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FONDOS DE INVERSIÓN

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Alex Doménech Asesor financiero de de Slm

1 Por: Armando

Buenos dias Alex. Estoy sospesando invertir en un fondo de renta fija con activos con vencimiento hasta Abril de 2020, en cuyo ultimo informe trimestral indica "la rentabilidad a vencimiento en terminos netos es negativa a cierre de trimestre" (supongo que se refiere a la TIR) ¿Qué significa esto, que el fondo tiene tendencia a rentabilidad negativa desde ahora hasta el vencimiento o a rentabilidad positiva? ¿recomendaria Vd. entrar o no en un fondo sólo por este único dato?. Muchas gracias.
Buenos días Armando,

Este dato por si solo nos puede llevar a pensar que la cartera actualmente tiene TIR negativa a vencimiento debido a que los bonos son de gran Calidad Crediticia.
Me gustaría ver la ficha del fondo y de cuáles son los gestores, no creo que la cartera actual se mantenga a vencimiento.
De este fondo podríamos esperar muy poca volatilidad, pero con estos únicos datos y sin ver la cartera no invertiría en él.

Saludos!
Alex

2 Por: Seeker

Buenos días Sr. Doménech,

¿Qué opinión le merece el JP Morgan Global Macro Opportunities y el Henderson Pan European Real State?

Muchas gracias y un saludo
Buenos días,
El fondo de JP Morgan Global Macro, se trata de un fondo alternativo cuyo objetivo es la revalorización de capital y que este sea superior a su índice de referencia. En la actualidad, diversifica su exposición por países siendo las mayores ponderaciones en Estados Unidos, países de la Zona Euro y en Japón (país con una situación macro con inestabilidades). Por su parte la inversión en un fondo alternativo permite dotar a la cartera de mayor estabilidad tomando posiciones cortas y largas aprovechando las situaciones bajistas del mercado. No obstante, como alternativos encontramos otros fondos con mejores resultados como es el Deutsch Concept Kaldemorgen NC.
En cuanto al fondo de Henderson, la inversión en fondos cuya política destina el patrimonio a la inversión en activos de Real State supone una idea de inversión a tener en cuenta y es que en los últimos años los activos que han acumulado una mayor rentabilidad (por encima de RF y RV) han sido los activos inmobiliarios.
Saludos!
Alex

3 Por: Oscar Fontaneda Villota

apuesta por fondos de renta variable (europa, usa ,global, emergentes ) para 2017 y en que categoria ve mas futuro
Buenos días Oscar, para el año que viene, los fondos de USA y GLOBAL son los que menos potenciaré, a pesar de mantener un pequeño porcentaje en cartera. Los fondos que potenciaré en las carteras de mis clientes, desde hace ya algunas semanas son los siguientes:

Emergentes: Franklin India N Acc Euro - LU0231205856
GBM Asset Management SICAV Mexico Fund D EUR - LU0709028343
Europa: Groupama Avenir Euro N - FR0010288308
Nórdicos: Nordea-1 Nordic Equity Small Cap Fund E EUR - LU0278528822
Reino Unido: UK SMALLER COMP 1RNI DIS GBP GB0001530343

Saludos!
Alex

4 Por: Jose Antonio Zgz

Buenos días. Tengo un fondo de RF Emergente con buenos resultados. Cree que debo seguir manteniéndolo ? Si opina que debo cambiarlo, podría decirme por qué otro fondo de RF ( con toda la problemática que conlleva la RF actualmente ) lo sustituiría ? . Muchas gracias.
Buenos días Jose,
Esta categoría la mantendría para el año que viene. Un fondo que utilizamos en SLM para esta categoría es el siguiente:

Pioneer Funds - Emerging Markets Bond C EUR - LU0119438611

No lo puedo comparar ya que no me da datos del fondo actual.
Otro fondo de RF Europa es el Anaxis Europe Bond Opportunity 2018 - FR0011426881.

Saludos! Alex

5 Por: Jeronimo

Hola Alex. En mi cartera de fondos suelo tener algunos fondos mixtos. Este año los que he tenido no han funcionado bien. Entre ellos tengo el NORDEA STABLE RETURN "BP". Cuál crees tú que puede ser la razón de las importantes bajadas que ha tenido estos últimos meses un fondo tan estable como éste. Lo mantengo o lo sustituyo ? Te quedaría muy agradecido si me indicaras 3 ó 4 fondos mixtos que consideres con buenas prespectivas para 2017. Un saludo cordial. Jerónimo
Buenos días Jerónimo,

El fondo de Nordea ha tenido unos meses malos, pero no es para crucificarlo y eliminarlo de las carteras totalmente, debemos mirar el gran historial que tiene para estar tranquilos en los próximos meses. Las razones de sus bajadas entiendo que son las estrategias en divisas que utilizan y las posiciones cortas en índices de RV.
Los fondos mixtos que estamos potenciando para el año que viene son:
Sextant Grand Large A - FR0010286013
DWS Concept Kaldemorgen - LU0599947198

También estamos potenciando muy activamente nuestra SICAV, gestionada en ANDBANK. Robert Casajuana es el presidente desde marzo de 2016, empezando una nueva gestión conservadora (75% RF - 25% RV) con unos resultados muy positivos.
Al ser un activo con pocos millones de euros en gestión y conocer totalmente la gestión, es un activo que valoramos incluir en los Portfolios el próximo año.

Saludos!
Alex

6 Por: Mario Iñiguez

Estoy pensando en invertir a largo en Fondos de Inversión ( 2a) y me están recomendadndo en deuda Soberarana de Emiratos tipo Mubadala. Alguno similar con bajo perfil de riesgo?
Buenos días Mario,

Perfil de riesgo bajo y deuda de Emiratos ya no me cuadra mucho%u2026 empezando por el tema de la divisa.
En cualquier caso, la categoría de RF Emergente la veo bien para el 2017, pero siempre a través de fondos con gestores especializados y carteras diversificadas. Tampoco invertiría más del 20% en un perfil defensivo, y lo combinaría con otros fondos de RF o mixtos defensivos.

RF Emergente: Pioneer Funds - Emerging Markets Bond C EUR - LU0119438611

RF Europa: Anaxis Europe Bond Opportunity 2018- FR0011426881

RF Europa Bajo muy bajo riesgo: Carmignac Securité - FR0010149120

Saludos!
Alex

7 Por: Rafa Pc

Estimado Alex: Para la parte conservadora de mi cartera tengo la siguiente asignacion (en números redondos): 10% Nordea-1 stable return, 10% M&G optimal income en USD y el 10% Henderson Horizon pan European alpha a2. Además, recientemente he vendido mis últimas posiciones de un monetario en dólares (otro 10%) por lo que tengo liquidez. Quería preguntarle si le parece adecuado sustituir el Henderson por otro fondo, ya que ha estado dando mal resultado durante bastante tiempo. Había pensado en el Dws Kaldemorgen, aunque la categoría es distinta ¿o mejor algún otro fondo de retorno absoluto? ¿Qué hago con la liquidez que me sobra? Muchas gracias de antemano.
Buenas tardes Rafa,
El DWS Kaldemorgen me parece un buen fondo que incorporar en cartera, este año 2016 me he llevado varias decepciones con fondos alternativos o de retorno absoluto, lo que me lleva a reducir el peso en este tipo de fondos.
La liquidez la puede invertir en el fondo mixto Sextant Grand Large A - FR0010286013.
Si quiere más riesgo ahora considero un buen momento para invertir en
Franklin India N Acc Euro - LU0231205856
GBM Asset Management SICAV Mexico Fund D EUR - LU0709028343


Saludos! Alex

8 Por: FranciscoLp

Hola Alex. Me alegra verle de nuevo con nosotros. Por lo que he leido en un foro, ya es posible contratar el fondo BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund A2 EUR (LU0313923228), ¿cuál es su opinión de este fondo?. Veo en Morningstar que este fondo tiene un TER de 6,55%... que me parece una burrada, ¿a qué se debe?¿tal vez incluya la comisión de exito..?. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días,
El fondo de BlackRock con ISIN LU0313923228 se trata de un fondo categorizado como de Renta Variable Europea de emisores de distintas capitalizaciones. En su política de inversión queda definida la inversión de al menos un 70% en activos del mercado de Renta Variable pudiendo alcanzar un 30% la posición en instrumentos de cobertura. Por sectores, el fondo sobrepondera principalmente el industrial, el tecnológico y el salud cuya evolución durante el último año ha sido correcta lo que ha impactado positivamente sobre los resultados del fondo (situándolo como uno de los mejores fondos de su categoría). A tres años el fondo presenta una rentabilidad media anualizada del 20,09%,una volatilidad del 13,98% y un ratio de Sharpe de 1,32 (presentando así un correcto binomio rentabilidad riesgo). Por otro lado, se observa una alfa de Jensen de 9,14 lo que indica la bondad y la creación de valor para el fondo por parte del equipo gestor
El fondo de BlackRock presenta un TER de 6,55, esto se debe a la existencia de una comisión sobre resultados o de éxito del 20%.
Saludos!
Alex

9 Por: Manu M

Buenas noches. Tratándose de un perfil arriesgado, tengo los siguientes fondos de inversión con el siguiente porcentaje de inversión sobre el total:

- FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC (28%). ISIN: LU0251127410.
- Caixabank Comunicaciones, FI (19%). ISIN: ES0113693032.
- Caixabank Multisalud, FI Clase Estandar (13%). ISIN: ES0110057033.
- SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND "A" ACC (13%). ISIN: LU0113257694.
- Caixabank Bolsa Seleccion Global, FI Clase Estandar (8%). ISIN: ES0138172038.
- Caixabank Seleccion Tendencias, FI Clase Estandar (8%). ISIN: ES0164853006.

¿Qué le parece la cartera?

Gracias por su tiempo. Saludos.
Buenos días Manu, debido a la brevedad de tiempo del consultorio y al gran número de preguntas no puedo analizar una cartera completa correctamente.
Dejo mi email en la despedida por si me quieres enviar de nuevo la pregunta, y trato de responderla con más tiempo.

Saludos!
Alex

10 Por: P.t.c

Hola Alex:
Gracias por estar con nosotros. Mi cartera actual tiene un 18% en liquidez, 38% en fondos mixtos moderados globales y gestión alternativa, 6% RV España, 8% RV Europa, 3% RV USA, 18% RV Global y 9% en Emergentes (Robeco Emerging Conservative equities 3%, Franklin India 1,5%, Parvest Equity Russia 1,5%, Fidelity Asian Smaller Companies 1,5%, GBM Asset Management (mexico) 1,5%).
Mi pregunta es si crees necesario aumentar RV Emergente (en que porcentaje y hacia donde), y si alguno del resto de los componentes de la cartera crees necesario aumentar porcentajes.
Muchas Gracias.
Buenos días, podrías incorporar China a través del fondo Fidelity Funds - China Consumer Fund - LU0594300096 con un 2%.
India y México se podrían doblar al 3%.
Saludos!
Alex

Cerramos el año 2016 con mayores alegrías que el inicio, esperamos que sigamos así un tiempo más! Para poder responder algunas preguntas con mayor precisión les dejo mi email: adomenech@slm-afi.es Si desean más información sobre como contratar algunos de los fondos de los que hablamos o sobre la gestión de fondos que realizamos también se pueden poner en contacto conmigo. ¡Feliz Navidad y feliz 2017 para todos! Alex Domenech


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