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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all Advisor EAFI

1 Por: Telefonico

Hola Diego, te pregunto por el porcentaje de fondos en RF emergente en divisa fuerte que tengo que tener en cartera y cuales me propones, según vosotros en momentos de desaceleración es mejor tenerlos en divisa fuerte. Soy inversor dinámico, y en estos momentos es aconsejable entrar en el groupama avenir euro o en el sextand mixto flesible a medio plazo?,
muchísimas gracias
Hola Telefonico,

El % que tenemos en una cartera de riesgo medio en RF emergente es del 8% en fondos en dólares con una rentabilidad anual esperada del 4%-5%.

Lo estamos jugando vía bonos de gobiernos y empresas emergentes, ambas en emisiones en dólar.

También se puede jugar en moneda local, débil, pero añadimos un riesgo extra (y potencial de rentabilidad).



En RF Bonos de empresas hemos elegido Loomis Sayles Short Term Emerging Markets Bond Fun (USD)

Los bonos de empresas tiene un rating alto y la duración es baja. la rentabilidad bruta está cerca del 4,5% anual. Además el riesgo de subida de tipos se ve compensado por la posible subida del dólar (decir que el fondo lo tienes en clase cubierta).

En RF Gobiernos seguimos apostando por un clásico: Templeton Global Bond

2 Por: Eva46

Hola Diego. Un placer tenerle de nuevo con nosotros. ¿Qué fondos de RV, tanto Europea como global me recomendaría en ese momento?. Yo estaba pensando en el Groupama Avenir Euro MC y el Robeco Globa conservative Equities B. Muchas gracias. Saludos.
Hola Eva,

RV EUROPA
Jp Equity Plus
Alken European
Hendeson Euroland

RV Global
BNY Long-term global Equity
MFS Global Equity

Gropupama Avenir es un fondazo, complementario con los anteriores al estar focalizado en empresas de mediana capitalización.

El de Robeco no lo conozco

3 Por: Marino1

Hola Diego. Tengo en liquidez un 15% y el resto está repartido en fondos de la siguiente manera: 11% Renta 4 monetario, 13 % Altair Patrimonio II, 5% Pareturn Cartesio Income I, 14% Nordea Stable Return BP EUR, 12% Merrill Lynch Investment Marshall Wace Tops, 11% Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return R€ Acc (hedged), 13% JPM Global Cptal Appreciation A, 14% Belgravia Épsilon. ¿Qué opina de mis fondos? ¿Qué fondos cambiaría en este momento y por cuales? Estoy pensando contratar algún fondo de RV Global, ¿cuál me recomendaría? Tengo 47 años, perfil moderado y para medio/largo plazo . Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Hola Marino,

Tienes una cartera muy bien diversificada con buenos productos.
Tenga en cuenta que la RV tiene un sesgo hacia EEUU (cercano al 50%), quizás sería mejor estar en RV europea pero si quiere globales:

MFS Global Equity
First Eagle
BNY Long-Term Global Equity

4 Por: Sandra_spa

Hola Diego. ¿Qué tipo de fondos de RV me recomendaría en este momento, Value, Blend o Growth?. ¿cuál es su opinión sobre el Groupama Avenir y Sextant Grande Large?. Muy amable, gracias.
Hola Sandra,

En relación a los estilos de inversión observamos 2 realidades:

- Hay sectores baratos y otros en precio de burbuja. Cuando las cosas vengan mal dadas entendemos que los sectores caros tienen que performar mucho peor.

- En los últimos años Crecimiento se ha comportado infinitamente mejor que Valor, quizás cuando las curvas a largo tomen pendiente Valor tenga que retomar Crecimiento. El mejor comportamiento de valores de crecimiento explica las valoraciones excesivamente altas en muchos sectores.

Groupama Avenir muy buen fondo

Sextant no lo conozco

5 Por: Calibri

Buenos días Diego:

¿Me podrías recomendar un fondo para invertir en EEUU? Bien de Renta fija o de Renta variable? Muchas gracias
Hola Calibri,

RV EEUU
LM Royce US Small Cap Opportunity (pequeñas compañías valor)
Heptagon Yacktman US Equity USD
Puedes combinar ambos

RF EEUU
Janus Flexible Income A EUR Acc Hedged

6 Por: Martus

¿Qué le parece la inversión en economías emergentes?He pensado en invertir en un fondo global de la región como el Fidelity Emerging Marketes...pero no sé si es adecuado para un horizonte de 3-5 años, muchas gracias
Hola Martus,

Sí, horizonte es correcto y tener una posición estructural en la cartera en RV tiene todo el sentido.
Preferimos a la zona de Asia frente a emergentes global.

Globales: Robeco Emerging Stars

7 Por: Silvia

Si tuviera que hacer cartera en RV España, ¿qué buscaría en un fondo? Lo cierto es que hay pocos que tengan rentabilidades consistentes a lo largo del tiempo. Estoy pensando en lanzarme incluso a EFT ¿cuál es su recomendación. Atentamente
Hola Silvia,

Aunque hemos recomendado no estar en Ibex y ponderar compañías de pequeño y mediano tamaño quizás ahora pueda ser el momento de IBEX:

- Mejora política
- Bancos difícilmente puedan ir a peor (valoraciones extremas)
- Mejora Latam
- Crecimiento economía española.

En ETF el Ishares de MSCI Spain es de los más equilibrados puesto que incluye empresas de gran capitalización (ibex), pequeñas y medianas.

Hay buenos gestores de RV española: EDM International S, Metavalor, Magallanes Value, AzValor, etc
Te recomendaría mirar la comisión de gestión

Muchas gracias a todos por sus preguntas. Estaré encantados de atenderos en www.bull4all.com y dgonzalez@bull4all.com


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