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FONDOS DE INVERSIÓN

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Amaia González Responsable de cuentas de CA Mercagentes

1 Por: Oscar Fontaneda Villota

hola me gustaria que me diera su opinion sobre este fondo para añadir a mi cartera lu0125944966 lo compraria actualmente aun sabiendo que tiene muchas empresas Inglesas y influiria negativamente el famoso bresit ?????
Buenos días Oscar,

El fondo MFS Meridian European Smaller Companies indudablemente es un buen fondo. Si te preocupa el posible impacto del Brexit sobre su cartera puedes optar por otras alternativas en esta categoría de fondos small caps como Alken Small Cap Europe, con una exposición en torno al 20% en Reino Unido, o Groupama Avenir, sin apenas peso en Reino Unido.

Adjunto te facilito un gráfico comparativo de los tres. Cabe destacar que el MFS Meridian European Smaller Companies presenta una menor volatilidad que los otros dos.

Muchas gracias por tu pregunta.



2 Por: Abel Pm

Hola buenos dias Amaia.
Quería que me dieras tu opinión sobre mi cartera de fondos a ver qué te parece, tengo muchas pérdidas con los de RV.
Mis fondos son estos.
BBVA Bonos Internacional Flexible FI 4.84 %,,BBVA Gestión Conservadora FI 6.13 %,BBVA Gestión Moderada FI 11.6 %,BBVA Rendimiento Europa III FI 6.2 %,Belgravia Épsilon FI 13.6 %,Carmignac Pf Capital Plus A EUR Acc 9.6 %,Deutsche Invest I Top Euroland NC 4.27 %,Invesco Pan European Equity E 4.08 %,Invesco Pan European Hi Inc E Acc 7.16 %,M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 5.18 %,MFS Meridian Europ Valué A1 EUR 4.08 %,Nordea-1 Stable Return E EUR 5.45 %,Pictet-Global Megatrend Sel R EUR 2.71 % y Renta 4 Monetario FI 15.11 %.
¿Que me recomiendas ,cambio alguno o lo dejo como esta ?
Gracias por tus consejos y un abrazo
Estimado Abel,

Tu cartera corresponde a un perfil medio, con una exposición a productos agresivos en torno al 30%-35% y el resto en productos conservadores. Es importante sentirse cómodo con nuestra cartera, por lo que si las oscilaciones en renta variable no nos permiten dormir tranquilos, te recomiendo que revises tu perfil con tu asesor.

Dentro de los productos agresivos tu selección de fondos se centra básicamente en fondos europeos, quizás podrías incorporar algún producto global como MFS Meridian Prudent Wealth o First Eagle Amundi International.

En la parte más conservadora encuentro diversificación a través de los productos perfilados, aunque quizás podrías reemplazar el fondo Carmignac Capital Plus por BSF Fixed Income o M&G Optimal Income.

Un saludo.

3 Por: Rosa Capell

Buenos días, Amaia:

¿cómo verías entrar en fondos como el Groupama Avenir y el Nordea Stable Return en estos momentos?
Parece que el mercado se recupera de cara a fin de año, pese a la esperada volatilidad presente, y me gustaría incrementar riesgo en mi cartera, o crees que es mejor esperar a una corrección a corto plazo?

Muchas gracias por tu respuesta
Estimada Rosa,

Tanto los fundamentales macro como los micro nos permiten ser positivos en renta variable en el medio-largo plazo, especialmente en Europa, aunque lamentablemente consideramos que la volatilidad ha venido para quedarse y resulta complicado vislumbrar el corto plazo.

Entre nuestros fondos recomendados de renta variable europea puedes encontrar MFS Meridian European Value, CA Mercaeuropa y Allianz Europe Equity Growth. Si prefieres optar por las pequeñas y medianas compañías te remito a la respuesta a Oscar sobre esta categoría.

Con respecto al Nordea 1 Stable Return se trata de un fondo mixto flexible global que sobrepondera la preservación de capital en sus inversiones y consigue rentabilidades muy estables a lo largo del tiempo. La excelente rentabilidad en este año tan complicado demuestra que es un fondo a incluir en carteras con independencia del momento de mercado.

Un saludo.

4 Por: P.t.c

Hola Amaia:

Gracias por compartir tu tiempo con nosotros. ¿Que te parece entrar ahora (para 3 años vista) En renta variable china centrada en empresas de consumo interno para aprovechar el cambio de modelo económico que sufrirá china (Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR, Invesco Asia Consumer Demand Fund A EUR Hdg) ¿Cuál de estos dos te parece mejor u otra opción que prefieras?

Gracias.


Buenos días,

La renta variable china resulta una inversión muy agresiva, por lo que si su perfil de riesgo lo permite, consideramos que su exposición debe ser pequeña.

Le facilito el gráfico comparativo a tres años de los dos fondos propuestos.

Un saludo.



5 Por: Francisco 003

Hola Amaia,

¿Qué opinas del fondo Alken Absolute Return Europe? Lleva bastante tiempo sin levantar cabeza, con una rentabilidad en lo que llevamos de año del -10,55%, lo que para ser de retorno absoluto es demasiado. Estoy valorando el traspasar su saldo al MFS Meridian European Value, que aunque es de RV pura es de los que cuidan su riesgo y tiene un buen historial de rentabilidad. Muchas gracias por tu atención.
Buenos días y muchas gracias por tu pregunta. Estamos hablando de dos clases de fondos completamente diferentes, el Alken ARE es un fondo long short de renta variable europea con
un sesgo largo a renta variable, mientras el MFS EV es un fondo de renta variable europea
tradicional (solo largo), con una filosofía de selección de activos muy value. Creo que
compararlos no tiene demasiado sentido.

Es cierto que el Alken ARE ha sufrido en estos últimos meses una caída desde sus máximos
mayor a lo que, en principio, podría haberse esperado. La razón principal ha sido la rotación
sectorial tan fuerte que hemos visto recientemente. Rotación que no obedece a
fundamentales y que, normalmente, a todos los fondos long-short les afecta mucho, pues baja
su parte larga mientras suben las posiciones cortas (el peor escenario para ellos).

Nosotros tampoco esperábamos que las caídas le afectaran tanto y no nos oponemos a
cambiar el fondo por otro pero la modificación que propones es de mucho más trasfondo. Si
no estás contento con su evolución, plantéate cambiarlo por algún otro fondo con perfil de
riesgo similar (Henderson UK, Old Mutual, etc..) que te ofrezca una mayor confianza en estos
complicados momentos.

Por otra parte, el MFS M EV es nuestra principal apuesta para renta variable europea. Fondo
con una gran consistencia, bueno en momentos de subida de mercado y excelente en
situaciones de bajada. Lo que pasa es que es completamente diferente al anterior y el incluirlo
en tu cartera modificaría sensiblemente el perfil de riesgo de la misma.

6 Por: Teofilo

Buenas tardes Amaia,me podrías recomendar uno o varios fondos de aspecto medio conservador y si me recomendarías alguno de retorno absoluto y me dijeras cuales son sus principales aspectos de estos fondos y para que personas los aconsejarías.?
Un saludo
Buenos días,

Los fondos perfilados resultan una alternativa interesante en la que el gestor conforma su cartera a partir del perfil de riesgo del cliente. En nuestra gestora ofrecemos los fondos CA Selección Estrategia 20 y CA Selección Estrategia 50.

En la categoría de fondos de retorno absoluto podemos destacar Henderson UK Absolute Return y BNY Mellon Absolute Return, fondos long-short. En estos tiempos difíciles para la renta fija, esta categoría supone una buena opción, aunque es importante incorporar diferentes visiones o gestoras para reducir el riesgo y la volatilidad de la cartera, ya que como he señalado anteriormente en ocasiones las rotaciones de cartera suelen afectar negativamente a estos productos.

Entre los productos de renta fija destacamos M&G Optimal Income, Carmignac Securité y Pimco Income.

Muchas gracias por tu pregunta.

7 Por: Marino68

Hola Amaia. Como fondo conservador, estaba pensando en los fondos Altair Patrimonio II y el Cartesio X, ¿Cuál de los 2 me recomendaría y porqué?. Veo que el Altair tiene mejor Sharpe, Alfa.... Como mixto flexible estaba pensando en el Belgravía Epsión ó bien el Auriga Belgravia Epsilon que tiene un 20% mas de RV, ¿Cuál me recomendaría de estos?¿otras alternativas?. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días,

Tanto el fondo Altair Patrimonio II como el Cartesio X son una buena elección como producto conservador.

En la categoría de mixtos flexibles, el comportamiento del fondo Nordea 1 Stable Return en este año tan complicado, sus datos de volatilidad y Sharpe demuestran su estabilidad en el medio-largo plazo y por tanto, es nuestro fondo recomendado.

Un saludo.

8 Por: Sandra70

Buenos días Amaia. Tengo varios fondos mixtos, un par alternativos y uno de RV global, el Robeco Global Premium, pero ninguno de RV europea y estaba pensando si pasar el fondo Belgravia Épsilon al azValor ahora que han bajado el mínimo de entrada, pero no se si es el momento adecuado teniendo en cuenta a qué niveles están las bolsas americanas, ¿qué opina?. ¿Tal vez el Belgravia como mixto flexible sea mas adecuado en caso de fuertes correciones como pronostican muchos?. El total de RV de todos mis fondos es sobre el 45%, mi perfil es moderado y tengo 46 años. Muchas gracias.
Buenos días,

Nuestros fondos recomendados para renta variable europea son MFS Meridian European Value, CA Mercaeuropa y Allianz RCM Europe Equity Growth. Como acabo de señalar en la anterior respuesta el comportamiento del Nordea 1 Stable Return en este arranque de año tan complicado nos obliga a incluirlo como favorito entre los fondos mixtos flexibles.

Un saludo.

9 Por: Angel Garcia011

Buenos días Amaia:
Entre los consejos que nos dais los expertos para capear el temporal en momentos de volatilidad están:
- los Fondos Globales en RV
- los Fondos Flexibles en RF
- los Absolute Return

Me podrías aconsejar un Fondo en Euros y otro en Dolares de cada categoría...

( Y si quieres añadirme algún consejo más para este difícil año también se agradece)

Muchas gracias
Muchas gracias por tu pregunta Angel.

En nuestra selección de fondos globales de renta variable se encuentra First Eagle Amundi International y MFS Meridian Prudent Wealth. Dentro de los fondos de retorno absoluto destacamos Henderson UK Absolute Return y BNY Mellon Absolute Return. En esta categoría es relevante insistir en la diversificación de gestoras. Entre los fondos mixtos flexibles señalamos el BSF Fixed Income Strategies y Amundi Global Aggregate.

Para todas estas SICAVs existen clases registradas en Euro y dólar. La banda dólar-euro se mueve últimamente en un rango estrecho y parece que no existen demasiados intereses en desmarcarse de estos niveles.

10 Por: Jose Del Castillo

Buenas Amaia,
Quería saber su opinión sobre los fondos Best (best JP Morgan, best Morgan Stanley, best Carminac) y su recomendación sobre algún fondo de rente variable europea o mixtos flexibles q crea q tienen potencial para 3 años.

Un saludo y gracias.
Buenos días,

Los fondos Best son fondos de fondos de una gestora. En nuestra opinión es más interesante combinar fondos de diferentes gestoras para aportar mayor diversificación en visiones de mercados y disminuir la correlación entre los fondos integrantes.

Como ya he comentado anteriormente, nuestros fondos recomendados para renta variable europea son MFS Meridian European Value, CA Mercaeuropa y Allianz RCM Europe Equity Growth, y en mixtos flexibles Nordea 1 Stable Return y BNY Mellon Global Real Return.

Un saludo.

Muchas gracias a todos por vuestra preguntas. Ha sido un placer compartir con todos vosotros este espacio. Cualquier consulta no dudéis en contactarme en el correo a.gonzalez@mercagentes.es


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