Analizamos las petroleras que se podrían ver más beneficiadas ante un potencial repunte a corto plazo en el precio del crudo gracias a su mayor margen de mejora derivado de su peor comportamiento relativo.

Ampliamos el análisis publicado en nuestra zona Premium referida a un análisis del sector de las principales petroleras, en el que se destacaba aquéllas con mayor potencial teórico de subida en base a criterios tanto fundamentales como técnicos (ver: “Petroleras, las caídas dejan oportunidades a los cazadividendos”).

Siguiendo la línea de nuestra estrategia de trading desarrollada igualmente en nuestra zona Premium (ver: “Estrategia sobre el crudo”), en la que esperamos un movimiento alcista a corto plazo, profundizamos en las compañías que presentan un mayor margen de mejora derivado de su peor comportamiento relativo, compañías que, en términos generales, se posicionan en las primeras posiciones destacadas en el análisis de nuestra zona Premium.

En este sentido, realizamos un ranking por distintos filtros técnicos para conocer aquéllos valores con una mayor acumulación de sobreventa que pueda replicar con mayor intensidad el potencial movimiento al alza. Para ello, buscamos las acciones que (1) se encuentren más alejados de sus máximos de las últimas 52 semanas, (2) que se encuentren más lejos de su media móvil de largo plazo o de 200 sesiones y (3) presenten las lecturas más bajas en los indicadores Estocástico y RSI.

Entre las compañías que hemos seleccionado y que en base a una combinación de rankings entre los diferentes filtros técnicos propuestos presentan una mayor sobreventa acumulada son Repsol, BHP Billinton Ltd., GALP, BP y ConocoPhillips.
 
Ranking combinado de las compañías petroleras más sobrevendidas por filtros técnicos
                              Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

Repsol (REP.MC) agota su intento de rebote alcista al alcanzar los 12,84€ por acción, un rebote alcista que ni siquiera alcanza el 38,2% del retroceso proporcional de Fibonacci que parte de los máximos anuales registrados en los 18,20€ por acción. El nuevo impulso bajista al más estricto corto plazo permite la descompresión de niveles de sobrecompra acumulada poniendo rumbo al hueco alcista abierto en los 11,04€ por acción, nivel potencial de soporte que debería poder permitir que la serie de precios mantenga, al menos, la esperanza de llevar el rebote a cotas más altas por encima de los 13,45€ por acción, aunque ello no signifique un cambio de tendencia, ya que este escenario solamente se confirmaría con una resolución alcista de los 14,99-15€ por acción.

Puntuación: 4 / 10
 
Repsol en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


 

BHP Billinton Ltd. (BHP) sigue fuertemente presionado a la baja dibujando una cuasi perfecta estructura de máximos y mínimos decrecientes que se ve acentuada desde el pasado mes de JUL14. A corto plazo, la aparición de una divergencia alcista en el oscilador MACD ha propiciado un rebote de cierta envergadura hasta los 38,10$ por acción que, sin embargo, ni siquiera ha superado el 38,2% del retroceso proporcional de Fibonacci del tramo bajista que parte del último máximo significativo previo situado en los 52,46$ por acción.

El giro bajista acontecido a lo largo de las últimas sesiones posibilita la descompresión de niveles de exceso comprador mientras la cotización frena su deterioro aprovechando el hueco alcista situado en los 34,25$. Las zonas de resistencia son numerosas y contundentes, por lo que por el momento, la idea de mantenerse alejado de la compañía parece lo más recomendable a corto plazo mientras no supere la tendencia bajista que parte de los máximos del pasado mes de JUL14.

Puntuación: 3 / 10
 
BHP Billinton Ltd. en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

GALP (GALP)se gira a la baja tras experimentar un fortísimo impulso al alza que partía desde los mínimos anuales registrados en los 8,34€ por acción. El giro se produce en la aproximación de la directriz bajista de medio plazo que parte de los 12,48€ y que, además, coincide con el 50% del retroceso proporcional de Fibonacci del tramo bajista descrito.

La no superación de la tendencia bajista es motivo de preocupación pero, mientras la serie de precios se mantenga cotizando por encima del hueco alcista de los 9,29€ por acción, podemos seguir manteniendo un margen para la esperanza que se basa en la aparición de una divergencia alcista en el oscilador MACD.

Puntuación: 5,5 / 10
 
GALP en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

British Petroleum (BP)supera la directriz bajista que parte de los 487,39 peniques aunque el impulso alcista de corto plazo que se inicia desde los mínimos anuales no es suficiente por el momento para superar el máximo relativo previo situado en los 405,85 peniques que, además, funciona como aproximación al 50% del retroceso proporcional de Fibonacci. La descompresión de niveles de sobrecompra acumulada favorece el retroceso que no debería ocasionar problemas mientras mantenga el hueco alcista situado de los 351,41 peniques vigente, movimiento que debería favorecer una nueva superación de los 397,29 peniques con mayores garantías.

Puntuación: 4 / 10
 
British Petroleum en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

ConocoPhillips (COP) su último impulso alcista iniciado en los 45,72$ no es capaz de alcanzar la directriz bajista de largo plazo, girándose a la baja en las proximidades del 50% del retroceso proporcional de Fibonacci del último impulso bajista, dicho movimiento permite comenzar a purgar sobrecompra acumulada en un movimiento que, si no perfora a la baja los 51,19$ por acción, debería aportarle mayor fortaleza para superar dicha directriz bajista de largo, en lo que comenzaría a ser una clara intención de cambio de tendencia a medio plazo.

Puntuación: 3 / 10
 
ConocoPhillips en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.