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La inteligencia artificial o IA sigue en la mente de analistas e inversores, tanto para lo bueno como para lo malo o preocupante. Es que el estratega tecnológico de Baird, Ted Mortonson, ha señalado que Wall Stret se está cansando de los bancos de NVIDIA, Advanced Micro D y Broadcom ante la constante preocupación por la financiación y costes de la IA según Michael B. Kelley en Yahoo Finance.
"Creo que Wall Street se está cansando del Banco de Nvidia, el Banco de AMD y el Banco de Broadcom", declaró Mortonson refiriéndose a los fabricantes de chips Nvidia, AMD y Broadcom.
"Esto es muy inusual en este ciclo… No está teniendo buena acogida entre la comunidad institucional", añadió Mortonson.
Mortonson señaló "un mayor coste de capital" y "un gran escrutinio sobre las finanzas circulares", que, según él, "surgió de la reunión de investigación de Anthropic".
Según informes, Anthropic comunicó a los inversores en una reunión a puerta cerrada que sus ingresos del tercer trimestre ascendieron a 16.800 millones de dólares.
Las acciones de CoreWeave Rg A cayeron más del 15% el miércoles y volvieron a caer en las operaciones previas a la apertura del mercado el jueves. Mortonson señaló que CoreWeave, Nebius Group Rg-A y Oracle se encuentran "probablemente en el último lugar" del sector tecnológico en cuanto a flujo de caja libre.
Estas empresas "dependen mucho de la financiación en el futuro", afirmó Mortonson y añadió: "Ese es el verdadero problema... su flujo de caja libre y el coste del capital están tan elevados hoy en día que cualquier empresa con esa exposición se está vendiendo".
Agravando el pesimismo, un nuevo pronóstico de Gartner indica que la mayoría de los proveedores de neocloud "cesarán sus operaciones independientes" para 2030.
Los chips: la otra parte del problema
Los fabricantes de chips con buenos resultados también se están viendo afectados.
"Los gestores de cartera están vendiendo acciones con resultados excepcionales, y su desempeño no es bueno", dijo Mortonson, señalando a Samsung, Micron Technolog y ASML Hold NY Sp ADR.
“¿Es esta caída una oportunidad de compra? Esa es la pregunta del millón", afirmó Mortonson.
El índice PHLX Semiconductor había subido cerca de un 87% en lo que va del año hasta el 6 de octubre, lo que él calificó como "una buena década de rendimiento". Cerró el miércoles con una subida del 65% en ese mismo periodo.
“El retroceso es saludable", dijo Mortonson, pero también "indica que la comunidad institucional, que ha sobreponderado el sector de infraestructura, está buscando otras opciones".
“¿Dónde? Probablemente se estén dirigiendo al sector del software, para ser honesto", añadió Mortonson.
Mortonson agregó que parte del capital está abandonando el sector tecnológico por completo, ya que muchos gestores de cartera "están intentando asegurar el rendimiento al acercarse el final del año".
