Actualización semanal de la Cartera Tendencial de Acciones

Respuesta a las 12:40:21 · 30/05 · Hace 7 meses

Hola Countryrock, gracias por tu comentario.

Entiendo la duda y la consulta perfectamente. Para contestarla hay que partir de la base de que lo que aplicamos en la cartera tendencial de acciones, es precisamente eso, una metodología tendencial. Por tanto, en momentos de alta volatilidad y movimientos muy bruscos tanto al alza como a la baja, la metodología sufre. Es un entorno en el que no le favorece.

Todas las metodologías de inversión tiene entornos más y menos favorables, no es algo exclusivo para este tipo de inversión.

La cartera se rige especialmente por criterios técnicos, si bien tiene en cuenta los fundamentales a la hora de seleccionar compañías. Pero a la hora de timing de mercado (entradas y salidas) se basa exclusivamente en el análisis técnico.

La exposición la determina la fortaleza del mercado, tomando como índice de referencia a nivel mundial el S&P500. Actualmente estamos ligeramente por debajo de lo recomendado, con predisposición de aumentar para estar en el rango recomendado.

A la pregunta de si tiene sentido tener en cuenta los fundamentales para tomar una decisión de venta, en la cartera tendencial no puesto que la gestión de las posiciones está validada exclusivamente por análisis técnico. Esto no es perfecto, es una decisión de gestión como usted o cualquier otro inversor podría tomar otra, que tampoco sería perfecta. Por ejemplo, por fundamentales está expuesto a aguantar una pérdida muy elevada y que la empresa posteriormente publique un profit warning o una rebaja en sus previsiones que lastre su valoración fundamental, y con una pérdida ya latente muy elevada en cartera que tardará en recuperar, si lo recupera. Nada es perfecto.

Esta cartera apuesta por este tipo de método, que es muy claro y que en el largo plazo es rentable con riesgo moderado. Y no tiene que encajar con todos los perfiles, que quizás buscan más agilidad en las decisiones, y que también tienen mayor tolerancia al riesgo porque van de la mano.

Lo que no tendría sentido, según nuestro punto de vista, es un día tener un criterio para deshacer una posición y otro día cambiarlo por el que no aplicamos anteriormente. Lo que pretendemos es quitar sesgo psicológico y dar mayor ponderación al seguimiento del precio. La metodología tendencial va siempre detrás del precio, tratando de incorporarse en inicios de tendencias y saliendo en inicios de correcciones, pero para que funcione bien los movimientos muy bruscos no son detectables porque no da tiempo a formar estructuras alcistas o bajistas.

Espero haber explicado cómo se gestiona la cartera. Simplemente explico a grandes rasgos las bases de la metodología con sus fortalezas y debilidades.

Un saludo,
Estrategias de inversión

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Respuesta a las 15:30:20 · 30/05 · Hace 7 meses

Entiendo completamente a las dos partes, y pongo mi punto de vista: El dia que sacasteis las dos estrategias: inditex y Goldman Sach; No podriais haber incrementado la lista de companias en vigilancia (4 o 5)?
Una vez llegado al porcentaje de exposicion deseado, las companias en vigilancia presentes se retiran de la lista.

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Respuesta a las 17:15:01 · 30/05 · Hace 7 meses

Hola Juan, gracias por tu aportación.

Esa es otra opción que también nos la hemos planteado y que podemos hacer, pero en ese caso también corremos el riesgo de que en un mismo día se activen todas las estrategias con la volatilidad que ha mostrado el mercado, y nos encontremos con una exposición que no deseamos en cartera.

Si fuera una cartera particular, se puede tener más estrategias en seguimiento y llegado el momento elegir cuál quieres incluir en cartera, pero al ser una cartera modelo que siguen suscriptores, no tendríamos la posibilidad de elegir puesto que algunos inversores ya habrían abierto posiciones en las "no elegidas" y nos obliga a estar con una inversión más elevada a la deseada. Nos ha ocurrido en el pasado.

Hay una serie de condicionantes que hacen de la cartera tendencial una herramienta MUY interesante y valiosa como guía de inversión, pero que en momentos puntuales está condicionada. Por ese motivo siempre decimos que esta información y valor que aporta, cada suscriptor lo puede adaptar a su forma de operar y a la situación en la que se encuentra posicionado en cada momento.

Un saludo y gracias por el comentario.
Estrategias de inversión

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