Añadir Estrategias de Inversión en Google
El auge por la inteligencia artificial o IA se enfrenta a la preocupación por el gasto en el desarrollo de la misma que ha impactado en las grandes acciones tecnológicas. Ante ese escenario, los inversores buscan refugio en acciones del sector de salud con el índice S&P 500 del sector salud subiendo cerca de un 23% hasta el cierre del lunes desde abril según Joel Leon y Angel Adegbesan en Yahoo Finance.
El repunte del sector salud ha estado liderado por Eli Lilly, AbbVie y Johnson&Johnson.
Wall Street se ha mostrado cada vez más receptivo al sector, especialmente a medida que el sentimiento en torno a la IA y la tecnología en general impulsa un creciente deseo de protección frente a los activos de riesgo.
“El sector salud se percibe como una inversión contraria a la IA”, afirmó Matt Orton, estratega jefe de mercado de Raymond James Investment Management, añadiendo que este sector ha experimentado caídas en las acciones relacionadas con la "ansiedad" por el gasto en IA.
Los flujos de fondos también apuntan a un cambio de rumbo. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) del sector salud han superado a todos los demás sectores en los últimos 65 días, con entradas de capital de aproximadamente 4.000 millones de dólares, según datos recopilados por Baird Strategas hasta el 19 de octubre. El sector tecnológico, por otro lado, ha experimentado las mayores salidas de capital, 6.000 millones de dólares, durante ese período.
Hasta hace unos seis meses, las acciones del sector salud tuvieron un rendimiento significativamente inferior al del mercado en general. "Por lo tanto, desde una perspectiva de valoración, es más atractivo", añadió Orton. "Creo que muchos inversores lo han visto como un refugio seguro".
Cuando las acciones del proveedor de servicios de computación en la nube CoreWeave se desplomaron al alcanzar su deuda niveles que suelen indicar dificultades financieras, las acciones tecnológicas sufrieron su peor semana desde que el presidente Donald Trump impuso su agenda arancelaria en abril de 2025. Al mismo tiempo, el sector salud extendió su racha de ganancias semanales.
“Los inversores estaban reduciendo el riesgo de sus carteras en respuesta al escándalo de CoreWeave”, según Brian Mulberry, estratega jefe de mercado de Zacks Investment Management. "El capital que temía a la IA está volviendo al sector sanitario".
“Además de la búsqueda de seguridad, los resultados del sector sanitario y las perspectivas favorables para 2027 también contribuyen a su repunte”, afirmó Michael Arone, de State Street Investment Management. En opinión de Arone, los inversores están reestructurando sus carteras para que dependan menos de la IA, en lugar de abandonar por completo el sector tecnológico para centrarse en la salud.
“Asimismo, las próximas elecciones de mitad de mandato en EE. UU. han llevado a los inversores a buscar sectores que sean resistentes a posibles cambios políticos en Washington. Aquí es donde entra en juego el sector sanitario”, señaló Erin Wright, analista de Morgan Stanley, quien destaca que este sector ha experimentado una relativa protección frente a la incertidumbre regulatoria.
Sin embargo, con la temporada de resultados en pleno apogeo, el repunte del sector sanitario es vulnerable. Los resultados de Johnson & Johnson a principios de este mes decepcionaron al mercado y arrastraron al sector a su peor desempeño en más de un mes.
El jueves, Moderna se desplomó un 18% tras la filtración de los datos completos de un ensayo clínico sobre su esperada vacuna personalizada contra el melanoma, desarrollada en colaboración con Merck & Co., lo que socavó las elevadas expectativas de Wall Street a principios de año. El índice del sector salud cayó un 1.1% el viernes, retrocediendo desde el máximo histórico alcanzado el día anterior.
“Con la publicación de resultados de grandes compañías como Elly Lilly”, Orton afirmó que se trata de un momento crucial.
"Si cumplen con las expectativas, creo que el sector salud tiene margen para seguir creciendo, precisamente porque ha sido un segmento del mercado con escasa inversión debido al entusiasmo generado por la inteligencia artificial", declaró Orton.
Aun así, hasta el momento, el sector salud se considera un destino natural para los inversores que abandonan el sector tecnológico. A principios de este mes, RBC Capital Markets mejoró la calificación del sector salud a "sobreponderar" y rebajó la del sector tecnológico a "ponderar".
"No creo que el sector de los semiconductores vaya a ser el líder, así que habrá áreas donde verán los beneficios provenientes de este sector, que es el más grande del S&P en este momento", dijo Ohsung Kwon, estratega jefe de renta variable de Wells Fargo. "Sigo pensando que gran parte de ese dinero se destinará a otros sectores tecnológicos y de la salud".
