Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all Advisor EAFI

1 Por: Nieval

Buenos dias,

Me estoy planteando entrar en este fondo: DWS CONCEPT KALDEMORGEN "NC" (EUR) ACC
¿Cual es su opinión?, muchas gracias

Saludos
Me gusta, creo que está muy posicionado o en linea a nuestras estrategias y el gestor KALDEMORGEN es una garantía: tienes la parte de gestión de autor (ex director de inversiones de Dws) una gran casa como el DWS (deutche bank)

2 Por: Guepardo

Buensas Diego, tocayo, vendi bbva anteayer a 8,09, a que precio recomendaria esperar para volver acompralo .M-Gracias
Puedes meterlo en Europa y volver a renta variable después de las elecciones.

En términos generales estamos tratando de evitar las compañías expuestas a Latam, BBVA es un ejemplo pero nos gusta más que Santander a día de hoy

3 Por: Telefonico

Hola Don Diego, necesito saber que ETF o fondo de inversión replica a la compra de letras a tres meses del tesoro norteamericano, y que lo pueda contratar a través de Andbank, muchísimas gracias por su tiempo.
Hola Telefonico,

En Ishares tienes una gama muy amplia:

https://www.blackrock.com/es/home

2 recomendaciones:

- riesgo divisa a tener muy en cuenta

- corretajes y comisión de gestión. ejem -0,15% gestión - 0,15% x 2 compra venta= -0,45% si le quitas los impuestos a la posible rentabilidad quizás un ETF no es la mejor opción.

Piensa que la YTM, es decir, la rentabilidad en el mejor de los casos con el 1-3 años es de 0,63%, si le quitas los costes un 0,13% no parece muy interesante.

No tengo en cuenta el potencial impacto de una subida de tipos, lo que sería claramente negativo: puedes ganar muy poco y puedes perder.

Si suben los tipos 1% en EEUU y estás posicionado en letras a corto plazo = perderías un -1,27% (en letras a largo puedes perder -4%)

Te diría que es más interesante un depósito (me cuesta decirlo)

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ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BO SHY US 1-3 años US NYSE Arca USD Física Trustee 880114 0,05% 0,01% 0,15% 0,11% -0,21% 0,05% 0,19% 0,18% 0,81% -0,57% 0,37%


9 ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BO IEI US 3-7 años US NYSE Arca USD Física Trustee 609896 0,05% 0,02% 0,15% -0,01% -1,07% 0,70% 0,41% 1,20% 3,00% -1,89% 1,00%


10 ISHARES 7-10 YEAR TREASURY B IEF US 7-10 años US NYSE Arca USD Física Trustee 2415148 0,05% 0,01% 0,15% -0,53% -1,96% 2,01% 0,38% 4,75% 5,03% -3,58% 1,95%


11 ISHARES CORE U.S. AGGREGATE AGG US Barclays US Agg Bond NYSE Arca USD Física Trustee 2176560 0,06% 0,01% 0,08% -0,23% -0,79% 0,96% 0,17% 2,58% 2,64% -1,69% 0,25%

12 ISHARES CORE U.S. AGGREGATE


4 Por: Eva44

Hola Diego, un placer tenerle otra vez con nosotros. Dada la escasa rentabilidad esperada de los fondos de RF, estaba pensando en traspasar estos a fondos alternativos ó de retorno absoluto. Estaba pensando entre el SLI Global Absolute Return Strategies (LU0548153104) ó el Blackrock Strategic Funds Fixed Income A2 EUR (LU0438336264), ¿qué le parecen estos fondos y por cual se inclinaría?¿otras alternativas?. Muy amable. Gracias.
Hola Eva,

Incluir fondos de gestión alternativa en la actualidad es una buena opción, debido a:

1.- La renta fija ofrece muy poco con grandes riesgos, asimetrías
2.- Incrementar la posiciones en bolsa implica aumentar sustancialmente el perfil de riesgo

Como decía, los productos de inversión alternativa se encontrarían a caballo entre la RF y RV en términos de riesgo (volatilidad) pero con menor correlación, lo que permite mejorar el perfil rentabilidad-riesgo de su cartera.

¿Qué ideas podemos implementar?

- Global Macro: SLI Global Absolute Return Strategies (LU0548153104). Nosotros actualmente tenemos en cartera, desde hace unas semanas el Global Macro Alinea Global
http://mchalinea.mch.es/

- Valor Relativo (L/S, Market Neutral, etc): Gaia Sirios, Henderson Pan Europena Alpha, DNCA Miuri...le recomiendo la combinación de varios puesto que están poco correlacionados y de esta manera evitamos el que un fondo concreto "pinche"


En relación a la RF alternativa, cada vez tengo más duda de que la etiqueta RF Flexible - Alternativa - Retorno absoluto funcione.

5 Por: Sonia45

Hola Diego. Quiero contratar un fondo mixto moderado, y dudo entre los siguientes: JPM Global Capital Appreciation Fund A, el Fidelity Funds Moderate Growth Fund A acc, el NN (L) Patrimonial Balanced ó el Nordea-1 Stable Return Fund BP Eur ¿con cuales se quedaría? ¿alguna otra sugerencia?. Muchas gracias.
Hola Sonia,

En el momento actual, en el que no vale todo como en el pasado, cuando todo subía....quizás lo más determinante sea mirar el fondo al detalle.

Me explico:

Ejem. NN Patrimonial Balanced puede ser un fondo fantástico en términos de performance pero por muy bueno que sea:

el fondo tiene un 52% de la parte de Bolsa en EEUU, la mayor parte, si es mejor estar invertido en Europa por muy buenos gestores el fondo lo hará peor. Por otra parte, lo que tiene en renta fija tiene duración alta, esto significa que el impacto ante una subida de tipos será mayor que si tiene duraciones menores......

¿Por qué está posicionado el fondo de esta manera?

Aquí conocer el las inversiones al detalle, quizás el fondo tiene que mantener (por benchmark) una % alto en EEUU y/o duración.....

Hay fondos más flexibles y otros que lo son menos

6 Por: Jose Antonio Zgz

Buenos días. Me acabo de jubilar y cuento con un patrimonio de 200.000 euros que he ido ahorrando. Le quedaría muy agradecido si me establaciera una cartera de fondos, para estar tranquilo, y sacar algo más que los actuales y ruinosos depósitos. Puedo asumir algo de riesgo pero lo que más me interesa, como es lógico a mi edad, es preservar el patrimonio. Puede incluir el número y el nombre de los fondos que usted considere oprtuno. Gracias y un saludo.
Hola Jose Antonio,

Habría que determinar el perfil exacto de riesgo puesto que hay matices entre un depósito y el concepto preservar.

Después de recomendarle acudir a una asesor financiero debidamente autorizado le dejo información de una cartera tipo de fondos que busca un 8% anual y preservar el capital (lo que no significa sin riesgo)


7 Por: David De La Cruz

Buenos días Diego,
Me gustaría descorrelacionar la cartera de inversión con respecto al mercado de acciones y estoy valorando la posibilida de invertir en plata/oro, con horizonte a l/p. La idea es comprar un ETF que invierta en plata u oro de manera física y a tal efecto me interesan el ZKB Gold ETF y el ZKB Silver ETF.
Que opinión le merece esta vía de inversión en estos momentos? Me recomienda otro producto de otra entidad similar (quiero un ETF con respaldo físico exclusivamente).
Muchas gracias.
Atentamente,
David
Hola David,

Descorrelación te aportará pero tengo dudas de que sea el momento de entrar en materias primas, la verdad es que pensaría en otra clase de activo como la liquidez, no veo claro que será lo que nos pueda añadir descorrelación en el futuro...quizás la gestión alternativa, no sé.

Con respaldo físico es más caro y trackea (seguimiento del precio de la materia prima) pero sabes lo que hay detrás.

8 Por: Juan Luis68

Estimado Diego,
tengo una cartera de fondos distribuida de la forma siguiente: Cartesio X (35%), BMN cartera Flexible 30 Rentas (21%), DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC (11%), Standard Life Investments Global SICAV Global Absolute Return (10%), NB Capital Plus (9%), BMN Bolsa Europea (7%) y Gesconsult Corto Plazo (7%). Le agradecería su opinión sobre la misma y, dado que antes de fin de año quería hacer alguna aportación más, me indicara si efectuaría algún cambio, contratación de algún otro fondo y/o redistribución de los que ya hay.
Gracias de antemano por su atención y ayuda.
Hola Juan Luis,

Me gusta, buenos productos

9 Por: Estrella

Buenos días Diego,

Por favor, podrías aconsejarme sobre Carmignac Patrimoine. Estoy con una pérdida del 5% y no se si seguir manteniendolo en cartera o cambiarlo por algún otro que me recomiendes.
Muchas gracias por tu ayuda
Hola Estrella,

Si llevas una pérdida de un -5% significa que llevas menos de 1 año con el producto. La pérdida como tal no refleja una mala gestión...personalmente y bajo nuestros criterios el fondo tiene mucho en EEUU y quizás le sobra algo de emergentes para el perfil de riesgo que tiene....pero quién soy yo para cuestionar a Edouard.

En todo caso, piensa que es un fondo donde el gestor lleva 25 años al frente y de su dinero, tiene unos cuantos millones (bastantes) invertidos en el fondo, te puedes imaginar el interés que tiene en mantener esas cantidades y hacerlas crecer. Si miras los últimos 10 años ha conseguido neto de comisiones un 6% anualizado, siendo un fondo que puede estar en bolsa invertido entre el 30% -70%

Coincido en que el resultado no es el mejor pero hay pocos productos en el mercado que tengan un histórico tan bueno.

Te recomendaría mirar la rentabilidad en un horizonte de tiempo mayor, es clave

10 Por: Garcia 01

Hola Diego.
Mi pregunta va sobre el fondo JPM Global Caital Apprecietion eur, te gusta el fondo, lleva unas semanas que no va muy bien, si lo conoces me podrías explicar como funciona en que invierte (futuros, corto, divisa ) y porque se esta comportando peor que los fondos de su categoría pues lle baba un año muy bueno gracias.

Muchas gracias por vuestras preguntas. Estaré encantado de continuar con las mismas en: dgonzalez@bull4all.com


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