Cinco fondos de renta variable global ganadores en 2026

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Los cinco fondos nominados en la categoría de renta variable global de los II Premios independientes de fondos de Estrategias de Inversión lo demuestran con datos como las rentabilidades anualizadas a tres años de entre el 19% y el 25%.

Con nuestros criterios de consistencia —rentabilidad, volatilidad, máxima caída, Sharpe y otras ratios— el análisis arroja cinco fondos que lo han hecho bien no solo en el último año, sino a lo largo del tiempo. El vencedor de esta categoría fue el Robeco QI Global Value Equities, el fondo más eficiente del grupo en términos de rentabilidad ajustada al riesgo, con un Sharpe de 2,67 a un año y una volatilidad de solo el 7,29%.

Belén Martín, Directora de Caixabank WM, entrega el premio a Laura Román, Head of Iberia de Robeco

Robeco QI Global Value Equities, como decía, ha sido el ganador. Las siglas QI significan Quantitative Investing porque la cartera se construye con modelos cuantitativos que buscan compañías con valoraciones atractivas a escala global. Con 296 posiciones y apenas el 11,99% en el top 10, es el fondo más diversificado del grupo. El PER de cartera es de 12,73 veces —barato frente al mercado— y el sesgo es claramente value: tecnología (26,7%), financiero (18,9%) y salud (15%) son los sectores principales, pero con nombres que no son los habituales del growth. La rentabilidad anualizada a tres años es del20,79%. Lo que hace especial a este fondo es su capacidad para capturar rentabilidad sin asumir la volatilidad que el mercado global suele llevar consigo. Artículo 8 según SFDR, por cierto.

BNY Mellon Global Infras Inc es el fondo más diferente del grupo. No invierte en renta variable global al uso: su universo son las infraestructuras cotizadas —utilities (41,3%), energía (24,5%), industriales (16,7%) y real estate (11,7%)—. Con solo 27 posiciones y el 55,97% en el top 10, es el más concentrado con diferencia. Hess Midstream, ONEOK, Enel, Engie y Orange son sus principales apuestas. La rentabilidad anualizada a tres años es del 19,05% con una volatilidad del 11,04%. El dividendo medio de cartera ronda el 4,5%, lo que lo convierte en la opción más orientada a rentas del grupo. Para el inversor que quiere exposición global, pero con activos reales detrás. También es Artículo 8 según SFDR.

Azvalor Internacional es gestión value pura, concentrada en materias primas y energía —energía (39,2%), materiales básicos (20%) y financiero (12,7%)—. Con 148 posiciones y el 40,85% en el top 10, combina diversificación con convicción. Noble Corp, Barrick Mining, SLB y British American Tobacco son posiciones relevantes. La rentabilidadYTD alcanza el 27,55%, la más alta del grupo en lo que va de año, y la anualizada a tres años es del 18,91%. A cinco años, el 21,66%. Sus posiciones son claramente contracorriente respecto al consenso de mercado.

Fuente: Morningstar Direct

Cobas Internacional comparte filosofía con Azvalor: gestión value, sesgo a mid y small cap, y confianza en el largo plazo, pero con una cartera completamente distinta. Con 63 posiciones, tiene compañías como Golar LNG, CK Hutchison, Atalaya Mining y Danieli. La rentabilidad anualizada a tres años es del 25,17%, la más alta del grupo en ese plazo. A cinco años, el 18,98%. El Sharpe a un año es de 2,85, solo superado por Robeco. Su máxima caída a tres años (–18,75%) es la mayor del grupo, lo que refleja la volatilidad de su estilo de alta convicción.

Ninety One GSF Glb Ntrl Res es el más especializado. Y un fondo poco conocido que viene a España de la mano de Capital Strategies. Aunque la gestora es poco conocida, tiene fondos espectaculares. Su universo son los recursos naturales: energía (50,7%) y materiales básicos (45%) suman prácticamente toda la cartera. Con 49 posiciones tiene como algunas de las principales Chevron, Exxon, TotalEnergies, ConocoPhillips y Glencore. La rentabilidad anualizada a tres años es del 19,57%. Para quien quiere materias primas es uno de los mejores fondos del mercado.

Para quien busca eficiencia cuantitativa con baja volatilidad tiene a Robeco. Quien quiere infraestructuras y rentas tiene a BNY Investment. Quien apuesta por el value más contrarian tiene a Azvalor o a Cobas, según prefiera más diversificación o más convicción. Y quien tiene una visión más clara sobre materias primas, a Ninety One.

Enhorabuena a todos y especialmente al Robeco QI Global Value Equities I EUR.