LA TECNOLOGÍA COMO EL MAYOR BENEFICIARIO DE ESTOS CAMBIOS

tecnologia_1El brote de SARS en 2003 supuso un impulso importante para la adopción de las compras online y para el auge de Alibaba en China. El Coronavirus tiene el potencial de generar un cambio más drástico en nuestro uso de la tecnología. Las nuevas y ahora casi generalizadas experiencias de teletrabajo entre los empleados de oficinas deberán acelerar de manera clara la adopción de actividades tales como el trabajo desde casa, el e-learning o la telemedicina.

La realidad virtual incrementará su importancia en comparación con su uso antes del Covid, a expensas de las reuniones y los viajes físicos. Todos estos desarrollos implican unos mercados cada vez mayores para las conexiones de banda ancha, para los semiconductores, y para las redes sociales... Si estas tecnologías representan una nueva etapa en nuestra manera de trabajar y de vivir, su expansión también es un medio para contribuir al control del riesgo de epidemia después de esta primavera y puede evitar posteriores medidas de contención globales.

Naturalmente, este hecho plantea preguntas en algunas sociedades. Aunque el Big Data, la Inteligencia Artificial y la geolocalización resultan útiles a la hora de reducir los trastornos económicos derivados del control de la epidemia. A medio plazo, la gestora prevé un punto de inflexión al alza en el uso de estas tecnologías, en especial en Estados Unidos y en los mercados emergentes.

A continuación en las siguientes tablas se muestran ejemplos de empresas con ingresos o beneficios significativos en los sectores descritos:

Temas (EEUU)ComentariosParticipantes del sector
SemiconductoresLos semiconductores constituyen el fundamento de la informática, el almacenamiento y la capacidad de detección de las tecnologías del futuro

ASML. TSMC

Online frente a presencialEl comercio electrónico, los pagos online, el software (oficina en casa, e-learning...)Dassault System Microsoft Vía
Conectividad, con inclusión de 5GLa Conectividad permite el "Internet de las Cosas", que favorece las ciudades inteligentes, las fábricas inteligentes y la movilidad inteligenteQualcomm Silicon Labs
Seguridad de redLos dispositivos cada vez más interconectados requieren una mayor protección frente a ciberataquesSplunk
Inteligencia ArtificialProductividad e innovación derivadas de la inteligencia de las máquinas y del procesamiento de grandes cantidades de datosNVIDIA
Servicios de ComunicaciónVideojuegos (Nube), Redes SocialesFacebook

LA ATENCIÓN SANITARIA SE CONVERTIRÁ EN UNA PRIORIDAD AÚN MAYOR PARA LOS CIUDADANOS Y LOS GOBIERNOS

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atencion_sanitaria_1La crisis del Covid es una “guerra” de salud pública, al menos eso es lo que declaran los líderes políticos. Si los profesionales de la atención sanitaria son los nuevos militares, y los medicamentos y las vacunas las nuevas armas, entonces las sociedades probablemente deberán contar con unos mayores presupuestos. Se puede prever un mayor gasto de los gobiernos en atención sanitaria.

Desde Candriam esperan que la “nueva normalidad” supondrá un apoyo para la biotecnología y los equipos de atención sanitaria, pero también para la existencia de unos grupos farmacéuticos más grandes y más diversificados.

TemasComentariosParticipantes del Sector
BiotecnologíaNecesidad de tecnologías innovadoras en materia de medicamentos y vacunasRegeneron
Atención Sanitaria AutomatizaciónLas cifras de personas en Europa y a nivel Global que requieren asistencia están aumentando; la robótica puede contribuir a prestar atención sanitaria a más personasCarl Zeiss. Siemens Healthineers. Tecan
Nutrición para la SaludLa nutrición y la actividad física pueden reducir las enfermedades crónicas en Europa y a nivel globalCHR Hansen. DSM. Kerry

LA SOSTENIBILIDAD Y EL MEDIO AMBIENTE CONTINUARÁN SIENDO UNA PRIORIDAD

sostenibilidadLos académicos han descrito el medio ambiente, la sostenibilidad y el bien social como un gasto para las economías fuertes, con frecuencia en la parte superior del ciclo. A riesgo de mencionar la frase más peligrosa en materia de inversión... consideramos que esta vez es diferente. Hemos visto cielos azules en China, agua limpia en Venecia, y un raro día sin una nube de contaminación en Los Angeles. Los quince años de investigación interna de Candriam muestran que existen importantes motivos de valoración para invertir en empresas con unas altas calificaciones ESG(Medio ambiente, Social y Gobernanza).

Estas empresas suelen ser empresas de “crecimiento de calidad” en términos de estilo, más que en “valor”; esperamos que estos “nombres de calidad” presenten un buen rendimiento a medio plazo. Las empresas con una buena calificación en los factores ESG suelen asimismo presentar una menor deuda, un factor positivo importante en la actual crisis financiera.

Con Europa ligeramente adelantada en la curva a la hora de impulsar normativas medioambientales, en la gestora subrayamos tres temas importantes: eficiencia energética, recursos y residuos, y energías renovables, y cada uno de ellos se beneficia de los objetivos actuales o propuestos de los gobiernos, en especial en los países de la UE. Dichos temas cuentan con múltiples factores de impulsión para desarrollar unos fundamentales al alza.

Temas (Europa)ComentariosParticipantes del sector
Eficiencia EnergéticaLa UE tiene el objetivo de reducir en un 40% las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) en 2030; los edificios representan el 40% de la energía consumida en la actualidadKingspan. Schneider Electric. Spirax Sarco
Recursos / ResiduosLa estrategia de la UE de promover la reutilización y el reciclaje; establecimiento de mínimos de reciclaje. Eliminación de residuos en vertederos como último recursoHalma. Rational. Tomra. Umicore
Energías renovablesPara cumplir los objetivos de cambio climático, las energías renovables deben aumentar desde el 25% del suminstro de energía actual hasta el 70% en 2050Iberdrola. Vestas

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