Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN

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Alex Doménech Asesor financiero de de SLM

1 Por: Telefonico

Hola, me podría dar los Isin de Etf que sean lo más líquidos posible para cortos sobre el bono alemán a 10 y a 30 años, muchas gracias.
Buenos días,

El ETF que más confianza me transmite en cuanto a liquidez es el siguiente, pero es doble apalancado:

Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (EUR) | DSB - FR0010869578


Saludos!
Alex

2 Por: Sergio2013

Buenos días,


¿Hay que vender todos los fondos de renta fija que tengamos, ante la burbuja que existe en ella?
¿Qué alternativas hay a esos fondos?

Gracias.
Buenos días,

No hay que vender todos los fondos de Renta Fija. Podemos reducir alguna posición de manera selectiva. Hay muchos gestores que tienen controladas las duraciones de sus carteras.
Como otra opción, podemos buscar fondos de gestión alternativa de baja volatilidad o mixtos defensivos.

Una idea que me parece muy adecuada para invertir en RF es el siguiente fondo:

Anaxis Euro Bond Opportunity 2018, a pesar de no aparecer mucha información, es un gran fondo con vencimiento 2018.

Algunos fondos que funcionan bien son:

DWS Kaldemorgen
BNY Global Real Return


Saludos!

Alex

3 Por: Henri

Hola Alex, qué opinión tienes de estos fondos;
-Muzinich Enhancedyield Short-Term Fund EUR R
-Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund Class A
Te parecen adecuados para el entorno actual y con vista al próximo año.
Gracias.
Buenos días,

La gestora Muzinich es especialista en Renta Fija, y este fondo es muy bueno pero debemos saber que la rentabilidad que aportará a la cartera dudo que supere el 2% en el próximo año, sin embargo, es muchísimo más que muchos otros activos actualmente, así que lo veo muy válido.
El fondo de Legg Mason, es un fondo muy distinto al anterior, es alternativo y permite ponerse corto en deuda, lo que también es una gran ventaja para el gestor si en los próximos meses existen tensiones en algunos bonos. Por la filosofía de gestión sí que puede ser adecuado para el momento actual, pero debemos saber que este fondo no es tan conservador y tiene volatilidad.

Como he comentado anteriormente, un fondo que puede ser muy adecuado es el ANAXIS Euro bond 2018.

Saludos!
Alex

4 Por: Sandra47

Hola Alex. Encantada de tenerle una vez mas con nosotros. Tengo un 13% en liquidez y el resto está repartido en fondos de la siguiente manera: 13% Renta 4 monetario, 13 % Altair Patrimonio II, , 14% Nordea Stable Return BP EUR, 12% Merrill Lynch Investment Marshall Wace Tops, 11% Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return R€ Acc (hedged), 11% JPM Global Cptal Appreciation A, 16% Belgravia Épsilon y 10% Groupama Avenir MC. ¿Qué opina de mis fondos? ¿Qué fondos cambiaría en este momento y por cuales? En este momento como puede ver estoy infraponderado en RV a la espera de alguna corrección y poder contratar algún fondo de RV Global y aumentar exposición a RV Europa. Tengo 47 años, perfil moderado y para medio/largo plazo. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Hola Sandra,

Debido a la brevedad de tiempo del consultorio, no puedo realizar un análisis tan extenso como el requerido. Te dejo mi email en la despedida. Si deseas me puedes enviar la pregunta de nuevo y la responderé con más detalle.

Saludos!
Alex

5 Por: Eva_47

Buenas Alex. Tengo 2 sobrinas de 11 y 13 años que tienen un dinero y estaba pensando en contratarles 3 ó 4 fondos mixtos y delegar en sus gestores las decisiones que habrá que ir tomando a los largo del tiempo. Había pensado en el Belgravia Epsilon, el Sextant Grand Large y el Nordea-1 Stable return BP ¿qué le parecen los fondos?¿alguna otra sugerencia?. En caso de alguna correción importante mas adelante, estaba pensando reducir algo en estos fondos mixtos y contratar algún fondo de RV europea o global, tipo Groupama Avenir MC o Robeco Global Premium. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días Eva,

Realmente todos los fondos que has comentado se encuentran en mis fondos seleccionados. Para tu propósito, quizás el Nordea actualmente no lo potenciaría, me centraría en los otros dos mixtos flexibles.

Como el horizonte temporal es muy lejos, también puedes plantear la posibilidad de entrar en una economía emergente como India o México. Los dos fondos de RV me parecen muy buenos, también lo puedes complementar con el Nordea-1 Nordic Equity Small Cap Fund E EUR.

Saludos!

Alex

6 Por: Telefonico

Buenos días, dos preguntas, la primera es so conoce algún ETF para ponerse cortos en el bund a 30 años o en su defecto también para cortos en el bund a 10 años y después si considera adecuado posicionarse ahora en un monetario en libras tras la caida de esta última, muchas gracias

Buenos días,

El ETF para ponerse corto el el BUND que me parece más adecuado es el siguiente:

Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (EUR) | DSB - FR0010869578

En cuanto al tema de las LIBRAS, por el momento no entraría, ya que las consecuencias sobre el impacto del Bréxit aún no son conocidas, no considero que se pueda debilitar mucho más, pero aún no veo el momento o razones para que se vuelva a apreciar. Es una buena idea pero en mi opinión esperaría unos meses.

Saludos!
Alex

7 Por: Estrella

Buenos días Alex,
Podrías recomendarme un par de fondos que de alguna manera estuvieran descorrelacionados con los mercados. Muchas gracias por tu ayuda. Un saludo!
Buenos días Estrella,
A ver qué te parecen estas ideas:

BNY Mellon Global Real Return

Franklin K2 Alternative Strategies

Saludos!
Alex

8 Por: Garcia 01

Hola Alex. Para protegerte de caídas de bolsa , que fondos te gustan hay varios que tengo en mente uno de ellos es el BSF EUROP ABS RETURN A2 EUR , creo que este fondo estaba cerrado y loan vuelto a abrir y el otro que lo tengo en cartera es un mixto flexible que tiene muy poca posición en rv y a demás creo que esta corto en indices es el fondo de BELGREAVIA EPSILONL lo tengo hace tiempo y me va muy bien gracias por tu amabilidad .
Buenos días,

Algunos fondos que se protegen de las caídas son los siguientes:

TREA Absolute Return
BNY Mellon Global Real Return

El que comentas también me parece correcto.

El Belgravia también funciona muy bien, lo puedes combinar con el SEXTANT GRANDE LARGE o con el DWS Kaldemorgen.


Saludos!
Alex

9 Por: Navarro69

Buenos días, tengo liquidez en una cuenta al 0,75%. Quisiera destinar parte de la misma a un fondo conservador que pueda aportarme mas rentabilidad con un riesgo moderado medido en base a drawdown y volatilidad. Barajo como alternativas Candriam Bonds Credit Opportunities, BGF Euro Bond, Carmignac Securite y Threneedle Credit Opportunities. ¿Que dos fondos elegiria entre estas opciones? Soy un inversor de largo plazo de perfil moderado (actualmente estoy con 50% en RV y 50% en RF, Liquidez y Gestion Alternativa). Gracias.

Buenos días,

Para la alternativa a la liquidez en cuenta, el fondo elegido es el Anaxis Euro bond 2018. Este es un fondo con vencimiento 2018, y la TIR media de su cartera se encuentra entre un 3,5% y un 4%, después de las comisiones deberíamos obtener un rendimiento alrededor del 2,5%, que es muy superior a la rentabilidad que le remunera la cuenta.
El inconveniente que le veo a los fondos que me ha comentado (que son todos muy buenos) es que en muchos casos tienen gran parte de la cartera a vencimientos muy elevados, y esto les puede suponer algún problema en momentos de tensión del mercado.
Si tuviera que elegir dos, elegiría el Carmignac Securite y el de Black Rock.

Saludos!
Alex

10 Por: Manuel005

Buenos días Alex. Tengo algunos fondos de inversión de renta variable. concretamente, de RV española tengo EDM inversión, Metavalor y Fidelity Iberia fund. Mi consulta va sobre este último dado que veo que el comportamiento es bastante peor que el de los anteriores. Me aconsejas mantenerlo en espera que cuando llegue el momento también tendrá una rentabilidad mayor que la de los anteriores, o traspasar el dinero a otro fondo? Gracias.
Buenos días Manuel,
Por el momento lo mantendría, a la espera de que la RV española vuelva a remontar (esto puede tardar%u2026). Debemos reconocer que los otros dos fondos han funcionado mucho mejor en el mismo mercado, pero considero que cuando hayan subidas significativas el Fidelity responderá mejor. En este momento, nos plantearemos el cambio que comentas, viendo que los dos otros fondos son mejores, son los que deberíamos mantener en cartera.
No sé qué peso significa de su cartera la RV Española, pero si supera el 10% quizás me plantearía añadir otros fondos como:
Franklin India N Acc Euro
Nordea-1 Nordic Equity Small Cap Fund E EUR


Saludos!
Alex

Buenos días, Debido a la brevedad del consultorio no puedo responder a algunas preguntas con todo detalle. Les dejo mi email adomenech@slm-afi.es para que me puedan enviar de nuevo las preguntas o por si quieren un análisis de su cartera de inversión con más detalle. También me pueden escribir si desean conocer como gestionamos los fondos de inversión en SLM. Hasta la próxima!! Alex


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