Consultorio de bolsa

Buenos días,
Para invertir en una región o sector en concreto prefiero invertir a través de fondos, siempre que tengamos arquitectura abierta y podamos elegir fondos que venzan a sus índices de referencia. En el caso de invertir sobre un tipo de cambio o materia prima, el vehículo adecuado son los ETFs.

España: Metavalor FI
Europa: Groupama Avenir o Allianz Equity Growth
Petróleo: ETFS Crude Oil ETC (EUR) - GB00B15KXV33

Saludos! Alex

Buenos días Eva, debido a la brevedad de tiempo en el consultorio no puedo extenderme mucho en la respuesta. Adjunto mi email en la despedida para que me puedas enviar la consulta de nuevo y poder realizar un análisis con detalle. Son todos fondos muy buenos, pero el Invesco Pan European High Income y el DWS Kaldemorgen no se han comportado como esperaba en estos momentos de tensión en los mercados.

Saludos! Alex

Hola Antonio,
Cerramos el 2015 con gran volatilidad y recibimos el 2016 con un repunte de esta en un 40%. Son momentos donde la inestabilidad generada y el pánico pueden jugar malas pasadas a los valores. Por el contrario aunque los datos de crecimiento para este 2016 hayan sido revisados a la baja, tanto por el FMI y el Banco Mundial, las expectativas son de crecimiento. Esto beneficiara a los mercados cuando acaben el proceso correctivo que estamos viviendo actualmente.
Cuando será el momento exacto no lo podemos saber, una buena posición si se dispone de liquidez es mantenerla para poder aprovechar oportunidades que hayan dejado estas grandes caídas. Un ejemplo seria Santander y BBVA a nivel nacional o las eléctricas alemanas como EON y RWE.

Saludos! Alex

Buenos días Vicente, debido a la brevedad de tiempo en el consultorio no puedo extenderme mucho en la respuesta. Adjunto mi email en la despedida para que me puedas enviar la consulta de nuevo y poder realizar un análisis con detalle de la cartera y también de la situación macro.
Bankinter Garantizado: TAE del 1,05% al 2023, preferiría comprar un bono directamente con una TIR más elevado a este plazo. No lo mantendría
CPR Silver Age: RV Europa, tiene mucha exposición al sector Salud, diversifica entre UK, Zona Euro y Europa Ex. Euro. Lo ha hecho muy bien en el pasado, se puede mantener en cartera.
DWS Kaldemorgen: Este fondo no se ha comportado como esperaba en momentos de tensión de los mercados. Acumular un 6% de pérdida en un fondo alternativo no habla muy bien de él, a pesar de que en el pasado se haya comportado correctamente. Sin embargo, esperaría a ver cómo reacciona en los próximos días. Una alternativa es el Standard Life Global Absolute Return.
Nordea Stable: buen fondo con buen histórico, demasiado posicionado en EEUU.
Pioneer European Equity: Prefiero mantener el CPR SIlver Age, otro fondo para invertir en RV Europa como alternativa al Pioneer es el Allianz Europe Equity Growth.

Saludos! Alex

Hola Sonia,
Si perdemos los próximos niveles importantes de soporte en el Eurostoxx y en el SP500 (estamos muy cerca) pasaría una parte de la renta variable a retorno absoluto como es el caso del fondo Market neutral de Merrill Lynch Investment Marshall Wace Tops LU0333227550. Este fondo en momento de volatilidad suele comportarse positivamente y durante estos últimos meses que se han dado circunstancias muy negativas, ha sabido gestionar las caídas y obtener retornos positivos.

Saludos! Alex

Buenos días Juan Carlos,
Los fondos de Liberbank han obtenido retornos adecuados a su categoría anteriormente pero hay alternativas de firmas nacionales e internacionales que son capaces de generar más valor añadido. Un sustituto para el renta variable mixto podría ser el Belgravia Epsilon, para el mixto renta fija el Merrill Lynch Investment Marshall Wace Tops y para el capital del monetario el Nordea Stable Return.

Saludos! Alex

Buenos días,
Considero cartera moderada como una cartera que espera obtener una rentabilidad alrededor del 4% y con una volatilidad reducida. La inversión en Renta Variable no debería superar el 40% de la cartera, y prácticamente toda la exposición se debería centrar en economías desarrolladas.
Algunos fondos que utilizo para la exposición a Europa son los siguientes:
Groupama Avenir, DWS Deutchsland Aktien Strategie, CPR Silver Age, Jupiter Equity Growth.
Dejo el email en la despedida por si quiere profundizar en un estudio más detallado de una cartera moderada.
Saludos! Alex

Hola Jorge,

Todos los fondos que citas están a cargo de grandes gestores y que han demostrado en el tiempo que son capaces de añadir valor con su gestión. Actualmente creo que la mejor alternativa sería el de Metagestion.

El Okavango no ha sido demasiado sostenido en sus retornos en el tiempo, el EDM no tiene ninguna entidad financiera (cuando veamos recuperación será uno de los sectores que ha de revalorizarse a causa de fuerte correctivo que ha sufrido).

En el caso de AZ Valor, sabemos que han hecho las cosas muy bien en Bestinver pero ahora se encuentran en una situación diferente y aun no tenemos constancia de un histórico por lo que es más complicado poder realizar una correcta evaluación.

En conclusión, dependiendo de su perfil de riesgo podría llegar a invertir un 10% en renta variable Española a través de estos fondos como usted cita o de forma única en el Metagestion.

Saludos! Alex

Buenos días Antonio,
En primer lugar, debería saber si este es todos los fondos que tiene o los combina con otros. También comentarle que si el fondo es del Banco Popular, su gestor seguramente no le estará recomendando el mejor fondo de cada categoría.
Según la descripción que usted me adjunta, esperemos que el gestor actualmente haya reducido su exposición de Renta Variable al 30%.
Si solo tiene un fondo, lo diversificaría al menos en tres más. Perder un 6% actualmente no es tanto como pueden estar perdiendo algunos otros fondos.
Si me indica el ISIN del fondo o el nombre, le podré realizar un análisis más detallado.

Saludos! Alex