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FONDOS DE INVERSIÓN

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Alex Doménech Asesor financiero de de SLM

1 Por: P.t.c

Hola Alex:
Gracias por estar con nosotros una semana más. Mi posición actual es:
PARETURN CARTESIO INCOME I (7%), NORDEA 1 STABLE RETURN BP (16%), AURIGA INVESTOR BELGRAVIA LYNX (10%), NORDEA 1 ST EQ L/S -EUR HDG B (10%), ETHNA AKTIV T (EUR) ACC (9%), FIDELITY ASIAN SMALLER COMPS (3%), PICTET WATER P (EUR) ACC, (3%), ROBECO EM CONS EQ D (EUR) (3%), BANKINTER EUROSTOXX INVERSO (4%), BGF WORL GOLD (10%), BANKINTER AHORRO ACTIVOS (13%), GROUPAMA AVENIR EURO N (3%), Pictet - Robotics HP EUR Acc (3%), Robeco European Conservative Equities D EUR (3%), Magallanes Value Investors UCITS Iberian Equity R (3%). Tenía pensado traspasar el BANKINTER EUROSTOXX INVERSO al DWS CONCEPT KALDEMORGEN (ya que el NORDEA LONG/SHORT está cerrado), y por otro lado un 3% en un fondo de materias primas, he visto el Vontobel Fund - Harcourt Commodity H (hedged) EUR (LU0415415636) o el Parvest Commodities Classic EUR-Capitalisation (LU0823449185). No se que opinas del reparto o si crees que puede ser interesante algún otro sector como el inmobiliario. También quería saber que recorrido crees que puede tener el oro.
Muchas Gracias.
Buenos días,

Debido a la brevedad de tiempo y al gran número de preguntas, no puedo darle una respuesta adecuada a la valoración de su cartera. Le dejo mi email en la despedida para que me la pueda enviar personalmente y poder ofrecerle la respuesta adecuada.

Saludos! Alex

2 Por: Eva_46

Hola Alex. Quiero contratar algún fondo de RV global y estaba pensando en el Robeco Global Conservative Equities, pero no se si la clase de Euros o dólares, ¿Qué le parece? ¿Cuál me recomienda? ¿otras alternativas que usted considere mejores?. Cambiando de tema, ¿Qué fondos me recomendaría si quiero apostar mas adelante por la recuperación del mercado financiero?. Muchas gracias. Saludos.
Buenos días Eva,

Este fondo me parece adecuado para la coyuntura actual, ya que está diversificado en diferentes regiones y con un 43% en USA, deberemos vigilar a que no haya un retroceso en los índices americanos en las próximas semanas. Los resultados empresariales siguen sorprendiendo al mercado positivamente en USA, pero la llegada de las elecciones en Noviembre pueden añadir tensión al mercado. Para las siguientes semanas me aprece un buen fondo. No importa la clase que elijas, cualquier fondo que no cubra divisas al final la rentabilidad para el inversor europeo será la misma.Actualmente estoy potenciando el Morgan Stanley Global Brands, por ser un fondo global con empresas de consumo defensivo, el histórico no es tan bueno pero considero que se puede comportar bien en momentos de volatilidad.
Para el mercado financiero actualmente utilizo el Polar Capital Global Insurance Fund Class R, en el caso de centrarnos en Europa, utilizaría el ETF LYXOR ETF STOXX EUROPE 600 FIN.

Saludos! Alex

3 Por: Sandra Sp

Hola Alex. Encantada de tenerle con nosotros de nuevo. Le sigo y me gusta mucho como se explica y razona sus opiniones. Tengo el fondo Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute return R€ Acc (hedged) y no se si mantener o cambiarlo por otro, ¿Cuál es su opinión?¿otros fondos similares?. Ya se que no son de la misma categoría, pero entre el Groupama Avenir, el MFS Meridian European Value Fund A1 Eur y el azValor International ¿con cual o cuales se quedaría?. Muy amable, GRACIAS.
Buenas tardes Sandra, un placer poder colaborar con vosotros, después deberemos ver si también evolucionan correctamente los fondos comentados!

El histórico de esto fondo es muy bueno, y la estrategia que utiliza ha funcionado bien en momentos de tensión, es cierto que este año no lo hace tan bien como otros, pero por unos meses no tan buenos no lo cambiaría. También tiene el EUR cubierto con lo que la volatilidad de la Libra no te afectará, a medio plazo deberemos estudiar si dejamos de cubrir la divisa pero por el momento me siento más cómodo así.

De los fondos europeos, el que más me fusta es el AVENIR, pero después del Bréxit, las empresas pequeñas y medias de crecimiento pueden sufrir más ante el nuevo contexto económico. Sin embargo, la estrategia VALUE puede funcionar bien ya que muchas empresas europeas siguen devalaudas.

Saludos! Alex

4 Por: Oscar Fontaneda Villota

que opinion tiene del fondo lu0332193779 para añadirle en la actulidad a mi cartera ??? muchas gracias
Buenos días Oscar,

El fondo relativo al ISIN LU0332193779 entiendo que es el NN(L) FOOD & Beverages - X CAP EUR. Se trata de un fondo de Renta Variable Sectorial (sector consumo) y su objetivo principal es la de la revalorización del capital a largo plazo mediante la inversión en valores de Renta Variable de compañías dedicadas a la producción, envase y distribución de bebidas, alimentos y tabacos. En la actualidad el fondo destina el 100% del patrimonio a la inversión en activos de Renta Variable. De acuerdo con su política de inversión, no existe predilección geográfica, no obstante el fondo sobrepondera los activos de compañías con domicilio en Estados Unidos (52,58%) y en menor medida en el Reino Unido (13,15%) y Europa y Zona Euro (22,02%). Teniendo en cuenta los resultados del Brexit y las negociaciones para realizar la desanexión del Reino Unido de la Unión Europea (que resultará dañino para ambas regiones), la exposición en un 35% (aprox.) a ambas regiones podría reportar impactos negativos al fondo durante el periodo en el cual progrese el proceso. No obstante y por el contrario, la elevada exposición en Estados Unidos constituye una buena idea de inversión dada su actual situación macro y de mejoría económica (y como se ha observado desde el día 25 de junio menor afectada por el Brexit que otras regiones). Además, se caracteriza por ser uno de los mejores fondos de su categoría.

Saludos! Alex

5 Por: Rosa Capell

Buenos días:

qué opinión tiene acerca de los fondos de Azvalor tanto el internacional como el de iberia?
Serían idóneos para un perfil moderado y con objetivo temporal de dos-tres años?

Muchas gracias

Buenos días Rosa,

Los gestores de estos fondos tienen muy buena trayectoria y los rendimientos en su pasado han sido muy positivos.
Actualmente eligiría solamente el internacional, los problemas políticos en España añaden volatilidad a los índices bursátiles.
Se pueden incluir en la carteram pero si su perfil es moderado, deberemos combinarlos con otros fondos defensivos.
Saludos! Alex

6 Por: Demarpo

buenas, como ve a duro felguera tengo pérdidas del 35 por ciento, no necesito el dinero, pero no se si seria mejor asumir pérdidas, un saludo
Buenos días,

Las acciones de grupo Duro Felguera se situan en una tendencia principal bajista, no obstante en los últimos meses la cotización de la compañía se carracteriza por disponer de cierta lateralidad. En las últimas sesiones se ha experimentado un ligero incremento de la cotización de Duro Felguera acompañado de un reducido incremento del volumen de negociación. Sin embargo, la tendencia lateral adquirida desde inicios de año no permite determinar con exactitud una acción concreta. En caso de no necesitar el capital, recomendaria mantener las acciones ya que la cotización actual se situa en minimos y el potencial de revalorización hasta la siguiente resistencia supone un 38%.

Saludos! Alex

7 Por: Rosa Capell

Buenos días:
le agradecería su opinión acerca de los siguientes fondos: AZVALOR INTERNACIONAL, AZVALOR IBERIA y JPM GLOBAL MACRO OPP D ACC EUR.
Mi perfil es dinámico y el horizonte temporal es de 2-3 años.
Muchas gracias
Hola Rosa, las preguntas de AZValor las tiene respondidas anteriormente. el fondo de JPM es un buen fondo que se puede incoporar en las carteras, es un alternativo multiestrategia que puede ayudar a descorrelacionar los movimientos de mercados. Si ya lo tienes, lo puedes mantener.

Saludos! Alex

8 Por: Carles 02

Buenos días Alex, ¿Eres partidario de invertir en RV Europea o en RV Zona Euro una vez que se sabe los resultados del Brexit? ¿Cómo ves los fondos con exposición a UK, te gustan con o sin cobertura de divisa? Gracias por tu respuesta.


Buenos días Carles,

En la actualidad considero poco conveniente tomar exposición en RV Europea o de la Zona Euro, ya que a raíz de los resultados del Brexit el proceso de desanexión del Reino Unido de la Unión Europea resultará largo y costoso. De este modo, los principales damnificados serán los países pertenecientes a la Unión Europea ya que en la medida que se proceda a realizar el correspondiente proceso de salida, se producirán coletazos de volatilidad que incidirán directamente sobre la Renta Variable Europea. De este modo y si en la actualidad se dispone de exposición en Renta Variable europea o en el Reino Unido, recomendaría mantener una pequeña parte. Si por el contrario, no se dispone de ninguno tipo de exposición existen otros mercados que pueden proporcionar mayor estabilidad así como el de Renta Variable de los Estados Unidos.

Saludos! Alex

9 Por: Jose 1957

buenas tardes, tengo en cartera Sap, Cap Gemini, Essilor, Sanofi y DSM, me gustaría saber su opinión, si realizaría algún cambio y q acciones me recomendaría para realizar nuevas compras,?, gracias.
Buenos días Jose,
sap%uF0E0 actualmente y desde 2008 se sitúa en una tendencia alcista. En el último año se observa cierta lateralidad la cual rompió con fuerza para confirmar la tendencia primaria. No obstante, se debería analizar su comportamiento en las siguientes sesiones para determinar si este comportamiento se mantendrá prolongadamente.
Cap Gemini %uF0E0 Del mismo modo que SAP, la tendencia principal que mantiene la compañía CAPGEMINI desde 2012 es alcista. Sin embargo, desde mediados de 2015 la cotización de la compañía se ha situado en una tendencia lateral y a la espera de la ruptura de la misma se recomendaría mantener los títulos hasta alcanzar la actual resistencia (90euros aprox) y/o observar algún movimiento que rompa con la tendencia lateral (asumida desde 2015)
Sanofi%uF0E0 analizando el gráfico de cotización de 5 años, se observa una tendencia lateral desde 2013. No obstante y analizando el gráfico a 1 año, la tendencia secundaria se caracteriza por ser bajista, además durante los últimos tres meses se observa una figura de continuación de tendencia por lo que la cotización podría mantener su condición bajista.
DSM%uF0E0 En línea con la compañía Sanofi, se observa cierta lateralidad desde 2013. No obstante y analizando osciladores como el RSI, se observa cierta sobre compra del título. Además, se observa una fuerte resistencia den los 57euros aprox. En caso de no ser capaz de romper esto nivel en las siguientes sesiones (y realizar un doble techo) podría experimentar un cambio en su tendencia secundaria (alcista) y pasar a ser bajista.

En la actualidad, recomendaría compañías como Daimler, la cual publicó resultados sorprendentes para el segundo trimestre del año, con unos fundamentales sólidos y un potencial de revalorización del 10% hata la siguiente resistencia.

Saludos! Alex

10 Por: Estrella

Buenas tardes Alex, me gustaría entrar en un fondo de RV emergente global. Podrías recomendarme alguno.
Por otro lado, puedes darme tu opinión sobre el fondo JPM Europe Equities Plus. Muchas gracias.
Buenos días Estrella,

Uno de los fondos de Renta Variable emergente global que considero que dispone de una correcta trayectoria así como una buena proyección es el fondo Carmignac Portfolio Emerging Discovery. El fondo invierte sus activos en pequeñas y medianas compañías de mercados emergentes. También puede invertir en otros fondos. Invierte de forma muy diversificada. Por continentes se encuentra en Asia desarrollada (24.45%), Iberoamérica (24.62%), Asia emergente (34.23%) y África (4.13%).
El fondo ha potenciado su diversificación e invierte en prácticamente todas las regiones emergentes mundiales. Se ha visto penalizado por su exposición en China (11.42%) y el efecto contagio que ha provocado a las economías asiáticas. Actualmente hay que ser muy selectivo con las economías emergentes.

Respecto al fondo de JPMorgan, se trata de un fondo de RV Europea de empresas de Gran capitalización. Su objetivo principal es proporcionar la revalorización del capital a largo plazo a traves de la inversión en empresas europeas mediante acciones y derivados. Aunque los resultados a 3 años del fondo parecen alentadores, a Year-To-Date se observa que se posiciona como uno de los peores fondos de la categoria. Esto se debe a que se expone en su totalidad a Europa y el Reino Unido lo que en los últimos meses ha conllevado altos niveles de volatilidad (Brexit). Además, el proceso de desanexión del Reino Unido será largo y dificil por lo que ambas regiones (UK y UE) podrán experimentar ciertas inestabildiades lo que podría incidir sobe los resultados del fondo. Por otro lado, el fondo invierte un 18% (aprox) de su patrimonio en el sector de los servicios financieros y teniendo en cuenta la actual debildiad de la banca europea, la inversión en el fondo de JPMorgan constituye una idea arriesgada de inversión.

Saludos! Alex

Buenos días a todos, les dejo mi email por si quieren profundizar en alguna respuesta: adomenech@slm-afi.es. Desearos unas felices vacaciones a todos, esperamos que este año los mercados respeten nuestros momentos de playa. Y si se repite la alta volatilidad del año anterior, no nos preocupemos en exceso, tenemos carteras bien diversificadas y con los mejores fondos capaces de resistir las tensiones que se nos presentan. Volvemos en Septiembre! Saludos! Alex


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