Las compañías bajo estudio presentan estructuras alcistas definidas por lo que, los signos que desarrollamos que evidencian cierta debilidad, deberían ser aprovechados para la incorporación en cartera

Atresmedia
(A3M.MC) se revaloriza un +21,39% en el presente año 2.015, alzas que le han permitido registrar un nuevo máximo de su serie histórica de precios en los 15,80€ por acción, niveles en los que no cotizaba desde el pasado mes de FEB06. Este hecho nos aporta una idea significativa del buen momento en el que se encuentra el activo bajo estudio, buen momento que viene reforzado por una robusta estructura alcista a corto plazo.
 
Atresmedia en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


Sin embargo, la estructura alcista de corto plazo se encuentra en estos momentos bajo un movimiento consolidativo sin tendencia definida entre los 18,80€ por acción (máximos históricos) y el área de soporte al más estricto corto plazo comprendida a su vez entre los 13,29-13,20€ por acción.

En este sentido cobra mucha importancia la vela desplegada el pasado día 7 de MAY15, cuyo mínimo en los 13,20€ por acción registrado tras dibujar una amplia sombra inferior en relación al rango de la misma vela (entendemos el rango como la diferencia existente entre el máximo y el mínimo registrado esa sesión de cotización), nos proporciona un claro punto de control al más estricto corto plazo, cuya perforación a la baja buscaría un primer objetivo en los 12,70€ por acción.

La actual fase reactiva como respuesta a la fase alcista previa de corto plazo es natural, y no pone en riesgo de momento el dominio de las compras mientras siga cotizando por encima del nivel anteriormente referenciado de los 13,20€ por acción.

No podemos dar por concluida la fase reactiva, pues la pérdida de la parte inferior del canal alcista de corto plazo, la evolución decreciente del volumen de negociación, la purga de altos niveles de sobrecompra y las caídas de las últimas jornadas de cotización así nos obligan, por lo que seguimos pendientes de una consolidación por parte del precio, de cara a abrir una ventana de trading en largo.
 
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Atresmedia

Fuente: Estrategias de inversión Premium.

Actualmente la compañía cotiza con una valoración en nuestros filtros técnicos Premium de 8 puntos sobre 10, una valoración que viene de caer desde la máxima valoración, precisamente, por la fase reactiva del precio, hecho que podría ser coyuntural ya que las medias de medio plazo se aplanan ante la falta de dirección lógica de un tramo de consolidación o de debilidad.

En base a nuestro reloj de precios consideramos que la compañía cotiza en una tendencia alcista, por lo que las perspectivas siguen siendo muy favorables para el activo bajo estudio.

Recomendación: Mantener por encima de los 13,20€ / Predisposición alcista.

 

Mediaset (TL5.MC) sube en el año un +15,12%, lejos aún de sus máximos históricos registrados el pasado mes de JUN07 en los 14,502€ por acción. Su estructura presenta muchas similitudes con la recientemente analizada Atresmedia, puesto que pese a dibujar una fuerte tendencia alcista a corto plazo, lo cierto es que se aprecian síntomas de principios de agotamiento que debemos tener muy claros para tener una salida óptima en el caso de encontrarnos dentro del valor o, por el contrario, de tener una oportunidad de entrada en largo.
 
Mediaset en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.

De momento únicamente estamos ante el comienzo del agotamiento en lo que se refiere al precio, pues la sesión de hoy cotiza por debajo de la base de la tendencia alcista que guiaba las compras desde el pasado mes de ENE15. No es una perforación de soporte grave, pues la estructura de máximo / mínimos crecientes no se ve alterada, las medias de 40 y 200 sesiones siguen fuertemente ancladas a favor de los alcistas y, la vela que dibujamos a esta hora, presenta una amplia sombra inferior en relación al rango de la misma marcando un mínimo justo en la zona de soporte correspondiente a los 11,455-11,57€ por acción.

La pérdida de la tendencia alcista, pese a ser mínima, viene a colación de la purga de las elevadas lecturas de sobrecompra acumuladas en el oscilador MACD así como una clara evolución decreciente en el volumen de contratación, evolución del volumen que denota falta de interés justo cuando el precio no veía satisfecha la superación de los 12,346€ por acción, máximos anuales anteriores a los 12,43€ por acción actuales.
 
Evolución diaria notas de los filtros Premium de Mediaset

Fuente: Estrategias de inversión Premium.

Su tendencia más definida repercute en una valoración superior a la de Atresmedia, pues Mediaset consigue un 9 sobre 10 puntos, siendo la única nota negativa precisamente el volumen de medio plazo que comienza a debilitarse.

En base a nuestro reloj de precios, la fase actual es de ciclo alcista por lo que los movimiento correctivos siguen siendo a nuestro modo de ver claras oportunidades de compra, siempre y cuando el precio no invite a pensar en una continuidad del escenario de fondo, pues nada sube de manera ilimitada.

Recomendación: Mantener por encima de los 11,016€/ Predisposición alcista si consolida por encima de los 11,455-11,57€.