El Brent comenzó una fuerte caída en octubre de 2018, confirmando la tendencia bajista con la pérdida de la media de 200 periodos el día 31 de octubre.

Tras hacer mínimos en los 50,25 dólares el 26 de diciembre, el oro líquido comenzó un rebote en el que nos encontramos en estos momentos. La materia prima se encuentra dentro de un canal alcista, gracias a los recortes de producción realizados por la OPEP y los últimos datos de inventarios de crudo publicados.

La OPEP ha indicado que la reunión de este mes llegó a la conclusión de que no era necesario que se celebrara una reunión en abril, ya que los miembros de la OPEP+ solo tomarán una decisión sobre nuevos recortes de producción a mediados del año.

Por lo tanto, la próxima reunión del JMMC se programará para mayo, mientras que la reunión de la OPEP+ será a continuación para finalizar la decisión se llevará a cabo en junio.

El precio del crudo se acercó el pasado miércoles a la media de 200 periodos en gráfico diario y antes de llegar a tocarla corrigió ligeramente.

Dentro del canal alcista en que se encuentra el Brent, en las últimas jornadas se ha formado un rango lateral entre los 64 y los 68,47 dólares por barril

En estos momentos, el Brent se encuentra a unos 103 puntos del nivel de retroceso del 50% de Fibonacci, coincidiendo con el tope alto del rango lateral y situándose en niveles cercanos a la media de 200 períodos.

Los indicadores técnicos indican que, tras apoyarse ayer en niveles cercanos a la directriz alcista, el precio podría tratar de atacar de nuevo la parte alta del rango.

  • El MACD dio un cruce bajista el pasado 21 de marzo, pero se mueve plano.
  • El RSI arranca hoy y se pone en pendiente positiva.
  • El CCI vuelve a tratar de atacar la zona de sobrecompra.
  • El Estocástico está bajista, pero comienza a aplanarse.
  • El volumen ayer fue comprador y hoy lo está siendo también.
  • El precio se sitúa por debajo de la media móvil de 200 periodos, todavía descendente.
  • El rebote aún no ha superado el 50% de Fibonacci de toda la caída anterior.

En este contexto, marcamos dos posibles escenarios:

  • El primer escenario sería con sesgo alcista, supondría que el precio vaya a atacar la zona de los 68,47 dólares por barril. De ver un cierre diario por encima de dicho nivel y de la media de 200 periodos, ampliarían las probabilidades de mayores subidas con objetivo el nivel del 61,8% de Fibonacci de toda la caída anterior, situándose en el entorno de los 72,75 dólares por barril. Un posible stop, podría estar por debajo del mínimo de la última corrección (66 dólares por barril).
  • El segundo escenario, se confirmaría con la pérdida de los 64 dólares a precios de cierre diario, en este caso, se confirmaría que el precio no pudo con la media de 200 y que la tendencia de fondo continuaría siendo bajista. En este caso, el nivel de stop podría fijarse por encima de la última resistencia (68,47 dólares) y el objetivo de nuevo los mínimos de 2018 en 50,25 dólares (este escenario parece menos probable, debido a una posible menor demanda por el enfriamiento económico y debido al recorte de producción por parte de la OPEP que se podría ampliar).

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con CFD? Ejemplo de operativa

En el caso de la operativa con CFDs en el Brent, existen 2 tipos de contratos según el tamaño: 1 euro por punto o 10 dólares por punto. En este ejemplo, (que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo), vamos a seleccionar el contrato de 1 euro por punto.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista a un precio de 6.848 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro), el valor nominal de la operación serían 6.848 euros, por lo que la garantía solicitada (o fianza) para abrir la posición serían 684,80 € (6.848 € * 10% = 684,80 €).

En este caso, aunque se decidiera poner stop de pérdidas en los 6.600 puntos (66 dólares por barril), las garantías seguirían siendo las mismas 684,80 €, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 10 veces.

En el caso de que se optara por el segundo escenario y se decidiese entrar bajista a un precio de 6.400 puntos (64 dólares por barril) con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva la materia prima de 1 euro), el valor nominal de la operación serían 6.400 euros, por lo que la garantía solicitada (o fianza) para abrir la posición serían 640 € (6.400 € * 10% = 640 €).

En este caso, aunque se decidiera poner stop de pérdidas en los 6.850 puntos, las garantías seguirían siendo las mismas 640 €, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 10 veces.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con Opciones Barrera? Ejemplo de operativa

Si planteamos la misma operativa con opciones barrera en el Brent, el tamaño mínimo del contrato sería: 1 dólar por punto (al tipo de cambio actual 0,88 euros por punto).

En este ejemplo, (que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo), vamos a seleccionar el contrato de 1 euro por punto.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista (compra de una opción barrera CALL) a un precio de 6.848 puntos con el contrato de 1 dólar por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva la materia prima de 1 dólar), poniendo el nivel de salida o Knock out en los 6.600 puntos (66 dólares por barril). La prima solicitada sería la diferencia entre los (6.848 – 6.000 puntos = 248 puntos), que multiplicado por un dólar serían 248 dólares (218 euros al cambio).

En este caso, cómo la prima pagada es de 248 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 26,56 veces. (6.848 usd /248 usd = 27,61 veces), lo cual es mayor al apalancamiento que conseguiríamos con la misma exposición en CFD.

En el caso de que se optara por el segundo escenario y se decidiese entrar bajista (compra de opción barrera PUT) a un precio de 6.400 puntos (64 dólares por barril) con el contrato de 1 dólar por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva la materia prima de 1 dólar), poniendo el nivel de salida o Knock Out en los 6.850 puntos. La prima solicitada sería la diferencia entre los (6.850 – 6400 puntos = 450 puntos), que multiplicado por un dólar serían 450 dólares.

En este caso, cómo la prima pagada es de 450 dólares (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 14,22 veces. (6.400 usd / 450 usd = 14,22 veces), lo cual es mayor al apalancamiento que conseguiríamos con la misma exposición en CFD.

De esta manera, en las opciones barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o Knock Out. Así, el inversor puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en dólares.