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FONDOS DE INVERSIÓN

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Carlos Andrés Poyo Director de inversiones de Banca March

1 Por: Leonardo

Buenos días Carlos. Estoy pensando en posicionarme en RV Global a través del fondo Nordea-1 Global Stable Equity Fund Unhedged BP EUR (LU0112467450) y en RV Emergente a través del fondo Nordea-1 Emerging Stars Equity Fund BP EUR (LU0602539867). Qué opinión te merecen estos dos fondos ? Muchas gracias.
Buenos días, Abel.
Ante todo recalcar la importancia de conocer bien cuál es nuestro perfil real de aversión al riesgo. En el caso de los fondos que comentas, en general se trata de fondos con un perfil de riesgo medio- bajo. Dentro de nuestros fondos perfilados contamos con el fondo Nordea Stable Return, que de los que nombras es el que presenta un perfil más decidido. Se trata de un fondo mixto con una estrategia de inversión de medio plazo, donde una de las máximas del equipo de gestión es proteger su cartera ante escenarios adversos de mercado.

2 Por: LUIS ZGZ

Se está comentando mucho la posibilidad de que el BCE compre bonos corporativos e incluso que pueda hacer un QE a la europea. Ante estas posibilidades, crees que los fondos de RF Corporativa y los de RF Soberana podrían salir beneficiados de esas medidas, o están ya muy agotadas su posibles rentabilidades, incluso si se realizaran esas compras del BCE. Qué dos o tres fondos de RF me aconsejarías para los momentos actuales y para el medio plazo ? Un saludo.
Buenos días, Luis.
Efectivamente la probabilidad de QE mediante compra de bonos soberanos en mercado secundario por parte del BCE ha incrementado mucho en los últimos tiempos. Los datos preocupantes de la Eurozona y las declaraciones de los miembros del Consejo y especialmente de Draghi, así lo apuntan. Sin embargo, pensamos que para llegar a esta decisión, aún esperarán unos meses para conocer más resultados de las medidas de liquidez (TLTRO) y compra de activos (Cédulas y ABS) que ya se están realizando, o al menos están programadas en el segundo caso. Con todo esto, los fondos de Renta Fija ya se benefician de estos efectos en el mercado. Por ejemplo el mercado de cédulas hipotecarias españolas donde se ha observado un fuerte rally movido casi exclusivamente por las expectativas ya que los volúmenes de compras del BCE en esta clase de activos son aún bastante escasas. Con todo esto, manteniendo como escenario base el QE soberano en el próximo año, soy positivo en cuanto a los retornos que un fondo de Renta Fija como Fonmarch puede ofrecer. Si bien, tal y como apuntas, hay que tener en cuenta que dado su recorrido hasta este punto, las tires que ofrecen bonos son mucho más pequeñas que hace unos meses, por lo que los entornos de rentabilidad serán probablemente muy inferiores a los observados en los dos últimos años.

3 Por: Juan S.

Buenos días Carlos,

Muchas gracias de antemano por sus consejos, ¿me podría dar su opinión sobre una cartera con los siguientes fondos, para un perfil moderado/tolerante con vista a unos 2 años?

Renta 4 Monetario FI ISIN ES0128520006
Schroder International Selection Fund Euro Bond LU0106235707
Renta 4 Pegasus ES0173321003
Old Mutual Global Equity Absolute return Fund A EUR Hedged IE00BLP5S460
Nordea 1 Stable Return Fund E EUR LU0227385266
PBP Biogen ES0147032033 que quiero cambiar por este:
BlackRock Global Funds - World Healthscience ISIN LU0122380701 aunque el de PBP tiene conertura de divisas y el BR no%u2026

También tengo el Schroder International Selection Fund Global Bond ($) LU0106256968
En el que entré con el Euro muy bajo en 2012 y hasta ahora no he recuperado, pero no quiero volver a caer en lo mismo si sube de nuevo, pensaba cambiarlo por este:
DWS Multi Opportunities FC ISIN LU0148742835 o alguno que me sugiera para diversificar mejor con el panorama actual%u2026

Muchas gracias, un saludo.
Juan.

4 Por: Abel Pm

Hola Carlos.

Quería que me dieras tu opinión sobre estos fondos, para invertir a medio plazo
Pioneer p.f. -global defensive 20 c cap eur LU0271711250, Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund Defender E USD LU0261946361, Renta 4 Pegasus ES0173321003, Nordea Stable Real Return LU0227385266 y Gesconsult Renta Fija Flexible ES0138217031
Muchísimas gracias
Buenos días, Abel.
Ante todo recalcar la importancia de conocer bien cuál es nuestro perfil real de aversión al riesgo. En el caso de los fondos que comentas, en general se trata de fondos con un perfil de riesgo medio- bajo. Dentro de nuestros fondos perfilados contamos con el fondo Nordea Stable Return, que de los que nombras es el que presenta un perfil más decidido. Se trata de un fondo mixto con una estrategia de inversión de medio plazo, donde una de las máximas del equipo de gestión es proteger su cartera ante escenarios adversos de mercado.




Disculpad, pero por error he contestado a otro usuario, Leonardo, con la respuesta que era para Abel. Por tanto, paso a responderte en a continuación. Lamento la molestia:

Buenos días, Leonardo.
Ambos fondos son una buena alternativa para realizar inversiones a los mercados de renta variable, tanto a nivel global como, en particular con el segundo de ellos, a mercados emergentes. Nordea ofrece una gestión consistente, con equipos consolidados y una filosofía de inversión basada en unos criterios fundamentales. Estas características, compartidas por March Gestion, propician que esta gestora nórdica sea una de las entidades que empleamos en la construcción de las carteras de nuestros fondos perfilados.



5 Por: Carlos10

Buenos dias Carlos y gracias por tu tiempo.Te rogaria que me analizases mi cartera si es posible, mi perfil es más bien decidido, pero no las tengo todas conmigo del futuro de la misma, y en estos momentos tengo plusvalias, igual tengo que disminuir el riego cambiando algunos fondos pra mantener las mismas en el futuro, sobre todo que he apostado fuerte por USA y ya no lo veo tan claro; la cartera es Robeco US prmium Equites D 18%, Franklin India N 12%First Eagle Amundi Internation 18% en dolares, Invesco japanese Equity Adv A 11% en yenes, BGF Eur Eq Inc A2 11% (¿tal vez deberia tener moneda cubierta?) ,M&G Optimal Income A-H (EuR) 25% JPM Global Income D (Eur) 6% Nordea 1 Stable Return Bp (E2) aproximadamente, te agradeceria si no la ves de todo correcta, algun fondo alternativo a los que tengo, si es posible el ISIN, pues dentro de cada fondo hay varias opciones. Muchas gracias y estare pendiente de tu respuestas.
Buenos días, Carlos.
A la hora de realizar una inversión, tanto de manera directa como a través de fondos de inversión, es muy importante definir tanto el horizonte de inversión como el perfil de riesgo asumible. Este segundo factor es el que, en la mayoría de las ocasiones, no suele estar correctamente asignado, dada una visión asimétrica de la rentabilidad riesgo que no nos hace calibrar adecuadamente los posibles escenarios adversos del mercado. De ahí la importancia de contar con un buen asesoramiento que nos permita estableces, sin ningún tipo de duda, cual es nuestro correcto perfil de riesgo. En conjunto, la cartera que presentas es de buena calidad, pero a tenor de tu pregunta, a pesar de asumir inicialmente un perfil decidido en las inversiones, te preocupa la preservación del capital. De los fondos que comentas, varios de ellos presentan en mayor o menor medida esta vocación. Pero si tu máxima es preservar esas ganancias, deberías ajustar el riesgo global de tu cartera, reduciendo la exposición a los mercados de renta variable, aunque sea ligeramente. En la parte de exposición a otras divisas, es cierto que el dólar ha presentado un recorrido favorable a tus intereses y, aunque pensamos que aun puede quedar algo de recorrido, no es mal momento para una toma de beneficios.

6 Por: Judith_70

Hola Carlos. Estoy en liquidez en un aprox. 20%, y el resto lo tengo en los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 20% M&G Optimal Income Fund Euro, 10% Invesco Pan European High Income, 9% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,15% Fondo ING naranaja Dinamico, 6% Pareturn Cartesio Income I, 8% UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR, 9% DWS Concept Kaldemorgen y 6% Robeco BP Global Premium Equities D . ¿Qué opina de los fondos y que cambios haría?. Tengo 44 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su ayuda.

7 Por: Sonic73

Buenos días Carlos ¿Cambiarías el Fidelity Iberia por MUTUAFONDO ESPAÑA? ¿Entre el MUTUAFONDO ESPAÑA y el EDM Inversión? ¿Cuál elegirías? Si nos describieras un poco las poiticas de inversión de estos últimos te lo agradecería. Muy amable

8 Por: Juan Fabra

Buenos dias Carlos Andres ,dispongo de 80000€ que quisiera invertir en fondos de inversion ,con un horizonte entre 5 y 7 años con un riesgo moderado, agradeceria me orientara la mejor forma de diversificar y cuales se ajustarian mejor a los parametros comentados.Mi entidad bancaria es Bankia ,comercializa fondos solventes que se ajusten a mis caracteristicas? Un saludo
Buenos días, Juan.

Ante todo, y de cara a una inversión tan de largo plazo, es realizar una buena selección que se adecue al perfil inversor. No conozco en detalle la gama de productos que le ofrece su entidad, pero puede contrastar la oferta que le hagan con la que le realicen en otras entidades.

9 Por: Pablo Del Coz Huelga

Buenos días D. Carlos,

¿Qué le parece una cartera con Invesco Pan European Equity, Templeton Total Return Hgd, MS US Advantage, M&G Global Convetibles, Invesco Asia Consumer Demand, M&G Global Dividend, Allianz European Growth Equity, M&G Optimal Income, DWS Kaldemorgen, MS Alpha Plus, cambiaría alguno, incorporaría el M&G Real State? y otra cartera a muy largo plazo: Fidelity América 30%, BGF European Value 20% y Robeco BP Global Premiun 50%. Me podría sugerir alguna mejora.
Muchas gracias y un saludo,

Pablo

10 Por: Pablo Del Coz Huelga

Buenos días D.Carlos,

Tengo en cartera el fondo JP Morgan Global Income, después de los cambios habidos en el fondo ¿recomienda seguir en él?

Muchas gracias y un saludo,

Pablo

Tan solo darle las gracias a todos los participantes y disculparme con aquellos a los que no ha habido tiempo material para ofrecerles una respuesta. No quiero acabar sin recalcar la importancia de establecer claramente cual es nuestro perfil inversor, nuestra aversión real al riesgo. Una correcta adecuación nos ayudará a evitar sustos en el futuro. Espero haberles sido de ayuda y quedo a su disposición para futuras ocasiones. Carlos Andrés Director de Inversiones de March Gestión


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