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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all Advisor EAFI

1 Por: Alfredo

Hola, el fondo J.M. Global Macro Opportunities no parece que vaya muy bien, incluso en días de bajadas, que sería su mercado, tampoco ha subido, te parece que su estrategía es la adecuada para este entorno de mercado?, merece la pena mantenerlo? representa un 13 % de mi cartera.
Gracias.
Hola Alfredo,

El fondo de JP Morgan es un Global Macho, es decir, es un fondo de gestión alternativa que ofrece menor correlación con los mercados tradicionales. Si quería invertir en bolsa y a comprado este fondo: error que le producirá mucha frustración.

Si lo que busca es rentabilidad con independencia de lo que haga la bolsa y los bonos, para esa parte de la cartera, es un buen producto con un sesgo conservador. A 10 años tienes una rentabilidad del 4,25% anualizada y neta de comisiones, con una volatilidad de 7, es decir, con mucho menor riesgo que la bolsa.

Por otra parte, no sé hace cuanto tiempo lo tiene en cartera, estas estrategias tardan en funcionar, al menos 6 meses, hay que mirar las inversiones a medio largo plazo, 2-3 años mínimo. También su perfil de riesgo es clave para entender la idoneidad del producto.

Quizás un 13% es excesivo y un 5%-6% sería un porcentaje más adecuado en cuanto a mejorar la diversificación se refiere.

Un saludo

2 Por: P.t.c

Hola Diego, gracias por su tiempo:
Soy inversor moderado y tengo una cartera de fondos de arquitectura abierta en BANKIA donde tengo un 35% en Renta fija (ES0159178039 y ES0147507034 a partes iguales). Dudo si traspasar un porcentaje (por favor dígame cuales considera adecuados) a los siguientes fondos a los que tengo acceso (Fidelity Funds - Emerging Markets Inflation Linked Bond A €, Fidelity Funds - Emerging Market Debt A-Acc-EUR-Hdg e Invesco Euro Corporate Bond A Acc) y si hacerlo ya o tras la subida de tipos. Si considera que ninguna de las opciones son buenas, por favor dígame que sería mejor hacer.
Por otro lado, en caso de Victoria en las elecciones americanas de los demócratas, el fondo BGF World Healthscience A2 EUR, ¿ podría tener un buen comportamiento?. De no ser así, ¿podría recomendarme algún fondo del sector que pudiera beneficiarse de la victoria demócrata?
Muchas Gracias.

3 Por: Jose Exerez Lorenzo

Buenos días D. Diego.
Tengo un fondo de BANKIA, el BANKIA MIXTO RENTA FIJA 15. Si me lo llevo a un fondo del POPULAR, me bonifican con el 2% ¿debo de llevármelo?, y a que fondo me aconsejaría, en el de BANKIA tengo casi lo que puse.
Muchisimas gracias por anticipado y un saludo.
Hola José,

Debería traspasarlo si es que lo está llevando a un fondo mejor. En todo caso me quedo con Popular, mire la gama Popular Optima

4 Por: M. M.

Buenas días, D. Diego. Estoy planeando una pequeña inversión para largo tiempo y no acabo de decidirme entre dos productos que me recomiendan: Renta 4 Wertefinder FI (ES0173323009) y Deutsche Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198). Ambos con una buena trayectoria pero con una gran diferencia en cuanto a gastos corrientes (1,32%/2,29%). ¿Esta diferencia de gastos podría ser determinante a largo plazo?
¿Hay alguna característica que destaque una opción u otra? o tal vez considera que puede haber otro fondo con similares características que, a largo plazo, considere Ud que podría ser mas interesante.
Gracias y saludos
Hola M.M,

Sí, los gastos son determinantes y condicionan las inversiones, especialmente en el largo plazo afectando profundamenta a la rentabilidad.

Nosotros tenemos en las carteras modelo el Kaldemorgen, en todo caso y para este tipo de fondos (multi activo) te recomendaríamos que los combinases en la cartera para añadir diversificación, puesto que guardan mucha descorrelación entre ellos, es decir, son muy diferentes.

Es importante que mires % en renta varaible y como cambia a lo largo del tiempo puesto que suele ser un factor de riesgo/rentabildiad determinante. Desde luego la divisa del fondo.

Puedes añadir a la lista:

M&G Dynamic Allocator
BGF Global Allocator
Cartesio X

5 Por: Manuel Rodriguez Gonzalez

Estoy acostumbrado a ceder la gestión de mis fondos a los consejos que me aporta mi gestor bancario, quizás debido a mi ignorancia y desconfianza en otros gestores. ¿Sería conveniente romper con ese temor y buscar otros gestores que me ofreciesen fiabilidad suficiente?, teniendo en cuenta que desconozco el mundo de las inversiones.
Hola Manuel,

Es un temor infundado, es decir, más allá de su oficina bancaria encontrará mejor consejo:

1.- Piense que el banco vive de vender productos y que cuanto mayor margen le deje mejor. Piense que a los directivos de los bancos no suelen pagarles por lo bien que le vaya sino por el margen que dejes como clientes

2.- Un asesor financiero EAFI, está más alineado con usted siempre que le ofrezca un asesoramiento independiente: no se quede las comisiones de los productos que recomienda.

En la lista de CNMV o ASEAFI puede encontrar una lista de asesores financieros autorizados

Pregunte y si encuentra algo mejor cámbielo.

6 Por: Francisco 003

Hola Diego, buenos días, ¿Qué le ocurre últimamente al Nordea Stable Equity Long Short, que está cayendo en picado? Con datos de hoy veo en Morningstar que en los últimos tres meses ha caido un 9,11%. En base a la composición de su cartera ¿hay expectativas de que pueda recuperarse a corto plazo o es mejor salir ya de este fondo?


Hola Francisco,

Sí, la verdad es que es una buena caída, dos lecturas:

- Es un Long/Short de riesgo alto, piensa que los hay más conservadores, ver DNCA Velador (ejemplo)

- Cuando destinamos una parte de la cartera a estas estrategias hay que diversificar y minimizar el riesgo gestor. Si mira la categoría hay fondos en positivo, alguno cerca de cero y otros con rentabilidad en negativo. Si incluye distintos managers dentro de la cartera y ven en conjunto la evolución del tipo de estrategia será mejor.

Por otra parte, creo que tiene sentido tener long/short (estructuralmente) en cartera para bajar el riesgo de renta variable(beta) o para generar rentabilidad ante las pocas oportunidades que hay en bonos pero decir: estos fondos compran buenas compañías con valoraciones razonables y venden (se ponen cortos) de empresas caras y con malos fundamentales; muchas veces en en los mercados sube los "malo" y las "buenas empresas" se queda rezagadas afectando a la mayor parte de los gestores de esta estrategia. Lo bueno es que esto revierte y esa es la oportunidad.

7 Por: Ponstsi

Hola Diego buenos dias


Me considero un inversor moderado/agresivo, con una vision de largo plazo.

Para un total de 100.000 tengo la siguiente cartera.

Puede indicarme su opinion?

BGF World Gold E2. LU0090841262 16%
Deutsche Concept Kaldemorgen NC. LU0599947198 21%
Nordea 1 - Stable Return E EUR. LU0227385266 20%
First Eagle Amundi International FU-C. LU0181962126 20%
Groupama Avenir Euro N. FR0010288308 15%
DWS Aktien Strategie Deutschland LC. DE0009769869 9%



Ante posibles nuevas aportaciones, me aconsejaria algun nuevo fondo?


Muchas gracias

8 Por: Jorge M

Hola:

Que opinión le merecen los fondos:

-Schroder International Selection Fund Asian Opportunities A EUR Acc
-M&G Global Dividend EUR A
-M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc
-Carmignac Patrimoine A EUR Acc

Actualmente estoy comprado y mi intención es mantenerlos a largo plazo(minímo de 5 años)
Muchas gracias.

Hola Jorge,

Son buenos productos

9 Por: Rookie

Hola:
Le agradecería que que me diese su opinión sobre dos fondos que tengo y que están teniendo un comportamiento nada bueno.
Uno de los fondos es el JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund D (acc) - EUR que ultimamente está teniendo un comportamiento malo
El otro fondo me preocupa más porque su comportamiento es peor. Es el fondo Fidelity Funds - Euro Balanced Fund A-EUR
¿Qué me recomienda: mantener o traspasarlos? En este último caso a que fondo o fondos los traspasaría.
Muchas gracias y saludos

10 Por: FrancisoL

Hola Diego. Estoy pensando contratar un fondo de RV europea y otro global, pero no se si para el corto-medio plazo es mejor uno "value", "growth" o "blend" ¿Qué tipo de fondos RV me aconseja?¿algunas sugerencias?. Una última pregunta si es tán amable, tengo 1 nieto de 11 años y deseo contratarle 2 o 3 fondos flexibles para el largo plazo y delegar en sus gestores la composición de la cartera que crean mas adecuada en cada momento, ¿qué fondos me recomendaría?. Muy amable y gracias. Saludos.
Hola Francisco,

Pensamos que tiene más sentido un enfoque Value actualmente, razón: las empresas growth ha subido mucho por lo general y está bastante caras (siempre growth está más caro que value por definición).
El enfoque value-blend, te permitirá entrar a unas valoraciones más razonables. Si las cosas van mal, en general, lo más caro ajusta con mayor agresividad, el value se ha quedado rezagado y esto tiene que revertir:

Henderson Horizon Euroland
JPM US Value
MFS®Meridian Global Equity

Quizás puede añadir algo de RV Emergente, podría hacer la siguiente cartera:

50% MFS®Meridian Global Equity
20% Henderson Horizon Euroland
30% Robeco Emerging Stars Equities

Muchas gracias a todos por sus preguntas. Seguimos en contacto en @bull4all y contacto@bull4all.com


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