Cinco fondos de renta variable estadounidense ganadores en 2026

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Los cinco fondos nominados en la categoría de renta variable estadounidense de los II Premios independientes de fondos de Estrategias de Inversión lo responden de maneras muy distintas y perfiles de riesgo que no se parecen en nada.

Con nuestros criterios de consistencia —rentabilidad, volatilidad, máxima caída, Sharpe y otras ratios a lo largo del tiempo— el vencedor de esta categoría ha sido el Robeco BP US Large Cap Equities. Un fondo value con 74 posiciones que en 2026 ha vuelto a batir al mercado, con menos riesgo que el índice y una volatilidad del 9,08% a un año, la más baja del grupo con diferencia.

Alberto Rodríguez-Fraile, Presidente de A&G, entrega el premio a Laura Román, Head of Iberia de Robeco

Robeco BP US Large Cap Equities, el ganador, es el fondo más value del grupo. Con 74 posiciones y el 25,15% en el top 10, construye una cartera diversificada con sesgo claramente defensivo: financiero (20,7%), tecnología (15,9%), industriales (13,4%) y salud (11,2%). Sus primeras posiciones son JPMorgan, Amazon, Diamondback Energy, ConocoPhillips y Micron. La rentabilidad anualizada a tres años es del 15,48%, y a un año alcanza el 23,8%. Lo que hace ganador a este fondo no es esta rentabilidad, sino la consistencia: Sharpe de 1,94, volatilidad de 9,08% y la máxima caída más contenida del grupo a tres años (–21,66%). Para quien quiere EE.UU. sin los sobresaltos habituales. Además, por si le interesa a alguien, es Artículo 8 según SFDR.

Amundi Fds US Pioneer es el fondo más concentrado de los cinco. Con solo 45 posiciones y el 47,10% en el top 10, construye una cartera con alta convicción sesgada hacia tecnología (33,9%), industriales (15,5%) y financiero (9,9%). Nvidia, Alphabet y Microsoft son las tres primeras posiciones, que suman casi el 18% de la cartera. La rentabilidad anualizada a tres años es del 21,59%, la segunda más alta del grupo en ese plazo. El Sharpe a un año de 1,98 refleja que la rentabilidad viene con algo más de riesgo. Un fondazo clásico de esta región que también es Artículo 8 según normativa SFDR.

Fuente: Morningstar Direct

BNY Mellon US Equity Income es la apuesta por la calidad y el dividendo. Con 60 posiciones, la cartera se inclina hacia el sector financiero (28%), industriales (16,2%) y salud (12,2%). Cisco, Exxon, Texas Instruments, Johnson & Johnson y JPMorgan encabezan las posiciones. Con una volatilidad del 6,86% a un año —la más baja de toda la categoría— y un Sharpe de 2,14, es el fondo con mejor binomio rentabilidad/riesgo a corto plazo.

El Eurizon Top US Research es un fondo más alineado con el índice. Tiene 93 posiciones y replica de cerca la estructura del mercado americano: tecnología (30,2%), financiero (11,3%), consumo cíclico (11,2%) y comunicaciones (10,9%). Nvidia, Apple, Microsoft y Amazon forman el núcleo. La rentabilidad anualizada a tres años es del 18,05%. Su correlación con el índice es la más alta del grupo (0,99 a un año). Para quien quiere estar cerca del mercado pero con un equipo detrás que ajuste los pesos.

Vanguard US Opportunities es el fondo más diferente de esta categoría. Tiene 221 compañías y un sesgo marcado hacia mid y small cap growth. Micron, Eli Lilly, Flex, Xometry y KLA Corp encabezan un top 10 que no se parece en nada al resto. La rentabilidad anualizada a tres años es del 22,91%, la más alta del grupo en ese plazo, y a un año supera el 53%. Eso sí, con la volatilidad más alta (16,04%) y la máxima caída más grande (–27,05%).

Quien quiere consistencia value con baja volatilidad tiene a Robeco. Quien prefiere convicción en pocos nombres tech, a Amundi. Quien busca calidad y dividendo, a BNY Investment. Quien quiere estar cerca del mercado con gestión activa, a Eurizon. Y quien apuesta por el crecimiento de mediana empresa americana, a Vanguard.

Enhorabuena a todos y especialmente al Robeco BP US Large Cap Equities.