Analizamos los valores con mejores valoraciones técnicas, que tampoco pueden obviar la debilidad del IBEX 35 ya que dibujan síntomas de agotamiento que deben ser aprovechados para reincorporarnos al alza.

Telefónica
(TEF.MC) vive un gran año 2.015, una evolución a corto plazo claramente alcista que le lleva a revalorizarse un +17,09% al cierre del día 28 de MAY15, desarrollando una perfecta pauta de canal ascendente, cuya parte inferior se enuentra testeando a lo largo de las últimas sesiones. Estructura de precios muy definida que, como veremos a continuación, podría estar agotándose de cara a las próximas sesiones.
 
Telefónica en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Los 12,86€ por acción es el soporte a tener en cuenta, ya que es un último mínimo relativo que funciona como aproximación a la parte inferior del canal ascendente expuesto en el gráfico diario superior y a la media de 40 sesiones, por lo que su perforación habilitaría un tramo bajista hasta los 12,472€ por acción.

Este nivel viene acompañado por los síntomas de agotamiento detectados en en el volumen de contratación, en fase decreciente en las últimas jornadas de cotización, así como de fuertes divergencias bajistas localizadas en el oscilador MACD.

El momento actual es muy interesante desde una perspectiva técnica ante el potencial movimiento, ya sea éste al alza o a la baja, pues los niveles de soportes que están siendo atacados conforman el punto de inflexión al más estricto corto plazo, soportes que de ser perforados a la baja, no pondrían en riesgo la estructura o dominio alcista que solamente sería anulada al corto plazo tras la pérdida de los 11,879-11,636€ por acción.
 
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Telefónica

Fuente: Estrategias de inversión Premium.

Como todas las compañías que analizaremos en el presente análisis, Telefónica presenta la máxima valoración en base a nuestros filtros técnicos Premium, máxima nota que viene a corroborar la estructura analizada con anterioridad y que nos invita a que las caídas son potenciales señales de entrada en largo mientras el precio no perfore el nivel comentado de los 11,879-11,636€ por acción. 

Por supuesto, debemos esperar a que de asistir las caídas, éstas muestren síntomas de agotamiento y de giro al alza, no debemos posicionarnos mientras el precio siga cayendo. Por otro lado, de asistir a un rebote desde la zona actual, podríamos considerar la opción de operar la parte inferior del canal ascendente en favor de una onda alcista a favor de la tendencia de fondo.

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Recomendación: Mantener por encima de los
11,879-11,636€ / Predisposición alcista / Compra si rebota desde los 12,86€ con stop en los 12,472€ para trading a corto plazo.
 

Gamesa (GAM.MC) sube en el año un +85,41%, dibuja otro claro canal ascendente a corto plazo que respeta a la perfección y que le está guiando hasta su próxima verdadera zona de resistencia en gráficos históricos como son los 16€ por acción. Como ya se analizó el pasado día 21de MAY15, el valor parece querar obviar las señales divergentes aparecidas en el oscilador MACD, señales que con el paso de las jornadas, van a más mientras el precio de cotización no puede superar ahora los 14,18€ por acción. (ver: "Gamesa y Abengoa B, tecnología de futuro en Bolsa")
 
Gamesa en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Su estructura es fuerte y definida pero ello no es tampoco sinónimo de compras ilimitas y, asisitir a movimientos correctivo es totalmente inevitable y natural en el mercado. Por ello, las lecturas de sobrecompra se agravan en los osciladores Estocástico y MACD diario, mientras el precio del activo bajo estudio se muestra incapaz de superar los 14,18€ por acción de manera decidida.

A estos síntomas debemos añadirle que las compras de las últimas semanas (e incluso meses) vienen con una leve disminución del volumen de negociación que, sin ser pronunciada, lo cierto es que no cesa en su evolución decreciente si atendemos a la media móvil simple de 20 periodos en el volumen. (ver gráfico superior)

Estas señales divergentes nos hacen ser muy autos ante una potencial rotura o superación de los máximos anuales, pues el valor llega muy "caliente" y un movimiento reactivo de orden inferior no dañaría su estructura, más bien la sanearía al incentivar el cambio de participantes en el proceso alcista en el que se encuentra.
 
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Gamesa

Fuente: Estrategias de inversión Premium.

Por el momento mantiene la máxima valoración por filtros técnicos Premium y, consideramos la fase actual del ciclo de precios como alcista, por lo que las caías deberían ser tomadas como oportunidades de entrada una vez el precio haya dado síntomas de giro. En este caso, no consideraríamos la entrada tras ruptura de máximos a la espera de un momento técnico más sano para la cotización.

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Recomendación: Mantener por encima de los 11,81€ / Predisposición alcista.

 
 
Distribuidora Internacional de Alimentación (DIA.MC) se revaloriza un +31,51% en el presente año 2.015 al cierre del día 28 de MAY15. De nuevo, una estructura muy definida (por algo son de los valores más alcistas) bajo una figura en rango o canal ascendente que, sin embargo, comienza a ser puesto en duda en las últimas sesiones. El preludio de un mayor debilitamiento en precio que no se confirmaría bajo onda bajista mientras se mantenga cotizando por encima de los 7,031€ por acción. (ver: "IAG y DIA, las caras del consumo en Bolsa")
 
DIA en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Apreciamos señales de agotamiento tanto en precio como en indicadores, puesto que la imposibilidad de superación del área de resistencia comprendida entre los 7,681-7,697€ por acción, unido a la apertura de un potente gap bajista en los 7,612€ por acción son las aportaciones por parte de la serie de precios para creer en una movimiento reactivo a la baja.

El oscilador MACD ya nos avisaba de la divergencias bajistas, que agravan su lectura con el paso de las jornadas y que viene a corroborar lo ya comentado hace unos días: "no consideramos que el momento actual sea óptimo de entrada en largo, dada la proximidad de los máximos históricos(...). El alto volumen de negociación tras el hueco bajista invita a ser prudente y no descartar ver niveles en torno a los 7,031€ por acción dadas las débiles lecturas que obtenemos del MACD, que lleva alertando semanas de potenciales divergencias bajistas".

Una potencial perforación de los 7,031€ por acción, habilitaría un tramo bajista hasta los 6,622.6,663€ por acción como primer punto objetivo, caídas que no pondrían en riesgo la actual estructura de compra mientras se mantenga cotizando por encima de los 6,212€ por acción.

 
Evolución diaria notas de los filtros Premium de DIA

Fuente: Estrategias de inversión Premium.
 
Máxima valoración en nuestro filtros técnicos Premium en lo que consideramos una cotización en una fase del ciclo de precios alcista, por lo que aplicamos la misma metodología que para Telefónica y Gamesa. Asistir a un escenario reactivo de orden inferior acentúa nuestra predisposición alcista para añadir en cartera acciones de la compañía bajo estudio a precios más competititvos. Como siempre, a la espera que el precio nos muestre síntomas de reestructuración al alza al igual que no entramos ahora ante los síntomas de agotamiento de las compras.



Recomendación: Mantener por encima de los 7,031€ / Predisposición alcista mientras consolide por encima de los 6,622.6,663€.
 
 
 
Técnicas Reunidas (TRE.MC) se revaloriza un +28,77% en el mismo periodo correspondiente al ejercicio 2.015 a fecha del pasado día 28 de MAY15. Cotización que evoluciona bajo otro rango creciente y que, tras las fuertes compras de las últimas sesiones, se encuentra testeando la parte superior de la propia figura, zona de potencial giro a la baja que, en ingún caso, pondría en riesgo la salud de las compras, puesto que aún tiene margen de caída en lo que respecta a la figura planteada hasta su parte inferior.
 
Técnicas Reunidas en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

La cotización en la parte superior del canal ascendente coincide con una lectura de sobrecompra en el Estocástico que debe ser vigilada, pues aumenta considerablemente las probabilidades de un giro bajista hasta la parte inferior o soporte propio del canal expuesto.De momento, hablamos como un primer objetivo los 43,92€ por acción

De todos los valores analizados en el presente informe, es el que mejor momento de precios presenta, pues al contrario del resto, el oscilador MACD si que apoya la continuidad de las alzas superando máximos relativos previos a la vez que el volumen de negociación aumenta, apoyando los avances registrados en la serie de precios.

En este entorno, no se consideraría como fuertemente amenzada la actual estructura de máximos / mínimos crecientes mientras cotice por encima de la zona de los 40,91€ por acción, zona por la que aproximadamente pasa el 38,2% del retrocesode Fibonacci.
 
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Técnicas Reunidas

Fuente: Estrategias de inversión Premium.

Reincidimos, como es lógico, en la máxima valoración en base a nuestros filtros técnicos Premium y en que la fase actual del ciclo de precios del activo bajo estudio es alcista. Con todo ello, operamos igual que con los valores anteriores, esto es, esperamos a ver cómo evoluciona el precio en torno a los 43,92€ por acción para reincoporarnos a la estructura alcista de fondo.

Dada la verticalidad de las últimas sesiones y la lecturas de sobrecompra y cercanía de zona de resistencia (parte alta del canal) preferimos mantenernos al margen de las potenciales roturas al alza de los máximos registrados en los 46,30€ por acción. Esto no quiere que seamos bajistas, pero el precio ha corrido mucho en muy poco tiempo y no queremos pecar de ser el último que ponga el dinero sobre la mesa.

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Recomendación: Mantener por encima de los 40,91€ / Predisposición alcista.