Bancos, viajes y ocio provocan grandes pérdidas a los inversores en “corto”

Los vendedores en corto tuvieron que cerrar posiciones por las grandes pérdidas sufridas debido a las subidas provocadas por la noticia de Pfizer.

Reuters: Según el proveedor de datos ORTEX Analytics, los inversores que se encontraban en posición de beneficiarse de los descensos de las acciones de viajes, ocio y bancos europeos perdieron más de 500 millones de dólares el lunes.

Entre las acciones de EEUU, sólo siete empresas relacionadas con los viajes, Carnival, Expedia Group, Booking Hldg, Royal Caribbean Group, American Airlines, Wynn Resorts y Norw Crs Line, representaron 2.350 millones de dólares en pérdidas para los vendedores en corto.

Es probable que las pérdidas totales por ventas en corto en todas las industrias hayan sido mucho mayores.

Las acciones de las compañías de sectores de viajes y ocio en Europa han subido un 12% desde principios de mes, mientras que las acciones de los bancos, que son sensibles al estado de la economía y se encuentran entre las de peor rendimiento de los mercados desde el brote de coronavirus en marzo, alcanzaron el martes un máximo de cinco meses.

El índice Dow Jones U.S. Travel & Leisure subió un 8,2% el lunes y está cerca del 15% en lo que va del mes de noviembre. El martes, el índice cayó un 1,7%.

El dramático repunte de esta semana en los precios de las acciones tan duramente castigadas, siguió al anuncio de Pfizer sobre los datos positivos de su ensayo de vacuna contra el covid-19, lo que aumenta las esperanzas de una recuperación económica.

Los cálculos de ORTEX Analytics mostraron que los vendedores en corto de las empresas europeas de viajes y ocio perdieron 284 millones de dólares en base a las posiciones mantenidas el lunes. Las pérdidas de los vendedores al descubierto de bancos europeos ascendieron a 233 millones de dólares.

Rolls-Royce, Carnival y el propietario de BRITISH AIRWAYS, IAG, se encuentran entre los mayores ganadores del rally de esta semana, mientras que entre los bancos subieron fuertemente, entre ellos Societe Generale, Barclays y Lloyds, todos con una subida de entre el 10% y el 25%.

Pero para los vendedores a corto plazo el rebote fue igual de doloroso después de varios meses de apuestas rentables - perdieron aproximadamente 101 millones de dólares en Deutsche Dt Lufthansa el lunes, 52 millones en TUI y 66 millones en HSBC Hldg, según los datos de ORTEX.

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El cofundador de ORTEX, Peter Hillerberg, "Aunque Pfizer describió el día de ayer como un gran día para la ciencia y para la humanidad, fue cualquier cosa menos eso para los vendedores a corto plazo que parecen haber sido atrapados por el ajuste del mercado".

Los fondos de cobertura (Hedge Funds) obtienen sus beneficios tomando prestadas acciones para venderlas. Una vez el precio ha caído las compran y obtienen su beneficio en la diferencia entre precio de venta y precio de compra. Es lo que se conoce como “Venta en corto”. Una vez recompradas las devuelven al prestamista de acciones.

Los fondos con posiciones cortas significativas en acciones de viajes y ocio incluyen a D.E. Shaw, GLG Partners - que tenía una posición corta neta en Rolls-Royce del 0,92% el 4 de noviembre - y Marshall Wace, de acuerdo con los archivos regulatorios del Reino Unido. Los fondos se negaron a hacer comentarios.

TODAVÍA ESTABA CORTO

Las apuestas en contra de los viajes y las acciones bancarias han sido un éxito para los fondos de cobertura desde que los gobiernos cerraron franjas de sus economías en marzo.

Los vendedores en corto han ganado unos 1.870 millones de dólares con los cortos bancarios desde marzo hasta el 6 de noviembre y 140 millones de dólares con las apuestas contra las empresas de viajes y ocio, según cálculos de ORTEX.

Los inversores han acumulado ganancias y han reducido sus posiciones desde agosto. Sin embargo, una importante exposición corta pendiente se mantuvo, ya que algunos apostaron a nuevas caídas después de otra ronda de cierres gubernamentales.

Analistas de Barclays en una nota el martes, dijeron: "Las empresas cuyos modelos de negocio se han visto más perjudicados por COVID aún no se han recuperado totalmente de sus bajas. Por lo tanto, podrían ser los mayores beneficiarios ante los éxitos de la vacuna, ya que sus deprimidos ingresos y ganancias aún no se han recuperado".

Fuente Reuters. Traducción propia.

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Los movimientos corporativos, la evolución de las divisas y las politicas de los bancos centrales moverán y mucho los mercados, ya que los inversores institucionales van a rotar carteras hacia sectores con más potencial y menos riesgo.

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