Bolsa de Madrid. Este índice replica el comportamiento diario inverso del índice IBEX 35 con dividendos e incorpora a su vez un elemento de inversión en renta jija libre de riesgo. Por lo tanto, poco tiene que ver con el IBEX al que te refieres puesto que habría que añadir 3 años de dividendos y de renta fija!!!
IBEX INV(t) = IBEX INV(t - 1)× [1-[(IBEX CD(t)/ IBEX CD(t-1))-1] 2× IBEX INV(t-1) × (EONIA(t-1)/360)×D(t,t-1) - R × IBEX INV(t-1) × (REPO/360)×D(t,t-1)

Resumiendo, echa un vistazo al IBEX DIVIDENDOS y verás que no funciona realmente tan mal... El problema está en el concepto!!!

2 Por: Silvia

Buenos días, gracias por su tiempo ante todo, ahora al lío ¿que hago con arcelor, las compré a 12,50€.
Muchas gracias
Sílvia.
Silvia, se ha subido a un valor que viene marcando máximos decrecientes desde mayo del 2008. Su única esperanza de salir airosa es que la pauta de mínimos crecientes que también presenta desde hace un año no se rompa. Yo sería muy exigente con el valor y en caso de perder los 11,75€ me desprendería de ellos... Más vale perder que más perder!!!

3 Por: Ignacio

Buenos días. Estaba pensando en completar mi cartera con un valor del IBEX con baja exposición a España con vistas a un plazo medio-largo. Estaba considerando ACX (con stop 7,5) ya que se encuentra cerca de un soporte que parece bastante sólido y espero beneficiarme de revalorización de materias primas en un futuro. Le agradecería que valorase mi intención en ACX ¿Me podría indicar que valores con baja exposición a España con potencial del revalorización considera como buen perfil potencial en ese plazo? (Técnicas y MTS ya se encuentran en mi cartera). Actualmente no necesito ese capital y mi perfil es inversor doméstico con tolerancia a pérdidas. Muchas gracias por su tiempo e interés
Estimado Ignacio, ya hemos hablado sobre MTS y por lo tanto ya sabe que tiene en cartera un valor bajista. Respecto a ACX, las noticias no son distintas a la vista que se plantea entrar en otro valor que también presenta una pauta de máximos decrecientes desde diciembre del 2006!!! A su favor, debo decirle que por lo menos se plantea la inversión con stop de pérdidas por lo que no perdería mucho, ¿Pero para qué entrar en un valor que muy previsiblemente pierda los 7,5€?

Más cosas, mire el gráfico del CRB Index (las 21 materias primas más utilizadas) que adjunto. ¿De verdad piensa que las materias primas están subiendo o van a subir? Que sepa que yo estaré en el otro lado del contrato si compra materias primas!!!

Por último, TRE también tiene pauta intacta de máximos decrecientes aunque los mínimos son claramente alcistas. Y por cierto hoy está rompiendo una importante resistencia en 38,45€ ... Yo tendría dicho nivel como stop loss.

No olvide que está construyendo una cartera con un mercado bajista!!! Incluso me abstendría de incorporar los valores del IBEX alcistas (GRF y ITX)...


4 Por: Salva

Le agradecería su opinión sobre mi cartera IBEX a largo plazo, compuesta por Telefónica, Enagás, Iberdrola, Repsol, Técnicas
Ponderada aproximada al 18-20% (salvo TEF al 25%)¿Añadiría/quitaría algún valor con ese horizonte temporal? Gracias de antemano
Estimado Salva, le hago breves comentarios a continuación:

TEF - Pauta bajista desde 2007 con posible HCH a corto plazo que implicaría volver a ver precios de 9€ sin descartar nuevos mínimos. BAJISTA.

ENG - Mínimos claramente alcistas pero con precios acercándose a los máximos históricos (16,77€). Estaría atento a divergencias en las inmediaciones...

IBE - Clara pauta de máximos y mínimos decrecientes desde noviembre del 2007. Me sorprendería mucho volver a ver precios de 4,20€. Divergencia bajista de libro. MUY BAJISTA.

REP - También dudo mucho que veamos niveles de 16,65€. Ha devuelto el 50% de la bajada precedente y ahora debería dejar mínimos decrecientes para confirmar su tendencia BAJISTA. Creo que lo veremos a 12€ sin grandes esfuerzos...

TRE - Ya lo hemos comentado!

Yo, estoy en liquidez a la espera de crear una cartera a largo plazo en el momento en el que ya hayamos visto el suelo definitivo... Y eso está pendiente!!!

5 Por: Cáliz

Dos indicadores y período, que de verdad funcionen, en divisas básicas.
Precio, precio y precio.... Es el mejor de todos!!! Si lo que desea es pasar el rato alguna tarde que otra busque tendencias en gráficos de 5 minutos, si lo que desea es pillar tendencias sostenidas en el tiempo, entonces debe trabajar con diario y semanal...

6 Por: Silvia

Hola Eduardo, gracias por su tiempo, agradecería que me diera su parecer sobre telefónica, mapfre y iberdrola, las compré ayer, entiendo que preguntar por 3 valores es mucho, si sólo hay tiempo para un solo valor, el que más me interesa es telefónica, sobre todo que posible proyección alcista le ve, (si es que la ve, claro) y dónde colocar stop.
Muchas, muchas gracias
Sílvia
Silvia, le comentaré MAP puesto que el resto ya los he comentado.

Ha subido desde la zona de 1,4€ con un volumen decreciente. Sus precios presentan máximos decrecientes desde octubre del 2009 y ahora está intentando consolidar sin hacer grandes recortes. La clave la tiene la media móvil de 200 sesiones (2,00€) y los fibos de la subida: 1,95/1,82/1,70... Yo doy por terminada la subida...

Stop TEF = 9,88€.

7 Por: Irene

Hola Eduardo. Quiero invertir en un fondo de RV USA y en otro de RV GLOBAL. Me podrias indicar tu opinión, en función de como veas la evolución del euro/dolar, sobre si debo invertir en la clase en euros con cobertura de divisa contra dolar o en la clase en dolares ? Gracias.
Yo no invertiría en ningún mercado de valores y ni mucho menos en EE.UU. con un Dow aparentemente doblegando a 1.000 puntos de su máximo histórico.

Todos los mercados de valores están bajistas (NIKKEI, SHANGHAI, IBEX, EUROSTOXX, DAX, FTSE, CAC, MIBTEL, DOW, S&P, NASDAQ,...) y por supuesto el dólar también al que pronto podremos añadir el mercado de bonos!!! El pobre oro se va a quedar sólo muy pronto!!!

8 Por: Lides

Hola, Eduardo.
Me gustaría invertir 18.000 euros en 2/3 valores del Ibex, a largo plazo.
Y 10.000 euros en otros dos, pero a muy corto plazo. ¿Qué me aconseja al respecto?.
Gracias.
http://www.tucapital.es/depositos/mejoresdepositos.html?id=1461

9 Por: Tamujoso

buenos días, señor Bolinches.
hace unos meses, usted pronosticó que el ibex haría un suelo por debajo de los mínimos del 2002-2003 ¿sigue pensando lo mismo?¿a que cree que se debe del comportamiento tan diferente que tienen los indices americanos con los europeos?¿a la composicion de los indices?
saludos.
Sigo manteniendo que el suelo definitivo no está en los 6.000 puntos en el IBEX, de la misma forma que defendí que tampoco lo eran los 6.702 de marzo del 2009. Espero ver los 5.266 puntos de octubre del 2002 en cuando el Dow se gire a la baja sin contemplaciones...

La FED ha inyectado directamente en la vena de Wall Street 4,7 billones de dólares además de permitir valorar la deuda tóxica en balances a precios de coste. Y aún así no son capaces de marcar un nuevo máximo histórico o que el sectorial bancario recupere más allá de un tercio de las pérdidas del 2008!!!

Lo más interesante está por venir ahora que las empresas ya no son capaces de disimular con más reducciones de costes sus ingresos. Vaya buscando un sillón con cinturón de seguridad!!!.

10 Por: Jose Antonio

Buenos días Eduardo, mi pregunta es sobre JAZZTEL. Despues de haber tocado la resistencia hace unas cuantas sesiones, parece que va a corregir. el problema es asta donde. Las tengo compradas a 4,56€. ¿que estrategia propone usted para el c/p? ¿deshacer posiciones para comprar más abajo? ¿o esperar un poco más? ¿stop loss y objetivo?
Hasta cerrar el hueco a 4,85€ por lo menos!!! Si continúa haga caja... El no perder los 4,25€ sería muy positivo...

El mercado de valores estadounidense comienza a dar señales de debilidad extrema y ya cotiza por debajo del nivel en el que se encontraba cuando el Sr. Bernanke anunció el esperadísimo QE3. Las señales de debilidad están ya por todos los rincones y la campaña de publicación de resultados está dando la puntilla para que Wall Street doblegue tras tres años de subidas artificiales a golpe de la imprenta de la FED. Ahora, a falta de la confirmación definitiva, la distribución en máximos ya ha terminado y el mercado sólo hará que agitarse!!! Justo lo que Obama no quiere ver!!! ¿Quién dice que el mercado no tiene sentido del humor? Muchas gracias a todos los participantes, espero que puedan sacar sus propias conclusiones de lo que tenemos por delante. Muchos pueden pensar que me he burlado de la última pregunta realizada por Juan Carlos. Nada más lejos de la realidad!!! Mi admiración a Juan Carlos, porque por lo menos no ha escondido en las entrañas de su mente su cartera y mantiene la esperanza!!!! Sólo le pido que aprenda la lección para que no vuelva a cometer los mismos errores. Mucha gente va a volver a aprender de la manera más brutal posible las consecuencias de invertir en un mercado bajista... Por lo menos que Juan Carlos esté en el bando correcto!!! Señores!!! Un placer....


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