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FONDOS DE INVERSIÓN

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Celine Giffard Analista

1 Por: Abel Pm

Hola Celine
Mira tengo unos fondos bastante paraditos ,son Cajamar Fondepósito FI ES0105582003 ,Cajamar Corto Plazo FI ES0114546031,Carmignac Sécurité A EUR acc FR0010149120 y Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) NC LU0145656715.
Crees que subiran algo o me recomiendas que cambie alguno si es asi qual me aconsejas.
Tambien quisiera que me aconsejaras algun fondo de distribucion mixto.
Muchisimas gracias de antemano
Buenos días. Los fondos que mantiene en cartera son fondos de renta fija (corto plazo para la mayoría), a excepción del Fondepósito, invertido en fondepósitos. El denominador común de estos fondos (los de renta fija) es que están ofreciendo actualmente rentabilidades muy bajas, debido a que las rentabilidades de los bonos han tocado mínimos históricos. De momento, la política monetaria del BCE está dando soporte a estos activos, pero es de prever que en unos meses, cuando se vislumbre la primera subida de tipos en EEUU, empezamos a ver una caída en precio de las emisiones de renta fija existentes debido a que estarán ofreciendo un cupón menos atractivo que las nuevas. En definitiva, es posible que estos fondos ofrezcan todavía algo de rentabilidad en los próximos meses, pero a medio y largo plazo, podemos esperar que no sea así. El único fondo beneficiado por un repunte de los tipos sería el Cajamar Fondepósito. Si su perfil es más bien conservador o moderado, una alternativa sería ir traspasando progresivamente su cartera hacia otros activos dentro de la propia renta fija, como pueden ser los bonos flotantes por ejemplo (M&G Global Floating Rate High Yield Fund) que tienen una componente variable en el cupón en función de cómo evolucionan los tipos, o fondos que puedan adoptar posiciones cortas como (BNY Mellon Absolute Return Bond) o todavía fondos muy flexibles e invertidos a nivel global (Amundi Global Aggregate Bond y M&G Optimal Income). Para algún fondo de distribución mixto, el JPM Global Income (LU0404220724) me parece una buena alternativa. El fondo es mixto y está diseñado especialmente para la generación de rentas de periódicas. El reparto es trimestral.

2 Por: Aprendiz001

Buenas tardes. Que fondo global emergente me recomendaria para entrar en el 2015 y si crees que un buen momento para entrar. Gracias y un saludo
Buenos días. De cara al año próximo, nuestra opinión hacia mercados emergentes no ha variado mucho. Seguimos siendo muy selectivos, prefiriendo los mercados asiáticos frente al resto de mercados emergentes. Aun así, en estos momentos, en nuestra cartera modelo, tenemos exposición a esta región a través de un fondo global, el Robeco Emerging Conservative Equities (LU0582533245), porque es un producto con un enfoque más conservador que otros fondos de renta variable emergente, al aplicar un filtro de volatilidad en la selección de valores, buscando mantener en cartera valores de baja volatilidad. El fondo lo ha hecho muy bien este año. En cuanto al timing para entrar en el activo, es cierto que este año ha recuperado parte de lo perdido el año anterior, pero las valoraciones siguen atractivas, eso sí siempre para un horizonte de inversión a largo plazo.

3 Por: Carles 02

Hola Celine,

gracias por tu ayuda. Estoy intentando buscar la mayor la mejor opción para la parte de la Renta Fija. Como ves los fondos: 1. Fondo de Fidelity, FF - International Bond Fund A-ACC-Euro (hedged).
2. Pioneer Strategic Income A EUR HND? Saludos
Buenos días. Para la parte de renta fija, preferimos actualmente fondos flexibles, diversificados a nivel geográfico y a nivel de activos, para de esta forma poder aprovechar las mejores oportunidades a nivel global y tener una gestión activa a nivel de duración. Asimismo, el Pioneer Strategic Income está principalmente invertido en emisiones americanas, pero es una opción flexible ya que puede invertir en deuda de todo tipo. Por lo que se refiere al Fidelity International Bond Fund, es un fondo global pero que carece de flexibilidad a nivel de duración, por lo que con una duración en torno al 5,5 años, su sensibilidad a los tipos es más elevada. Alternativas más flexibles a nivel de duración serían el Amundi Global Aggregate o el M&G Optimal Income.

4 Por: Judith_70

Hola Celine. Estoy en liquidez en un aprox. 20%, y el resto lo tengo en los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 20% M&G Optimal Income Fund Euro, 10% Invesco Pan European High Income, 9% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,15% Fondo ING naranaja Dinamico, 6% Pareturn Cartesio Income I, 8% UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR, 9% DWS Concept Kaldemorgen y 6% Robeco BP Global Premium Equities D . ¿Qué opina de los fondos y que cambios haría?. Tengo 44 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su valiosa ayuda.
Buenos días. En primer lugar, comentarle que su cartera está muy diversificada a nivel de activos y regiones, y que por otra parte todos los fondos que mantiene son muy buenos en sus respectivas categorías. Además son productos para la mayoría muy flexibles y acordes con un perfil moderado. Yo no cambiaría nada de momento, es una cartera adecuada para el entorno actual de mercado.

5 Por: Carlos9

Hola Celine, en primer lugar muchas gracias por su ayuda que a muchos nos es muy util. Mi pregunta es tengo un 22% de mi cartera en fondos emergentes, como Franklin India N 12% en dólares, y el Invesco japanese Equity Adv A 11% en yenes, y aunque mi perfil es decidido ¿puede ser interesante realizar beneficios y cambiar de fondos antes de que lleguen las vacas flacas, o seguir manteniéndolos? ¿Qué le parece y si es así cual cambio y por cual me aconseja.

Buenos días. Los dos fondos son buenos en sus respectivas categorías. Ahora bien, por lo que se refiere a su fondo de India, siempre al estar invertido en una única región existente un riesgo mayor que una exposición más global. De esta forma, una alternativa podría ser traspasar parte del fondo a un producto global emergente o centrado en la región Asia Pacifico. En cuanto al Invesco Japanese Equity Adv, al igual que el fondo que mantenemos actualmente en nuestra cartera modelo, no tiene la divisa cubierta. En esta última parte del año, el yen ha empezado a depreciarse contra el euro debido a la política agresiva del banco de Japón, con lo que convendría cubrir la divisa para el año próximo.

6 Por: Rogvi

Buenos días Celine. ¿Cual de estos dos fondos te parece mas interesante en estos momentos?. AC INVER SELECTIVA, ES0106949037 ó SELECTIVA EUROPA, ES0107492037.
Saludos y muchas gracias.

7 Por: Jorge Elias

Estimada,
Tengo en cartera el Pimco glo emer bond y el jb bf multibond plus , no se si mantenerlos , ya que tengo dudad como puede reaccionar a los tipos el pimco y el segundo esta muy tranquilo hace dos anios , que puede recomendarme, desde ya muchas gracias Celine.
Buenos días. Por lo general, cuando se produce una subida de los tipos americanos, se ha podido observar que en los primeros momentos los bonos emergentes tiene una correlación positiva con los bonos de gobierno, por lo que suelen sufrir una corrección, aunque a medio plazo esta correlación se vuelve negativa, y cuando la rentabilidad de los bonos soberanos sube la de los bonos emergentes cae. En cuanto al fondo de Julius Baer, al ser un fondo de retorno absoluto, puede adoptar duraciones cortas, con lo que nos parece un producto adecuado para el entorno actual de mercado.

8 Por: Joan Antoni Sánchez Salvadó

Buenos días Celine,

Muchas gracias de antemano por sus consejos, ¿me podría dar su opinión sobre una cartera con los siguientes fondos, cuales quitaría y porqué, y por qué otros los cambiaría, para un perfil moderado/tolerante con vista a un año?

Schroder International Selection Fund Euro Bond LU0106235707
Schroder International Selection Fund Global Bond ($) LU0106256968
Renta 4 Monetario FI ISIN ES0128520006
PBP Biogen ES0147032033 que quiero cambiar por este:
BlackRock Global Funds - World Healthscience A2 (EUR) ISIN LU0171307068
Renta 4 Pegasus ES0173321003
Old Mutual Global Equity Absolute return Fund A EUR Hedged IE00BLP5S460
Nordea 1 Stable Return Fund E EUR LU0227385266
DWS Multi Opportunities FC ISIN LU0148742835

Muchas gracias, un saludo.

9 Por: Francisco Jose Prieto Ortiz

Hola Celine, me gustaría conocer su opinión sobre los siguientes fondos de inversion y como lo podrían hacer en 2015. Santander responsabilidad conservador fi, BBVA rendimiento múltiple 21 fi, BBVA oportunidad acciones IVA fi, BBVA multifacético moderado. Mi perfil es conservador, vengo de depósitos y me gustaría invertir parte de mis ahorros en algún fondos o fondos que pueda alcanzar una rentabilidad del 2/3% sin sobresaltos.

10 Por: Fran-

Quisiera su opinión sobre el siguiente fondo

LU0122612764 FRANKLIN EUROPEAN GROWTH N ACC 0129780822


lo compre a principios de año y lleva una perdida de aprox 5%.. muy por debajo de los fondos que se supone son de su categoría..
Hay algún factor que explique esta perdida?
¿Cuál es su recomendación en cuanto a seguir o dejarle?
gracias

Gracias a todos, siento si algunas preguntas no las he podido contestar por falta de tiempo, así que os invito a que nos encontremos de nuevo en el próximo encuentro digital aquí en Estrategias!


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