Tras una jornada al alza de ayer, con los mercados subiendo gracias a que se especula con un acuerdo inminente del Gobierno de China para tomar el control de Evergrande y la decisión de la Fede de mantener tipos y un mensaje sobre el tapering gradual, la apertura de las bolsas europeas apunta a nueva jornada al alza.
La de este jueves es la tercera sesión consecutiva europea hacia arriba. En concreto, el Euro Stoxx 50 ha abierto sumando un 0,82% hasta los 4.184,32, el Ibex 35 sube un 0,86% hasta los 8.884,50 puntos, el DAX un 0,78% hasta los 15.627,65, el FTSE 100 de Londres un 0,46% hasta los 7.114,95, el CAC 40 un 0,75% al llegar a los 6.686,56 y el FTSE MIB italiano un 0,69% en 25.895,00.
La buena reacción de ayer de Wall Street al comunicado de la FED y la rueda de prensa de Powell donde anunció el tapering, es la base de las subidas. En concreto, tras su reunión de dos días, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha decidido por unanimidad mantener los tipos de interés en un rango objetivo de entre el 0% y el 0,25%, lo que supone el menor nivel posible, ya que la autoridad no contempla tipos negativos. Los responsables de las políticas de la Fed ven una primera subida de tipos en 2022, según apuntan desde Divacons.
El banco central estadounidense ha reconocido que la inflación es "elevada" en estos momentos, pero ha insistido en que gran parte del incremento registrado se debe a factores "transitorios". De su lado, ha considerado que las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias como reflejo de las medidas implementadas en apoyo de la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses. En este sentido, la institución ha señalado que los avances en la vacunación y el fuerte apoyo desplegado ha permitido un fortalecimiento de los indicadores de actividad económica y empleo. No obstante ha advertido de que, aunque los sectores más afectados por la pandemia han mejorado, el aumento de casos de Covid-19 ha ralentizado su recuperación. Si el progreso continúa hacia las metas de empleo e inflación en términos generales como se esperaba, juzga que pronto se justificará una moderación en el ritmo de las compras de activos. Jerome Powell comentó: “Si es necesario, podemos acelerar o desacelerar el tapering, que será gradual”. Con ello, y a falta de un anuncio formal del tapering, el mercado espera que se confirme a finales de año, sea en diciembre o en noviembre. Pero con independencia de cuando se comunique, su puesta en marcha será previsiblemente en el próximo año y se prolongará hasta “mediados del próximo año”, una idea que enfatizó ayer Powell.
Asimismo, la Fed prevé que la tasa de desempleo de Estados Unidos a fin de año será del 4,8% en 2021 (antes del 4,5%), del 3,8% en 2022, del 3,5% en 2023 y del 3,5% en 2024. Mediana del pronóstico a largo plazo en 4,0% (Prev. 4,0%). El FOMC aún ve que el mercado laboral continúa mejorando. La Fed prevé una inflación del PCE en 4,2% en 2021 (3,4% anterior), 2,2% en 2022, 2,2% en 2023 y 2,1% en 2024. La inflación es alta y probablemente se mantendrá así durante unos meses antes de disminuir. Se proyecta que la inflación regrese a su objetivo a largo plazo. Pero Jerome Powell reconoció que “la inflación tiene riesgos al alza”. “Si la inflación sigue siendo más alta de lo previsto, la Fed actuará”. La Fed considera que el PIB de EE.UU. crecerá un +5,9% en 2021 (anterior +7%). 3,8% en 2022, 2,5% en 2023 y 2% en 2024.
En materia de cambio climático, el Banco Central Europeo (BCE) calcula que el producto interior bruto (PIB) de la Unión Europea podría registrar una caída del 10% para 2100 en caso de que no se planteen políticas que mitiguen el cambio climático y acometan la transición energética, según se desprende de sus test de estrés climáticos, publicados ayer miércoles. El instituto emisor ha realizado sus test de estrés examinando el impacto del cambio climático en más de cuatro millones de empresas de todo el mundo y en 1.600 bancos de la zona euro bajo tres escenarios diferentes. "Sin políticas que transicionen hacia la economía verde, los riesgos físicos crecerán con el tiempo. Se incrementarán de forma no lineal y debido a la naturaleza irreversible del cambio climático, este incremento continuará en el tiempo. Es esencial transicionar pronto y gradualmente, de forma que podamos mitigar el coste de la transición verde y el impacto futuro de desastres naturales", ha subrayado el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos.
En la agenda macro de hoy, estaremos atentos a las reuniones del Banco de Inglaterra(BoE), del Banco Central de Suiza(SNB) y del Banco Central de Noruega (Norges Bank), además de la publicación del Boletín Económico del BCE.
Confianza del consumidor de la eurozona (septiembre): -4,0 vs -5,8 esperado y vs -5,3 previo.
El miembro del consejo de gobierno del BCE, MadisMuller, apuntó: "Cuando el contrato del PEPP expire, entonces discutiremos sobre el QE. La inflación es probable que siga sorprendiendo al alza. Creo que el BCE seguirá con el PEPP de forma discontinua hasta marzo de 2022”.
El Instituto alemán IFO bajó la previsión de crecimiento de Alemania para 2021. Además, cree que la inflación se moderará en 2022. Recorta la previsión del PIB 2021 al +2,5% desde el +3,3% anterior, sube para 2022 al +5,1% desde el +4,3% previo. Apuntan a un desempleo en el 5,7% en 2021, 5,1% en 2022 y 4,9% en 2023. Estiman una inflación en el 3% en 2021, 2,3% en 2022 y 1,6% en 2023.
El comisario de energía de la UE dice que la Comisión Europea proporcionará una "serie de herramientas " para ayudar a los países a responder a los picos de precios de la energía. Las naciones de la UE podrían utilizar el IVA para regular los precios de la energía.
En material empresarial, la compañía británica de juegos de azar ENTAIN, propietaria de Ladbrokes y Coral,y miembro de nuestra cartera modelo, volvía a subir ayer (+5,13%) tras las fuertes subidas del martes (+18,04%), debido a la oferta de la compañía estadounidense de apuestas deportivasDraftKings que confirmaba la oferta de 20.000 M$ en efectivo y acciones por Entain (2.800 p/acc: 630 p/acc en efectivo y el resto en acciones clase A de DraftKings). La oferta supone valorar Entain en 22,4 bn$, muy cerca de los 23 bn$ de DraftKings.
Tal y como apuntaron ayer desde Divacons Alphavalue, Thomson Reuters y Wolters Kluwer estarían considerando fusionar su negocio legal en España y vender la compañía resultante a fondos de capital riesgo, según pudimos leer ayer en Expansión.
Fuera de Europa, Evergrande sube casi 30% en H. Kong lo cual sigue tranquilizando los ánimos. Powell dijo respecto a este tema que era algo muy local de China y que no afecta a EEUU.
En el mercado de las criptomonedas, el bitcoin sube un 4,32% y se cotiza en 44.121,2 dólares.
Por su parte, en el mercado de las materias primas, el barril de crudo West Texas sube un 0,15%, sobre los 72,33 dólares, y el Brent se anota un 0,14%, hasta los 76,30 dólares.
