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FONDOS DE INVERSIÓN

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Diego González Socio director de Bull4all Advisor EAFI

1 Por: Francisco De Paula Perez De La Parte

Buenos días, señor González.

Tengo la imagen de mí mismo como de un inversor con perfil Moderado-Agresivo, pero me gustaría que usted me confirmase si estoy en lo cierto o no. La distribución de mi modesta cartera actual es la siguiente: Bestinfond 50%, Invesco Pan European High Income 25% y JP Morgan Equity Plus (acc) 25%.

Por otro lado, tengo ciertos fondos en estudio (para entrar cuando disponga de mayor liquidez en uo o en varios de ellos), que también me gustaría someter a su estudio, principalmente para que me orientara sobre cuáles podían ser más adecuados (complementarios, de algún modo) y en qué sentido con respecto a lo ya comentado. Los fondos en estudio serían los siguientes:
BGF European Value A2 Euro, BSF European Opportunities Extn A2, Franklin Income N Acc $, M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR, MFS® Meridian Europ Value A1 EUR, Waverton European A EUR.

¿Qué le parece?

Muchísimas gracias de antemano y un saludo.

2 Por: Francisco De Paula Perez De La Parte

Buenas otra vez, acabo de enviar una pregunta pero se me olvidó especificar mi edad y el horizonte objetivo de mi intención de inversión.

Les agradecería incluyesen esta información en la pregunta para el sr. González:

"Tengo 37 años y mi idea de inversión es apostar principalmente por la filosofía Value con un horizonte de inversión de largo plazo (a partir de 5 años)."

Muchas gracias.
Hola Francisco,

Buen momento para rotar la cartera de estilo crecimiento a estilo valor.

Renta Variable Global: Harris Global Equity
Renta Variable USA: Yacktman US Equity
Renta Variable Europa: Templeton Mutual European

3 Por: ROBERTO123

Buenos días Diego. Actualmente, la parte de RF de mi cartera de fondos, está compuesta por el ESAF Capital Plus, el INVESCO Europe Bond y el ES Euro Bond. Siguen siendo adecuados para los momentos actuales o sería oportuno ir pensando ya en salir de alguno de ellos y traspasarlo a otro ? Si crees que debo hacer algún cambio, me podrías indicar cuál/es debo cambiar y en qué otro/s fondo/s me aconsejas posicionarme ? Muchas gracias.

4 Por: Jeronimo

Buenos días. Al parecer, y tras muchos pronosticos erróneos, por fín el dólar se está revalorizando frente al euro. Crees que esta vez ya se puede hablar con más claridad y exactitud de un verdadero cambio de tendencia en el par euro/dólar ? Tengo un fondo de RV USA y otro de RV GLOBAL con el euro cubierto. Crees que sería ya el momento oportuno de pasar estos dos fondos a sus respectivas clases en euros sin cubrir y, así, intentar aprovechar también la revalorización del dólar ? Un saludo.

Hola Jeronimo,

En relación al euro/dólar es una de las apuestas más importantes para nosotros en el año.

1,36 -1,40 son niveles de compra con un objetivo a 12 meses de 1,30

Distintas casas de análisis van más allá y dan niveles de 1,25

5 Por: INVERSOR ZGZ

Serías tan amable de indicarme el nombre de algún fondo de Renta Fija Flexible que tenga una buena gestión activa, tanto en sus tipos de bonos, como en su duración, como en los paises donde invierta en cada momento ? Muy agradecido.

Hola Inversor,

Enhorabuena por la elección de renta fija flexible, es la categoría en la que hay que estar.

En este sentido le recomendaríamos:
M&G Optimal Income
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.

Cada uno tiene una estrategia distinta y en todo caso está preparados ante subidas de tipos para aprovecharlas o la menos no sufrir.

6 Por: Javier Toledo

Buenos días Para la parte de Renta Fija de mi muy modesta cartera tengo el ESAF CP y ES Euro Bond. Ante el potencial agotamiento de los bonos ¿Qué cambios me recomendaría hacer? Por el ESAF CP (si considera ud que debo cambiarlo), pensaba sustituirlo por un FI de similar riesgo (aunque evidentemente menor rentabilidad dado lo que ha corrido la RF) como el THREADNEEDLE CREDIT OPP '1' RGA (EUR)GB00B3L0ZS29 ¿Qué le parece? ¿Me daría otras alternativas?. Para sustituir el ES Euro Bond pensaba bajar varios niveles de Riesgo dado que no confio mucho ya en la RF (por ejemplo no sé si estaría comodo con un Fondo de deuda emergente) ¿Qué alternativas me recomendaría para ambos? SI fuera tan amable le agradecería que sus propuestas fueran ordenadas por nivel de agresividad para hacerme una idea. Mi perfil, moderado. Sinceramente mil gracias.
Hola Javier,

Ciertamente la renta fija tiene el potencial de rentabilidad agotado con muchos riesgos potenciales.

El fondo de Threadneedle es una excelente alternativa a la que puede acompañar con la siguiente selección:

M&G Optimal Income
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.

El M&G es el más volatil como puede ver y por tanto el de más riesgo

7 Por: Ahorrador

Buenos días Sr González. Soy bastante inexperto en el mundo de los fondos y ante la situación de los bonos me surge la duda de los fondos mixtos ¿No estamos penalizando la parte de renta fija de nuestra inversión con este tipo de productos? Me explico, si la Renta fija va a bajar o en el menor de los casos se mantendrá estable (rentabilidad 0%) ¿Qué fondo mixto me recomendaría que gestionase muy activamente la parte de renta fija (como puede ser con posiciones cortas u otras opciones) o bien que pudiese oscilar entre un 0% y un X% en renta fija para evitar penalizar la inversión? En resumen, no sé si considera mejor tener un buen fondo de bolsa y otro conservador de bonos (o con gestión muy activa).Si es posible le agradecería que fondos mixtos considera ud adecuados para esta difícil situación, para un inversor neutro. Muchas gracias
Hola Ahorrador,

Bienvenido al mundo de los fondos. Su racionamiento es muy correcto y acorde a lo que la renta fija puede ofrecer.

En primer lugar: los fondos mixtos o multi-activo como nos gusta llamarlos son una buena opción si queremos delegar en un gran equipo de gestión la parte de construcción de la cartera, me explico, es clave determinar el % de renta variable y de renta fija (o de otros activos como las materias primas). Cuando accedemos a un producto multi-activo estamos delegando esas decisiones en unos profesionales (son decisiones críticas pues van explicar la rentabilidad de su dinero.

Tiene ejemplos de grandes fondos multi activo como: Carmignac Patrimoine, Ruffer Total Return, Nordea-1 Stable Return

En segundo lugar: si sabe como está la renta fija (con bajo potencial de rentabilidad) y tiene claro los pesos de su cartera (en cuanto a % de renta fija y variable) entonces le recomendaría ir directamente a fondos de rf flexible:

M&G Optimal Income
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.

Resumen: los fondos mixtos (los buenos claro está) son una alternativa muy interesante pero quizás en el contexto hacer la separación puede ser una estrategia con mayor visibilidad

8 Por: Diegor

Buenos días:

Mi cartera actual es 40% Bestinfond, 40% Cartesio Y y 20% Cartesio X para un 33% de mi capital, el resto en depósitos y planes de pensiones RV pura.

Me siento cómodo con esta cartera y me gustaría ir pasando progresivamente de depósitos a fondos. Deseo aumentar la posición en Bestinfond, aunque tengo dudas con que sea el mejor momento, y me planteo suscribir otros fondos que me gustan, como el Invesco Pan European, el BGF Global Allocation, el DWS Top Dividend, el M&G Optimal Income y el ESAF Capital Plus.

¿Realmente merece la pena diversificar y suscribir varios fondos más? ¿Me sugiere una entrada progresiva, por ejemplo sobreponderando los Cartesios, el Optimal Income y el Capital Plus para ir traspasando progresivamente hacia fondos más volátiles?

Muchas gracias.

Salu2,

DiegoR

9 Por: Juan Luis Lopez Sanz

Buenos días, Diego, le agradezco el tiempo que nos dedica a la ayuda. Verás, tengo 2 fondos y quisiera saber su opinión, si mantenerlos, venderlos o cambiarlos y en este último caso, por favor, me podría recomendar algunos de los que se comercialicen con el BBVA, Santander, Caixa o Popular. Los fondos son:
-BBVA Bolsa Europa.
- Europopular Mixto 30 (del Banco Popular)
Lo dicho, muchas gracias y quedo a la espera.

P.D. Perdone, qué alternativas tenemos a los Depósitos????, y entiendo que serán fondos, qué fondo o fondos????, si pueden comprarse en los anteriores bancos referidos, mucho mejor. Un saludo
Hola Juan Luis,

Tiene mejores alternativas:

BBVA Bolsa Europa : JPMorgan Europe Equity Plus ; Franklin Mutual European, EdM Synegy

Europopular Mixto 30 : Cartersio X

Generalmente estos productos se los ofrecen a clientes de banca privada pero quizás se los puedan comprar (no lo creo). La alternativa sería otro banco especialista en fondos: Banco Inversis por ejemplo.

La alternativa al depósito bancario pasa por los fondos, buenas alternativas podrían ser:

Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.

10 Por: Ahorradorconservador

Buenos días,
Qué cartera de fondos me prpondría para entrar ahora con perfil conservador? Muchas gracias

Muchas gracias por sus preguntas. Si tienen alguna duda: dgonzalez@bull4all Un cordial saludo


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