Si 2025 ha sido un gran ejercicio para las bolsas, lo que llevamos de este año parece que está haciendo que muchos sectores y empresas empiecen a temblar en bolsa por sus altas valoraciones o porque pueden verse afectados por la revolución de la IA o porque están en el sector que está en el ojo del huracán.
Esto además puede generar un problema añadido, tal y como indica Yves Bonzon (Julius Baer): advierte contra la tentación de comprar activos "baratos" que han sufrido grandes caídas. La incertidumbre y el riesgo de que la IA provoque una disrupción terminal en ciertos sectores sugieren que es mejor dejar de mirar hacia atrás y empezar a buscar qué empresas capitalizan la tecnología del mañana.
Fruto de esta volatilidad, aunque las grandes tendencias de largo plazo siguen siendo alcistas en los principales índices, y estos están además fuertes en bolsa, observamos cómo en la tendencia de medio plazo empezamos a tener índices que están laterales, y hace dos meses no estaban, eran todos alcistas. Algo está cambiando.
Aquí podemos verlo en los indicadores premium de fuerza y tendencia de Estrategias de Inversión.
Sobre todo, empezamos a ver que los pequeños valores no están terminando de tirar. En cambio, en los grandes índices sí hay mucho "Rock & Roll" y hay grandes valores que están subiendo mucho y otros están cayendo. Los resultados están siendo buenos, pero el que no cumple sufre.
Vean cómo la línea avance-descenso desde principio de año nos presenta un Ibex 35 que crece más que el mercado en sí (línea color rojo).
Los inversores que están en valores que han ido genial en 2025 deben tener cuidado con cuidar esa posición y que dichos valores sigan dando buenos resultados en sus presentaciones, porque si no el sufrimiento está a la vuelta de la esquina y muy abrupto.
Si miramos los sectores de la bolsa Española, podemos ver que claramente el sector energético sigue siendo el más fuerte en el mercado.
Pero ya empezamos a ver algún sector débil, y sobre todo tendencias bajistas de medio plazo en Inmobiliarias y servicios de consumo.
La bolsa española sigue teniendo potencial y sobre todo los flujos de fondos de los inversores institucionales que están viniendo a Europa, pero van a determinados sectores y con la indexación de las inversiones hay que tener mucho cuidado qué valores están captando inversores y cuales están fuera del radar, ya que las caídas son muy rápidas.
