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FONDOS DE INVERSION

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Alex Doménech Asesor financiero de de SLM

1 Por: Marcanna

buenos dias alex,
dispongo de varios fondos tanto en rv europea, como rv americana y asiatica; te pediria una triple recomendacion.
1-seguriras apostando por fondos de renta variable europea principalmente alemana, ante lo de grecia i cual aconsejarias?
2-ante la previsible subida de tipos de USA, que fondo aconsejarias que pudiera dar buen rendiemiento?
3-el desceleramiento de la economia china y posible afectacion a japon, que fondo o fondos serian buenos ante dicha premisa?
muchissimas gracias de antemano.
Buenos días,
Sí que seguiría apostando por fondos de renta variable europea, ya que las perspectivas de acuerdo en Grecia son positivas, y los índices pueden recuperar el terreno perdido estos últimos meses. Un fondo de renta variable alemana que recomendaríamos es el DWS Aktien Strategie Deutchsland, este fondo lo estamos potenciando en nuestras carteras.
Respecto a la posible subida de tipos de Estados Unidos, ayer se publicó el acta de la última reunión de la Fed y no habrá una subida de tipos hasta finales de 2015 o principios de 2016. Para las carteras de nuestros clientes que quieren renta variable de Estados Unidos, recomendamos el fondo el Pioneer Funds - US Growth A EUR que está obteniendo unos resultados muy buenos.
En nuestro portfolio de fondos tenemos dos fondos, uno de renta variable de Japón y otro de renta variable de China que actualmente no estamos potenciando en las carteras de nuestros clientes, los fondos son el Schroder Intl Japanese Equity EURHDG y el Fidelity Funds - China Consumer Fund, respectivamente. Para beneficiarnos de la caída de estos índices, deberíamos buscar un ETF inverso, fondo que se aproveche de estas caídas podría buscar en la categoría Long/Short de Asia.
Saludos! Alex

2 Por: Manuel005

Buenos días. Debido a las caídas de los mercados, todos los fondos de mi cartera ( o han entrado en pérdidas o pierden mucho de sus ganancias de los primeros meses del año). Ahora mismo tengo Carmignac Patrimoine A, Global Dynamic Allocation, Invesco Pan Europa Equity Fund, Cartesio X, EDM Inversión, Invesco Pan European High Income y Msf Meridian Europ Value. En este momento no sé si deshacer posiciones en espera de ver qué ocurre con Grecia/China, o mantener con la esperanza que retomen la tendencia alcista. Mi horizonte de inversión es a medio/largo plazo. Gracias.
Buenos días Manuel,
Dispone de una buena cartera ya que son fondos de primera línea que también utilizamos en nuestras carteras de SLM. Si hasta el momento no ha deshecho posiciones ya sería tarde para hacer movimientos, debido a que la poca agilidad de los traspasos entre fondos de inversión podría suponer dejar de estar expuestos a un posible rebote que pudiera suceder en estos días, como se produjo ayer y hoy. Las negociaciones con Grecia parece que cada vez contienen un tono más positivo y puedan llegar a un acuerdo en los próximos días.
En el caso de China, parece que la promesa del Banco Popular de China de volver a ofrecer liquidez al mercado ha calmado la tendencia bajista. La corrección también se debe a una gran subida realizada durante el año pasado y a ciertos problemas con el sector inmobiliario.
Si su horizonte de inversión es a medio/largo plazo debería seguir invertido, dependiendo los resultados de la cartera logrados hasta la fecha, su objetivo de inversión y su aversión al riesgo una vez se aclare la situación Griega podría ser un momento de reducir exposición en renta variable si de esta forma estuviera más tranquilo. En mi cartera yo no he reducido el riesgo.
Saludos! Alex

3 Por: Isidro

buenos días, hace meses q busco un fondo q esté corto en Renta Fija; sobremanera en Bund y USA; pero no parece haberlo o nadie me lo indica; quizás con usted tenga más suerte.

un saludo, y muchas gracias por su tiempo.
Buenas Isidro,
Es una categoría algo complicada de encontrar, es normal que le cueste ver un fondo de estas características. Hay un fondo que tiene como objetivo cubrir las posibles subidas de tipos, gestiona posiciones cortas. Pero la subida de tipos en Europa no se espera que se realice ni en el corto plazo ni en el medio y las rentabilidades del fondo han sido muy negativas Française Protectaux R (FR0010996736).
Por otra parte podria sopesar otras alternativas como los ETF%u2019s, en este caso encontramos uno para el Bund Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (EUR) (FR0010869578) y en el caso del EE.UU TBF: ProShares Short 20 Year Treasury.
Saludos! Alex

4 Por: Jorge Elias

buen dia Alex, vuelvo sobre una consulta que hice, todavia no he decidido,que opinion tienes del jpmorgan capital appreciation, (56%rv,20rf y 22% cash)o bgf global fixed inc opport, o alguno que puedas recomendar para reemplazar bgf euro bond, (-4%)en solo 30ds.
gracias nuevamente!
Buenos días Jorge, el JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation D (acc) - EUR me parece un buen fondo, este invierte un 34% en Europa, que tiene prespectivas de crecimiento positivas y invierte más de un 50% en Estados Unidos, que aunque en el primer trimestre obtuvo unos resultados de crecimiento del -0,2% se espera una mejora para el resto del año. El fondo obtiene una rentabilidad a tres años del 12,32% con una volatilidad del 6%. Ambas economías tenemos buenas perspectivas después de unos meses muy negativos.
Actualmente la renta fija tiene una volatilidad demasiado alta para un inversor conservador. Para estas carteras, tratamos de añadir fondos alternativas de baja volatilidad. Un fondo que actualmente estamos potenciando mucho en las carteras de nuestros clientes es el Standard Life Global Absolute Return, un fondo alternativo multiestrategia con una volatilidad del 3,18 y que obtiene una rentabilidad media a tres años del 5,79%.
Saludos! Alex

5 Por: Eva_47

Hola Alex. Para un perfil moderado, 45 años y para medio-largo plazo, ¿qué opina de mis fondos? ¿qué cambios haría?. 13% Ethna Aktiv A (EUR) Inc, 13% Invesco Pan European High Income, 7,5% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,13% Fondo ING naranaja Dinamico, , 10% DWS Concept Kaldemorgen, 11% DWS Multi opportunities NC, 13% Pareturn Cartesio Income I, 7% Fidelity FPS Moderate Growth Fund A-Acc-EUR, 7% Robeco BP Global Premium Equities D y 5% JPMorgan Europe Equity Plus D(acc) EUR. Muchas gracias por su ayuda.
Buenos días Eva,
Su cartera está formada principalmente por buenas gestoras internacionales, siendo algunos fondos de los mejores de su categoría. Para un análisis detallado de sus posiciones le facilito mi correo electrónico en la despedida y así realizar un estudio personalizado.
Saludos! Alex

6 Por: Susana45

Buenas Alex. Quiero contratar 2 ó 3 fondos mixtos flexibles que se puedan complementar, y estaba pensando en el DWS concept Kaldemorgen, Carmignac Patrimoine A, Cartesio Y, M&G Dynamic Allocation A, Nordea-1 Stable Return Fund BP, DWS multi Opportunities ó el Blackrock Global allocation E2, ¿con cuales se quedaría?. Perfil moderado y medio plazo. Acepto mas sugerencias. Muy amable, GRACIAS.
Buenos días Susana, en mi opinión, los fondos que propones son casi todos buenos, pero mi propuesta de cartera para un perfil de riesgo moderado como has comentado seria la siguiente. Me quedaría con el fondo DWS Concept Kaldemorgen, ya que, es un fondo que se adapta muy bien a su perfil de riesgo. Obtiene una rentabilidad media a tres años del 6,13% con una volatilidad del 3,20%.
Otro fondo que incorporaría en la cartera es el Nordea-1 Stable Return Fund BP, un fondo que invierte más del 50% en renta variable estadounidense, las perspectivas de crecimiento de EEUU para esta segunda mitad del año son positivas y los índices apenas reflejan subidas este año. El ratio de sharpe está muy por encima de 1, esto significa que por cada unidad de riesgo que asume el fondo obtiene un rendimiento de 1,9, siendo esto muy positivo.
Por último incorporaría a la cartera un fondo que estamos potenciando mucho en nuestros clientes. El Standard Life Global Absolute Return es un fondo que actualmente está aguantando las caídas generalizadas producidas en los mercados financieros debido a que posee más de un 80% en liquidez, invirtiendo en países americanos como Estados Unidos o México. Ha obtenido un rendimiento medio anualizado en los últimos 3 años del 7%, con un ratio de Sharpe del 2,05.
El DWS Multiopportunities también es un muy buen fondo de la categoría que comenta. Otro fondo que me parece adecuado es el Amundi PAtrimoine.
Saludos! Alex

7 Por: Pacho

¿Qué fondo refugio recomienda en este momento? Gracias.
Buenos días Pacho,
Actualmente, debido a la incertidumbre que envuelve a los mercados financieros, un buen refugio sería el fondo monetario de GESCONSULT CORTO PLAZO FI. Este fondo se puede utilizar en periodos de alta volatilidad y también para consolidar beneficios. No es un fondo para mantener en largos periodos debido a la baja rentabilidad que esperamos. Sin embargo, esperamos que supere a la rentabilidad actual de los depósitos.
Saludos! Alex

8 Por: Maria Diaz Gonzalez

Buenos días Sr. Doménech:

Para un perfil de inversion moderado-equilibrado, ¿qué opinión le merecen los siguientes fondos? de acuerdo a las previsiones económicas y contexto de mercados: Robeco European Conservative D, JPM global Income A, M&G Global Dividend, M&G Dynamic Allocation, Carmignac Capital Plus, DWS Concept Kaldemorgen y SLI Global Absolute Return Strategies D Acc.
Muchas gracias por su atención
Buenos días María,
Le solicito que me facilite por correo los fondos que me comenta para proceder a realizarle un análisis detallado. En la despedida adjunto mi correo.
Saludos! Alex

9 Por: Kike Naj

Que fondo Rv flexible europeo, con cierta exposición a emergentes Asia me recomienda?
Además tengo el Cartesio X como activo refugio; no se si incrementar exposición en el, vía traspaso de beneficios del bestinfond o incremento posiciones en los dos fondos vía liquidez. Que me aconseja

Muchas gracias
Buenos días Kike,
El fondo que le propongo para la renta variable europea es el Invesco Pan European Equities, este fondo tiene por objetivo la búsqueda de rentabilidad a través de compañías que generen alto dividendo. Se beneficiará también de la política monetaria expansiva del BCE y del posible acuerdo en Grecia.
Por lo que hace al fondo Cartesio X incrementaríamos posiciones vía liquidez, el Bestinfond lo mantendríamos.
En el fondo de Asia, yo utilizo el Templeton Asian Smallers Companies, prefiero separar la inversión entre Europa y Asia en dos fondos distintos. Tampoco conozco un fondo que potencie solo estos dos continentes.

Saludos! Alex

10 Por: Garcia 01

Hola buenos días .
Mi pregunta. Tengo una cartera con compuesta de fondos mixtos flexibles y una pequeña parte en fondos sectoriales (salud) ,los fondos son Cartesio y, Belgravia Epsilon ,Alinea Global, y Renta 4 Global Allocation y sectoriales el fondo de Janus y el de Polar ,que le parece los fondos soy un inversor agresivo debería reducir el peso en alguno o cree usted que puedo aguantarlos, he pensado si sacar alguno y pasarlo a un monetario en dolar si le parece bien cual sacaría.
Saludos
Buenos días Sr.García,
Por lo que hace a la cartera compuesta por fondos mixtos flexibles los tres primero son muy buenos,y el fondo Renta 4 Global Allocation no lo considero de esta misma categoría que los otros tres debido a su alto riesgo.
Por lo que hace en la cartera de fondos sectoriales, tampoco debería hacer modificaciones, ya que, ya está dentro del mercado y en los próximos días pueden haber unas subidas importantes.
Creo que por la situación macroeconómica actual no se debería modificar. Ahora mismo debido a la inestabilidad de los mercados provocada por la situación de Grecia, la cartera ha tenido volatilidad negativa, que en los próximos días se puede revertir la situación. No reduciría la exposición en la cartera presentada.
Saludos! Alex

Buenas tardes, debido al poco tiempo, algunas respuestas podrían ser más extensas, y los análisis de cartera son imposibles de realizar. Para ello, adjunto mi correo electrónico adomenech@slm-afi.es, encantado de recibir nuevas preguntas o las que no he podido responder. Saludos! Alex


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