El negocio Infinity de Check Point Sftw se estructura en tres pilares centrales que brindan seguridad y prevención de amenazas en entornos empresariales: Check Point Harmony, para usuarios remotos; Check Point CloudGuard, para proteger automáticamente la nube; y Check Point Quantum, para proteger los perímetros de red y centros de datos, todo controlado por la administración de seguridad unificada más completa e intuitiva de la industria.
RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA
La tecnológica no paga dividendo, pero sí tiene en marcha un programa de recompra de acciones propias que se extenderá hasta finales de 2021 y en el que ya ha invertido 11,1 mil millones de US$. Ahora ha autorizado una recompra adicional por 2 mil millones de US$ más, lo que le llevará invertir 325 millones de US$ cada trimestre para recomprar títulos propios y completar así la retribución al accionista.
VALORACIÓN FUNDAMENTAL
Los nueve primeros meses de 2021 los ha saldado con buenas cifras de resultados y de cara a la última parte del año las previsiones son optimistas y por tanto, también para el cierre de 2021. Para el ejercicio completo, el mercado anticipa ventas de 2.135 millones de US$, lo que supone un crecimiento del 3,4% desde el cierre de 2020. Para el Resultado neto, el mercado estima que el Grupo alcanzará los 914 millones al cierre del año en curso, -5% vs un año atrás. A medio plazo, para 2022 las estimaciones del mercado apuntan impulso en ventas del 3% y en Beneficio del +2,38%.
Bajo estas previsiones, los títulos de Check Point Software Tecnonologies cotizan con descuento frente a sus principales competidores. El mercado descuenta un PER de 16,7v, con margen de crecimiento frente a su media histórica e infravalorado frente a sus principales competidores como por ejemplo Fortinet que cotiza con un PER >80v. Check Point mantiene controlado el múltiplo EV/EBITDA en torno a 12,44v, también inferior a su media histórica y frente a las 53v para Fortinet.
Destaca además la elevada rentabilidad sobre recursos propios, ROE >27% y rentabilidad sobre cifra de negocios >42%. Muy positivo un balance robusto, con caja neta positiva y buena consistencia y estabilidad, que le permitirá llevar a cabo su plan de inversiones y crecimiento sin tensiones ni cargas de balance.
En base a un análisis fundamental, la recomendación es positiva para el valor a medio/largo plazo.
