¿Qué es el RSI y cómo funciona?

El RSI o índice de fuerza relativa es un oscilador que refleja la fuerza relativa, valga la redundancia, entre la tendencia alcista y bajista. Mide la relación entre los movimientos ascendente, descendentes y normaliza el cálculo para que este fluctúe en una escala del 0 al 100, de ahí su simplicidad para entender lo que nos marca y tres niveles claves de los que os hablaremos más adelante

¿Cómo se calcula el RSI?

Antes de saber cómo funciona os indicaremos como se calcula, aunque como ya sabréis las plataformas hace el cálculo automáticamente.

La fórmula tiene en cuenta dos ecuaciones que intervienen en la resolución de la fórmula. La ecuación del primer componente obtiene el valor de fuerza relativa inicial (RS), que es la media de los cierres alcistas por encima de la media de los cierres bajistas, a lo largo de un período “N” representado en el siguiente cálculo:

  • RS = Media móvil exponencial de ‘N’ períodos alcistas / Media móvil exponencial de ‘N’ períodos bajistas (en valor absoluto)

El valor del indicador RSI se calcula indexando el indicador a 100 utilizando la siguiente fórmula:

  • RSI = 100 – (100/1 + RS)

En base a esta fórmula el gráfico se muestra como una línea que varía entre 0 y 100 como hemos dicho anteriormente, siendo los niveles 70 y 30 claves para la sobre compra y sobre venta respectivamente.

¿Cómo funciona el RSI?

Ahora que ya sabemos cuáles son los niveles claves podemos ahondar sobre el funcionamiento de este indicador según en el nivel que se encuentre:

  • Entre los 50 y 30 puntos: Camino niveles de sobre venta, por lo que el precio podría caer bruscamente debido a la pérdida de fuerza de la tendencia
  • Entre los 50 y 70 puntos: Dirección hacia niveles de sobre compra, el precio ha subido con fuerza pero está perdiendo potencia la tendencia alcista
  • Cruce 30,50 y 70: La superación de estos niveles será la que nos dará una señal de trading para entrar o salir del mercado

¿Cómo interpretar el indicador?

Luego de establecer los niveles podemos establecer parámetros para trabajar con el mismo:

  • Ruptura de los 70 puntos: El mercado está confirmando la sobre compra, por lo que es posible que el precio gire a la baja. Las ventas se realizan cuando gira a la baja
  • Quiebre de los 30 puntos: Se confirma el escenario de sobre venta, por lo que le precio puede repuntar al alza. Las compras se realizan cuando gira al alza
  • Confirmación de la tendencia en los 50 puntos: Si supera los 50 puntos el escenario será alcista, si lo quiebra es bajista. Por eso es que es un punto intermedio

Como podéis apreciar en el siguiente gráfico del EURUSD, en febrero del año pasado el RSI descendió hasta los 22 puntos para luego superar en tres oportunidades los 70 puntos, yendo hasta un máximo en los 81 puntos.

RSI eurodólar

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De esta forma hubiéramos abierto posiciones el 18 de febrero aprovechando el inicio de la tendencia para cerrar posiciones el 9 de marzo cuando se dio el verdadero giro a la baja.

Operando con divergencias

En el RSI también podemos operar con divergencias. ¿Pero qué es una divergencia? Se produce cuando el indicador nos muestra una dirección contraria del precio que puede significar dos cosas:

  • El precio se está agotando, por lo que podría haber un proceso correctivo en cualquiera de las dos direcciones
  • El final de la tendencia está cerca y podría dar un giro o consolidarse

Por lo que podemos encontrar dos escenarios:

  • Divergencia alcista: Es cuando el precio forme una serie de máximos descendentes y el indicador está formando puntos horizontales alcistas. Esto podría indicarnos que se estaría por dar un giro hacia una tendencia alcista
  • Divergencia bajista: A la inversa, el precio forma una serie de mínimos alcistas y el indicador marca máximos horizontales bajistas

Como podéis ver en el siguiente gráfico del EURUSD tenéis al precio yendo al alza y al indicador marcando máximos descendentes.

RSI del EUR7USD en gráfico diario

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Luis Francisco Ruiz: “Los indicadores tienen que cumplir para los que están construidos y nosotros tenemos que saber interpretarlos”

Luis Francisco Ruiz, director de análisis de Ei, nos ha respondido unas breves preguntas sobre este indicador.

-Es uno de los indicadores más utilizados por los traders ¿Según tu criterio que tan fiable es?

La fiabilidad de un indicador depende de su forma de uso. Si lo utilizas en una operativa en rango tienes que aspirar a una fiabilidad superior al 50%. Si lo utilizas para una operativa tendencial la fiabilidad será inferior al 50%

-¿Con cuáles otros indicadores podríamos combinar el RSI para una excelente estrategia?

Todo el mundo busca una excelente estrategia, pero eso no existe. Los indicadores tienen que cumplir para los que están construidos y nosotros tenemos que saber interpretarlos. Lo mejor es centrarse en identificar patrones.

- ¿Podemos utilizar un RSI con más o menos de 14 periodos?

Claro, los diferentes periodos permitirán abarcar diferentes marcos temporales.

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