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FONDOS DE INVERSION

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Jaime7

Buenos dias Fernando. Quiero invertir en dos fondos RV Global. Tengo en seguimiento los siguientes : el FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL DISCOVERY "N" H-2 ( con la divisa cubierta ) ; el CapitalatWORK CONTRARIAN EQUITIES at WORK "E" ( me han comentado que este fondo no es muy conocido pero que el gestor lo hace muy bien e incluso hace cobertura activa de la divisa ) ; el M&G GLOBAL DIVIDEND "A" ( sin cobertura de divisa ) y el THREADNEEDLE GLOBAL EQUITY INCOME RETAIL ( sin cobertura de divisa ). Puedes ayudarme a elegir, según tu criterio, los dos mas adecuados para invertir ya. Muchas gracias.
Hola Jaime. Los cuatro fondos elegidos son buenos fondos. De eso no hay duda. El Global Discovery de Templeton y el Global Dividend de M&G tienen un rating de SILVER por parte de nuestros analistas. Pero cuáles de ellos elegir. En Morningstar tenemos una regla muy simple. Cuando uno duda entre dos fondos que tienen características similares, lo más recomendable es elegir el fondo más barato. Te recomiendo Jaime que mires en nuestra web los TER de estos fondos (es el ratio total de gastos) y te quede con los más baratos. Así de simple.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

2 Por: Marta.S

Buenos dias señor Luque , estaba pensando en invertir unos depositos que se me vencen ahora, en fondos de renta fija o incluso un mixto defensivo como es el M&G Optimal Income, para obtener un poco más de rentabilidad aunque asuma un poco más de riesgo.
De renta fija me han aconsejado Pimco Euro Bond E, Isin IE00B11XYY66. El caso es que leyendo las opiniones de los expertos de la Morningstar Investment Conference parece ser que ya no el mejor momento para entrar. ¿Usted cree que todavía tienen recorrido, aunque no den las buenas rentabilidades de años pasados?. Yo aun siendo una inversora medianamente conservadora lo que no quiero es por supuesto perder dinero o ganar igual o menos que lo que te dan en un depósito a día de hoy, como mucho un escaso 2%.
Gracias por su respuesta.
Marta S.
Hola Marta.
Efectivamente creo que la renta fija dará pocas alegrías en el futuro, por lo que si uno quiere obtrener una rentabilidad decente (superior a la de los depósitos) deberá asumir algo de riesgo en su cartera. Eso significa tener exposición a renta variable y significa que uno debe estar dispuesto a sufrir altibajos en su patrimonio. Significa asumir la posibilidad de perder dinero en momentos puntuales. Pero si tiene un horizonte de inversión suficientemente largo (es decri, no necesita recuperar su dinero antes de por lo menos cinco años) lo normal es que obtendrá una rentabilidad positiva al final del periodo. Esto es algo que debe valorar cada uno teniendo en cuenta su perfil de riesgo.
Un saludo.
Fernando Luque
Editor Morningstar España

3 Por: Raul Palomo Castaño

buenas. me gustaría su opinión de 3 fondos : pictet water ,old mutuak pacific equity a1 y scroder isf japanese equity.gracias
Hola Raúl.
Son tres fondos muy distintos (uno sectorial aunque tiene un enfoque global, uno asiático y uno japonés). De los tres sólo hemos analizado desde una perspectiva cualitativa al Piciet Water y le hemos dado un rating de BRONZE. Es probablemente el más diversificado de los tres y probablemente me quedaría con él.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

4 Por: Carmen001

Buenos días Fernando estaba interesada en invertir en un ETF China (DB X-TRACKERS FTSE CHINA) que se negocia en el mercado de Madrid. Antes de invertir he visto que el volumen es ínfimo. La gestora dice que asegura la liquidez pero no el precio (No sé si la gestora me aseguraría el mismo precio al que cotiza el ETF en otros mercados)
¿Es seguro invertir en este producto o mejor me voy a su cotización en Amsterdam, NY,%u2026? (por motivos fiscales me resulta más conveniente en España)
¿Podría darse el caso que cotizando a X € quisiera venderlo en el mercado español y la gestora lo comprase por mucho menos ante la iliquidez en España? No quisiera quedarme colgada con el ETF o tener que venderlo de saldo en el futuro por falta de volumen
Le agradecería su consejo. Muchas gracias
Hola Carmen.
El que un ETF no tenga volumen de negociación no significa que no tenga liquidez. Siempre se puede comprar o vender, aunque evidentemente los ETFs más negociados tendrán un spread de compra/venta más reducido que los que tengan poca negociación. Luego también hay que ver los costes operativos para saber si le compensa comprar un ETF en otra bolsa que la española (generalmente comprar acciones o ETFs fuera de España suele salir más caro tanto en canones bursátiles como en coste de custodia).
Espero haber resuelto parte de tus dudas.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

5 Por: Inversor

Buenos días Fernando

Quiero invertir una mínima parte de mis ahorros (1-2%) en RV emergente (Asia Pacifico exJapan incluyendo Australia p.e )
Inicialmente he analizado el Fondo Skandia Pacific o el Invesco Greater China que veo que tiene una buen rendimiento no obstante

¿Me podría recomendar algún FI que tenga una buena gestión activa de sus participaciones para una zona emergente con perspectivas de revalorización? (Si considera mejor otras zonas no dude en indicármelo)

También como punto muy importante ¿Me aconsejarían cubrir la divisa considerando este tipo de inversión a largo plazo o comprar en $USA? Muy agradecido
Hola Inversor.
Gracias por tu pregunta. Empiezo por el final. Si lña inversión es a largo plazo (digamos más de cinco años) no cubriría el riesgo divisa. En cuanto a un buen fondo de renta variable asiática, me quedaría con el Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund que recibe un Analyst Rating de GOLD.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

6 Por: Ignacio001

Buenos días

Considera que hay potencial de revalorización en los mercados de México y Singapur o mejor abstenerse de entrar por el momento (especialmente en Mex) ante los máximos americanos. Gracias desde ya
Hola Ignacio.
Gracias por tu pregunta.
Mi opinión personal es que si uno quiere apostar por los mercados emergentes, lo mejor, lo más fácil, lo menos arriesgado y lo más recomendable es hacerlo a través de un producto diversificado a nivel regional. Es tremendamente difícil acertar con el país que más se va a revalorizar.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

7 Por: Ignacio001

Hola Fernadi ¿No crees que los activos de renta fija están comportándose de una forma peligrosa? Hace meses pensaba invertir en fondos de RF tipo Templeton Global Return pero la baja rentabilidad esperada (y más comparada con el riesgo potencial) me parece que no merece la pena. Te agradecería tu opinión y una visión sobre dónde dirigir nuestra inversiones . Gracias
Hola Ignacio.
Gracias por tu pregunta. De alguna forma he contestado a esta pregunta en otra respuesta. Sí. Creo que hay "poco que rascar" en renta fija. En una cartera la rentabilidad no va a venir por el lado de la renta fija, sino por la de la renta variable. Pero la renta fija tiene una ventaja muy importante para las carteras. En caso de fuertes caídas de las bolsas, suelen comportarse bien. Es decir, proporcionan estabilidad a la cartera. Por eso recomiendo siempre tener renta fija en carteras equilibradas... salvo que uno tenga un horizonte de inversión de muy largo plazo y esté dispuesto a asumir un riesgo elevado, en cuya caso podría tener una cartera sólo compuesta por renta variable.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

8 Por: Carles

Hola Fernando,

para entrar en renta variable europea, ¿que te parece mejor un fondo de Renta Variable Suiza o uno de Renta variable Escandinava?.
¿Me podrías indicar alguno en particular?
Saludos y Gracias.
Hola Carles.
Le voy a dar exactamente la misma respuesta que a un lector anteiror que me preguntaba si me gustaba más un país emergente que otro. Si uno quiere invertir en renta variable europea, mejor hacerlo con un buen fondo diversificado por países que tomar el riesgo de decantarse por un país concreto.
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

9 Por: Jose Maria Navas Durban001

Estoy buscando un fondo de Renta Variable cuya gestión sea muy activa, y que trate de posicionarse en largos o en cortos según cada momento del mercado. En principio en Euros pero no desecho USD u otras monedas. ¿Cuál sería su recomendación? Muchas gracias. Un cordial saludo, José Mª Navas.
Hola José María.
Bueno, voy a mojarame. Hay un fondo de renta variable long/short (es decir toma posiciones largas y cortas) que me gusta: el Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund Z2 EUR Acc. Os pego el enlace a su ficha: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MVBU
Un saludo
Fernando Luque
Editor Morningstar España

10 Por: Javier121

Hola Fernando, Es la primera vez que escribo y quiera me informases sobre la cestas que tengo
Una con Carmiñag segurite Acc (13%) Templenton Globel Bond Acc(20 %) Templenton global Total Retfun (20 %) M&G optional Income Dung € A. (42 %) BBVA latino (5 %)
Y por otro lado tengo unos fondos desde hace tiempo Ibercaja Bolsa Europa A FI (87 %) y Ibercaja Bolsa Latinoamerica (13) esta ultima cartera es de hace mucho y quisiera moverla en Ibercaja o a traves de otra entidad.
Gracias por vuestra informacion que la considero muy acertada tanto a ti como a los demas colaboradores
Hola Javier.
Siempre es difícil dar una recomendación precisa sin conocer el perfil de riesgo de la persona que hace la pregunta. Y sobre todo sin conocer la distribución de activos total de la cartera (uniendo la cartera de fondos extranjeros y la cartera de fondos de Ibercaja). En todo caso si bien los fondos extranjeros me parece adecuada, no tenemos la misma opinión de los fondos de Ibercaja y especialmente del Ibercaja Europa al que le hemos otorgado un rating Negativo. Quiero decir con ello que seguramente hay en el mercado una mejor opción que este último fondo.
Un saludo.
Fernando Luque
Editor Morningstar España

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Lamento no haber podido contestar a todas. Me comprometo a responder a las que no he podido hacerlo en directo si me enviáis un correo a fernando.luque@morningstar.com


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