Consultorio de bolsa

Hola. Hay actualmente pocos garantizados que ofrecen una garantía del 100% del capital, y con objetivos de rentabilidad atractiva. Lo que si te puedo recomendar son fondos de renta fija, con riesgo bajo, que podrían ser sustitutos a productos de ahorro o garantizados. En primer lugar, el ESAF Capital Plus, que invierte en papel financiero y deuda periférica (principalmente española). El fondo tiene una volatilidad a un año inferior al 2% con un histórico de rentabilidades impresionante. También destacaría el Mutuafondo,, fondo estandarte de Mutuactivos, el primero que lanzó la gestora en febrero de 1987 y el principal vehículo de inversión del Grupo Mutua Madrileña (cerca del 80% pertenece al Grupo MM). Con una volatilidad a un año también inferior al 2%, el fondo invierte en renta fija euro corto plazo. El fondo tiene la máxima calificación otorgada por Morningstar (5 estrellas), y se sitúa en el primer cuartil de su categoría a todos los plazos. En 2013 ha recibido el premio al mejor fondo de renta fija euro corto plazo por Expansión - AllfundsBank.

Hola. El fondo es excelente en su categoría, y a dos tres años vista, seguirá ofreciendo rendimientos atractivos, debido al mayor diferencial al cual está cotizando todavia la deuda periférica.

Hola. En primer lugar, todos los fondos que mantienes actualmente en cartera son buenos en sus respetivas categorías, y no veo ninguno que sea necesario traspasar o vender. Ahora bien, si te defines como un inversor moderado - dinámico, tal vez tengas que subir ligeramente el peso en acciones de tu cartera, dado que solo un 20% está expuesto a renta variable. También sería conveniente diversificar más la asignación por países, introduciendo por ejemplo una posición en EE.UU. o a nivel global. Así podrías rebajar un poco el peso en el Esaf Capital Plus, el M&G Optimal Income y el Fidelity European High Yield a favor de un fondo americano como el Threadneedle American Extended Alpha, o un global como el Pictet Global Megatrend Selection.

Hola. Para un perfil medio, te recomendaría en estos momentos un fondo mixto. Algunas alternativas pueden ser: el Gesconsult Renta Fija Flexible (ES0138217031). Fondo mixto de renta fija euro, que invierte entre el 0-30% en renta variable y que permite adaptarse a las mejores condiciones del mercado. El fondo está orientado a activos españoles, pero no es excluyente de la inversión en otros activos europeos cuando el entorno lo requiere. Es una alternativa frente a fondos de renta fija puros, ya que con un riesgo muy controlado, permite obtener rentabilidades superiores a la media del mercado. Otro es el JPM Global Income (LU0404220724): el concepto es algo diferente; en este caso se obtiene rentabilidad por dos vías: por un lado, la revalorización del fondo y por otro el reparto de los cupones periódicos. Este fondo es una buena alternativa para aquellos que quieren tener una renta periódica mientras mantienen su fondo de inversión. Y por último, el Fidelity Euro Balanced (LU0052588471): Fondo mixto 100% invertido en acciones y bonos europeos. El índice de referencia es un 59% MSCI EMU (N) y un 41% Citigroup EMU Government Bond Index. El ISG (Investment Solutions Group, el departamento que gestiona todos los fondos multiactivo de Fidelity) supervisa la selección de valores por parte de los gestores y el rebalanceo de la cartera. Dos veces a la semana, el equipo de implementación de la cartera revisa que ambas clases de activos estén dentro de la tolerancia al riesgo fijada (0,8%). La parte de acciones de la cartera está gestionada de la misma forma que el Fidelity Euro Blue Chip Fund, y la parte de bonos, de la siguiente forma: un 29% se gestiona siguiendo el mismo proceso de inversión que el del FF Euro Bond Fund (el gestor puede invertir hasta un 30% fuera del índice), un 10% como el FF Core Euro Bond Fund (gestionado en línea con el índice) y el último 2% está gestionado por el ISG (gran flexibilidad, posiciones fuera del índice).

Hola. Con los fondos de inversión, generalmente se recomienda invertir a medio - largo plazo, puesto que no son productos hechos para hacer trading. Sin embargo, siempre hemos de mirar los niveles a los cuales se entra en un activo, así como controlar sus posibles caídas. Por ejemplo, aunque podamos estar positivos con los emergentes a largo plazo, creemos que a corto plazo, es mejor estar temporalmente fuera de esta área. En Self Bank, tenemos una herramienta muy útil, de sistema de alarmas de fondos, que permite avisarte cuando un fondo cae o sube, superando el máximo fijado.

Hola. Como comentábamos antes, todavía queda margen para que se sigan estrechando más los diferenciales en deuda corporativa, por lo que nos parece un buen fondo para este año.

Hola. Ante todo gracias por sus palabras de ánimo! Creo que no hay ningún problema en que sigas manteniendo el M&G Global Dividend y el Robeco Global Consumer Trends en cartera; son ambos estupendos fondos, bien diversificados. En cuanto al Carmignac Patrimoine, aunque a largo plazo, sigue teniendo un track record impresionante, es verdad que en el corto, lo ha hecho menos bien. Un sustito sería el Fidelity Euro Balanced (LU0052588471), o el Invesco Pan European High Income (LU0243957742), ambos con rentabilidades muy atractivas , y con un riesgo medio muy controlado.