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La firma vuelve a mejorar el precio objetivo de Iberdrola, que ha elevado un 45% en lo que va de 2026, y sitúa a la eléctrica entre las compañías con mejores perspectivas de crecimiento del sector. Las redes, que ya concentran el 57% de su valoración, son el gran motor de valor.
JB Capital redobla su apuesta por Iberdrola. La firma de análisis ha vuelto a elevar el precio objetivo de la eléctrica hasta los 24,10 euros por acción -lo que supone un potencial del 12%, respecto al cierre de ayer-, y mantiene su recomendación de Compra. La revisión refuerza una tendencia especialmente positiva: desde comienzos de 2026, JB Capital ha incrementado un 45% su valoración de Iberdrola, reflejando la mejora de las perspectivas de crecimiento y la fortaleza de su modelo de negocio.
El informe dibuja, además, un escenario de crecimiento sólido y sostenido para los próximos años. JB Capital estima ahora un avance del beneficio neto ajustado del 9,1% en 2026 y del 9,5% en 2027, y considera que Iberdrola ofrece las mejores perspectivas de crecimiento de beneficios entre las utilities hasta finales de la década.
El gran soporte de esta valoración son las redes eléctricas, un negocio que gana cada vez más peso dentro del grupo y que se beneficia del creciente esfuerzo inversor en Reino Unido y Estados Unidos. JB Capital prevé crecimientos de EBITDA superiores al 10% en esta actividad. De hecho, las redes representan ya el 57% de la valoración total de Iberdrola para la firma, consolidándose como el principal motor de creación de valor y aportando una elevada visibilidad sobre los beneficios futuros y los flujos de caja.
A este crecimiento se suma la adquisición de Caruna en Finlandia, que refuerza aún más el perfil regulado de Iberdrola y mejora las perspectivas a partir de 2027. JB Capital destaca también la actualización de los precios eléctricos, el menor impacto fiscal en España, la evolución favorable de las divisas y la incorporación de nuevos activos regulados como factores que apoyan la revisión de estimaciones.
La tesis de la firma se apoya, en definitiva, en una combinación de crecimiento y visibilidad difícil de replicar en el sector: redes reguladas, renovables, activos hidráulicos y una ejecución directiva consistente. A ello se añade una posición financiera sólida, con menores necesidades de refinanciación que otras utilities ibéricas y una elevada exposición a negocios regulados.
