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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all advisor eafi

1 Por: Jose Ramon Abarca

Hola,Diego.

Mi familia comparte el Santander Dividendo Europa, Clase B, desde año y medio.Ellos quieren diversificar la inversión en otros fondos,o bien, reducir sus participaciones y poner su importe directamente en R.V.


¿Qué te parece mejor para mis hijos si ninguno tienen acceso a arquitectura abierta?¿En qué fondos repartirías la inversión?
Hola José Ramón,

Creo que es mejor idea tenerlo en fondos que en renta variable siempre que tengas buenos fondos.

Si no tienes acceso a arquitectura abierta (fondos de múltiples gestoras) compra un ETF.

LYXOR UCITS ETF EURO STOXX 5MSE (Ejemplo)

Lógica: si el 80% de los gestores de fondos profesionales no baten los índices y no puedo acceder a los mejores (arquitectura abierta) = no te pongas a comprar acciones y con el ETF te llevarás al menos (que no es poco) lo que haga el mercado.

Te dejo un video de formación sobre Gestión Activa y Pasiva:

http://bull4all.com/asesor-financiero-curso-inversiones/

2 Por: Carles 02

Tengo 2 preguntas. ¿Como ve la RV en general ahora que ha corregido tanto y en donde ven mas oportunidades? y la segunda ¿Que le parecen los fondos Vontobel Emerging Markets Equity Hedge Eur y Old Mutual Pacific Equity Fund A3, para una inversión a largo plazo que represente cada uno el 3% de mi cartera de fondos.? Mi perfil es arriesgado. Gracias por su ayuda.


Hola Carles,

En renta variable seguimos apostando por Europa y algo por Japón (cada vez menos).

EEUU le vemos poco recorrido.

Emergentes, en los perfiles de más riesgo tenemos una posición estructural (10%) se habla de que este año pueden repuntar......quizás con una visión a largo plazo, deberíamos entrar en bolsa emergente, importantes fondos de pensiones están tomando posiciones en Latam, especialmente en Brazil pero con horizontes a L/P.

Si no tiene un horizonte de 10 años, recomendaría prudencia con emergente, quizás sea mejor subirse al carro en las siguientes paradas (los fondos están bien).

Conclusión: EUROPA

3 Por: Carles 02

Que le parece el fondo Pictet Water, con las rentabilidades de los últimos tres años y sus volatilidades parece un fondo bastante tranquilo, aunque sea de Renta Variable. Gracias por su ayuda
Hola Carles,

Temática (sector) con gran crecimiento. Te recomiendo el Pictet Mega trends (incluye el water) para una parte mayor de la cartera.

4 Por: Pablo006

Estimado Diego, estaba interesado en algún Fondo de Inversión o ETF que pague dividendos con un plazo de inversión de 3-5 años. ¿Cual me recomendarías (código ISIN) y a través de que Banco/Brocker/Agencia de Valores podría contratarlo?. Muchas gracias por tu respuesta. Saludos cordiales
Hola Pablo,

LYXOR UCITS ETF EURO STOXX 5MSE (Bolsa Europa) para un dividendo cercano al 5% de manera anual.

Lo puedes comprar en París desde tu banco

5 Por: Carlos9

Gracias Sr Diego por sus explicaciones y consejos. Mi cesta de fondos actual es: Renta Variable PARETURN CARTESIO EQUITY I A 6%; Mixto Renta Fija NORDEA 1 STABLE RETURN BP (E 47% : Renta Fija a Largo M&G OPTIMAL INCOME A-H (EUR) 21%; BGF EURO BD A4 (EUR) D 5%; Mixto Renta Variable JPM GBL MACRO OPPS A (EUR) A 10% y AURIGA INVESTOR BELGRAVIA LYNX 11%. Me gustaría que analizase mi cartera, que le parece y si cambiaria algún fondo y por cual, mi perfil es decidido pero con lo que está cayendo cambie a fondos más conservadores pero me inquieta perderme algo, no se esperó su consejo, Muchas gracias
Hola Carlos,

La cuestión no es si los fondos son buenos o no (tiene una selección que está bien), la cuestión es cuándo subir el peso en activos de riesgo y si merece la pena volver a subirse cuando ya hemos vendido.

Le dejo un artículo en el que hablo de esto, la verdad es que no es nada fácil saber lo que pasará (siempre pasa):

http://blogs.cincodias.com/estoyanoesloqueera/2016/03/bajar-el-riesgo-puede-ser-muy-arriesgado-bull4all-asesor-financiero.html

6 Por: Ramiro

Hola Diego. ¿Qué opina de los fondos Invesco Pan European Structured Equity A Acc y Robeco BP Global Premium Equities D?. Si hay otros fondos que considere mejores en sus respectivas categorias le agradecería que me lo dijera. Muchas gracias. Saludos.
Hola Ramiro,

Excelentes fondos:
- Invesco Pan European Structured Equity (RV Europa)
- Global Premium Equities D (RV Global)

Dos comentarios:
- Sin saber el tamaño de su cartera, podría o debería incrementar el número de fondos.
- El Global Premium tiene un importe % en RV EEUU y si no recuerdo mal no tiene clase cubierta, es decir, sobre lo que haga el fondo tiene riesgo de tipo de cambio, fundamentalmente EUR/USD.

7 Por: P.t.c

Hola Diego:

Gracias por estar con nosotros de nuevo. Con el objetivo de diversificar mi cartera, he visto comentado en Estrategias el Pictet - Robotics (LU1279334996) que me ha parecido muy interesante como inversión con gran potencial de crecimiento futuro. Quería saber que opina de él y de sector en el que invierte, y si conoce algún fondo más que invierta específicamente en el sector de la robótica.
También quería saber si para fases de alta volatilidad del mercado como la de enero-febrero, pueden ser interesantes fondos que tengan exposición permanente a metales preciosos invirtiendo directamente en ellos como el First Eagle Amundi International (LU0433182416) o el Bankinter International Fund SICAV Flexible Multi-Asset (LU0740667042) y si cree interesante combinarlos en esas fases de mercado con un fondo como el Bankinter Eurostoxx Inverso FI (ES0164585004).
Muchas Gracias.
Hola PTC,

Parece atractiva la Robótica como sector pero le recomiendo que mire la rentabilidad de las empresas de nanotecnología (pésima). Si entra en un sector concreto invierta un % muy pequeño de la cartera 1-3% especialmente si es un sector incipiente. Prudencia. También tiene un ETF de robótica de etfsecurities.com.

Las materias primas (incluidos los metales preciosos) se están desplomando (precios años 70 en numerosos índices) aunque sorprendentemente han empezado a repuntar y parece que se han descorrelado de los mercado de renta variable, quizás es un poco pronto para entrar (la pregunta del millón).

Los fondos que planteas tiene una exposición nula o baja a las materias primas.

¿Cuánto le dedicaría a las materias primas en una cartera de riesgo alto? un 5%

8 Por: Jose Bl

buenos dias me podria analizar estos fondos y darme una opinion sobre ellos y si me convendria cambiar alguno de ellos y entrar en algun fondo recomendado por ustedes
liberbank rentas fi
liberbank cartera conservadora
liberbank global fi
Muchas gracias y que tenga buen dia
Hola Jose,

No tenemos en nuestras lista ningún fondo de Liberbank y por lo tanto no los seguimos

9 Por: Manuel005

Buenos días. Quería pedirle su opinión comparativa sobre los siguientes fondos de inversión: Bestinver Bolsa con el equipo del Sr. Beltrán de la Lastra, AzValor Iberia con los antiguos gestores de Bestinver, Metavalor Fi, EDM Inversión fi y Fidelity Iberia fund. Gracias.
Hola Manuel,

Dos puntualizaciones:

1.- El gestor o equipo de gestión es clave en el proceso de inversión. Bestinver se llama Bestinver, sigue contando con muy profesionales, pero es el producto es distinto.

2.- Más haya del talento de los gestores para seleccionar acciones, la rentabilidad de estos productos está muy condicionado por la clase de activo. Me explico, si las compañías de pequeño y mediano tamaño de España lo hacen bien, en mayor o menor medida estos producto lo harán bien, y viceversa.

Mire el siguiente gráfico: Fondo de Bestinver Vs Índice de pequeñas y medianas compañías españolas.

Conclusión: si quiere diversificar riesgo gestor compre varios pero tenga en cuenta que compra más o menos lo mismo. Nos gusta creer que hay genios detrás de nuestro dinero, siendo verdad que hay malos gestores, todo depende de lo que haga la clase de activo más de los pensamos (eso no lo controla nadie).

Personalmente me quedaría con EDM Inversión y AzValor, teniendo parte en España (<20%) y el resto en Europa


10 Por: Iñigo

Buenos dias. En octubre 2014 mas o menos con el eurostoxx en 2900 construi una cartera de largo plazo con vocación 20 años.. y 70% en RV, y el resto en liquidez. Consta de MFS european value 20%; mfs european smaller companies 10%: invesco pan european structured equitys 15%; allianz europe equity growth 15%; abante spanish opportunities 10%; robeco us large cap equitys 10%; mfs global equity 10%, vontoble emerging markets 10%. En agosto 2015 aumente al 80% y en febrero 206 al 90%. Que le parece la estrategia?
Hola Iñigo,

1.- Me gusta: buenos fondos y tiene pequeñas&medianas compañías. El timing correcto.

2.- Nuevas opciones a 20 años:
Meta un 5% en materias primas, le protegerá frente a la inflación y le otorgará diversificación (piensa que estamos en los años 70 en términos de precio).
Sonará a locura pero ha pensando e invertir en Brazil, incrementar emergentes (sí, visión LP)
Meta más pequeñas y medianas.
Mete más fondos.
Sume las comisiones que paga, a 20 años pueden ser muy pesadas, mete ETF para bajar costes.
Pague comisiones de gestión en empresas pequeñas, para las grandes ETFs.
Venda la parte de RV USA = Metalo en un fondo Long/short EEUU Gaia Sirios
Cuando el Eurostoxx50 llegue a 4.200 (si es que lo vemos en este ciclo) = invierta en gestión alternativa, tendrá hueco para comprar más barato.
¿De verdad tiene un horizonte a 20 años?

Creo que es la primera persona que me dices que tiene un horizonte a 20 años, ME ENCANTA, si en España la gente tuviese esa mentalidad tendría más dinero y no se agobiaría con la volatilidad

Muchas gracias a todos por sus preguntas. Estaré encantado de atenderles en: dgonzalez@bull4all.com y www.bull4all.com Diego González, Socio y Director de Inversiones Bull4All EAFI


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