Consultorio de bolsa

Hola Antoine,

Moderado: 45% Renta variable:
Ethna-AKTIV E A 15,0000
Franklin Mutual European N Acc € 22,0000
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 25,0000
Robeco Global Consumer Trends Eqs M EUR 10,0000
Robeco US Select Opportunities Eqs D€Hdg 12,0000
Ruffer SICAV Total Return Intl O EUR Acc 16,0000


Conservador: 25% Renta Variable:
Aviva Corto Plazo B FI 20,0000
BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc 15,0000
Carmignac Patrimoine E EUR acc 15,0000
Ethna-AKTIV E A 5,0000
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 15,0000
Pictet-EUR Short Term High Yield-P 15,0000
Ruffer SICAV Total Return Intl O EUR Acc 15,0000

Hola Aporio,

Muy buenos fondos pero a priori le digo que para un perfil conservador (20%-25%) el nivel de renta variable en la cartera es bajo, sin conocer los pesos.

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR = renta variable global

DWS Invest Top Dividend LC = renta variable global, muy conservador

Podrían constituir una alternativa o complemento interesante para incrementar su exposición a RV

Hola Ramón,

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc
Franklin Mutual European N Acc €
GAM Star Global Selector SA C II EUR
Robeco Global Consumer Trends Eqs D USD

Hola Carles,

Alken European Opportunities A 17,0000
BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc 24,0000
Franklin Mutual European N Acc € 22,0000
GAM Star Global Selector SA C II EUR 17,0000
Robeco Global Consumer Trends Eqs D USD 20,0000

Hola Carmen,

Actualmente estamos infraponderados en Emergentes, con preferencia por los países desarrollados: especialmente Europa y Japón.

El fondo de Emergentes que nos gusta y para una pequeña posición estructural en cartera seria: Robeco Emerging Stars

Hola Jerónimo,

La renta fija va a ser un activo complicado para 2014 en la que en muchas clases de activos veamos rentabilidades negativas. Estamos viviendo un mundo de tipos de interés realmente bajos y para los tramos largos vemos alto riesgo de duración, esto sería para las zonas desarrolladas. En emergentes debido entre otros factores a la menor liquidez que provocará el tapering: no tenemos renta fija emergente. Te comento ideas que estamos en renta fija:

- Gobiernos periféricos europeos: Generali Is Euro Short Term Bond, aquí estamos jugando el cupón de la cartera el estrechamiento de diferenciales de crédito, es decir, disminución de la prima de riesgo principalmente en Italia y España.

- Market Neutral: a través del GLG European Alpha, fondo que no siendo de renta fija tiene una escasa correlación con la Rv y un nivel de volatilidad similar así como en términos de objetivo de rentabilidad.

El Templeton Global Bond es un excelente fondo que nos ha acompañado durante años pero que de momento creemos que no es la mejor alternativa

Hola Irene y Feliz Año,

RENTA FIJA:

- Pictet-EUR Short Term High Yield-P

- Gobiernos periféricos europeos: Generali Is Euro Short Term Bond,

- Aviva Corto Plazo


RETORNO ABSOLUTO (llamémoslo alternativas a la RF Tradicional):

- Market Neutral: a través del GLG European Alpha, fondo que no siendo de renta fija tiene una escasa correlación con la Rv y un nivel de volatilidad similar así como en términos de objetivo de rentabilidad

- Ruffer SICAV Total Return Intl O EUR Acc

- M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

Hola Jose Carlos,

Nos parece correcta una apuesta sectorial siempre que conforme parte de la visión satélite de la cartera y no dentro de la estrategia central.

Tiene que tener en cuenta que el sector de la Biotecnología es el sector más arriesgado que puede encontrar: el resultado es binomial, es decir, si la compañía que está desarrollando el medicamento consigue su desarrollo tiene un valor muy alto en relación a la inversión (al menos a la inicial) pero si el medicamento no sale adelante el valor de la empresa es CERO.

Las principales compañías farmacéuticas ha visto desde el inicio de la década como sus principales patentes vencía y una alternativa es compra empresas de biotecnología (operaciones corporativas) o adquirir licencias de estas, estos son unos de los principales drivers de crecimiento.

La cuestión más que por la navidades va por si estas compañías (fundamentalmente de EEUU) ya tienen más que descontado su potencial.

40% M&G Optimal Income Fund Euro(GB00B1VMCY93): fondo de renta fija alternativa (según nuestra clasificación) por la calidad del gestor y por el actual entorno en la renta fija nos parece un fondo para tener en cartera

BGF-Global Allocation Hedged E2 EUR (LU0212926132)25%: Excelente fondo Multiactvo


M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45) 16%: preferimos claramente el Ruffer Total Return


Invesco Pan European High Income Fund Class E acc (LU0243957742) 16%:

Siendo buenos productos quizás los pesos de la cartera se podrían optimiza mejor para su perfil

Hola Teresa,

Para 3oo.ooo le recomendaríamos la siguiente estructura de cartera

Aviva Corto Plazo A FI 21,0000
BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc 8,0000
Carmignac Patrimoine A EUR acc 10,0000
Cartesio X FI 10,0000
DWS Invest Top Dividend LC 5,0000
Ethna-AKTIV E A 10,0000
GLG European Alpha Alternative DN EUR 8,0000
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 10,0000
Pictet-EUR Short Term High Yield-P 8,0000
Ruffer SICAV Total Return Intl I EUR Acc 10,0000