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FONDOS DE INVERSIÓN

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Celine Giffard Analista

1 Por: Jose Antonio

Buenos dias Celine. Soy un gran seguidor de tus consejos y tengo muchos fondos de los que tu sueles recomendar, pero este año esta siendo maldito, algo ajeno totalmente a tus acertados consejos. Mi cartera la tengo estructurada, siempre a traves de fondos, de la siguiente manera : 20% Monetarios ; 10% RF ; 15% Fondos Mixtos ; 5% Gestion Alternativa y 50% RV. Excuso decirte que el año que llevo es horripilante con unas perdidas de un 15% en el total de la cartera. Esto, si mientras te llega la pregunta, no han aumentado mas las perdidas. Es para asumir perdidas y salir corriendo o a estas alturas, y tras tantas bajadas, es mejor aguantar, a ver si los mercados hacen suelo, y esto comienza a remontar ? Muchas gracias. Jose Antonio
Buenos días. Como explicaba a otros inversores, es difícil predecir lo que va a pasar y si el mercado ha tocado suelo ya o no. Depende en gran parte de la evolución de los problemas de deuda en Europa, de la resolución del tema de Grecia y de la evolución de la economía global. Aún así, mi recomendación sería rebajar un 10% - el peso que mantiene actualmente en renta variable y subirlo por ejemplo en renta fija.

2 Por: Carlos2

Buenos días Celine
Podrías por favor explicarme la diferencia entre el Carmignac Patrimoine y el M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR?
Tengo los dos desde hace un par de meses pero solo el Carmignac parece que "funciona". Y, por otro lado, ¿Es conveniente seguir en renta Fija teniendo en cuenta los bajos tipos de interés? o ¿no tiene nada que ver? En fin, gracias por tu respuesta. Te deseo una buena jornada
Buenos días. El Carmignac Patrimoine es un fondo mixto de renta fija (siempre tendrá que tener un mínimo del 50% en renta fija, el resto podrá estar invertido en otros activos, principalmente renta variable), mientras que el M&G Optimal Income es un fondo de renta fija exclusivamente. Los dos lo están haciendo muy bien este año, el Carmignac Patrimoine está consiguiendo amortiguar las caídas a diferencia de la mayoría de sus comparables, y el M&G Optimal Income lleva una rentabilidad positiva en lo que va de año. Por lo que se refiere a seguir o no en renta fija, es verdad que los tipos están bajos y por consiguiente las rentabilidades también, pero el comportamiento de los bonos va a depender principalmente de la evolución de la economía global. Mientras persista la crisis y el crecimiento moderado con riesgo de nueva recesión, los tipos permanecerán bajos con lo que el precio del bono seguirá encontrando soporte en la huida de los inversores hacia el activo llamado refugio. En cuanto empiece a mejor la situación, y se vislumbre nuevas subidas de tipos, entonces la renta fija empezará a perder atractivo frente a la renta variable. Las emisiones existentes ofrecerán menos rentabilidad que las futuras, con lo que se producirá un efecto de venta de los bonos asciendo que su precio caiga y su rentabilidad suba.

3 Por: Luis

Desearia que me sacara de una duda. Supongamos un fondo de inversion que puede estar en dólares, euros, y con la divisa cubierta. El valor liquidativo siempre se va a dar en dolares. Supuesto nº1: Tengo el de la divisa cubierta. Si el dólar sube, yo con el fondo cubierto ¿gano o pierdo?. Y si el dolar baja ¿gano o pierdo con el fondo cubierto?. Supuesto nº2. Tengo el fondo en euros y hago la misma pregunta anterior.n º3 ¿Cuánto cuesta cubrir la divisa?. Muchas gracias por su aclaracion.
Buenos días. Si por ejemplo está invertido en un fondo de renta variable americana, que por lo tanto invierte en activos en dólares y que el fondo tiene la divisa cubierta, entonces la rentabilidad de su fondo solo fluctuará en función de la evolución d ela renta variable americana. Si el dólar sube, el fondo equivalente que no tenga la divisa cubierta lo hará mejor, pero si el dólar cae, su fondo se verá más protegido que el que no cubra la divisa. Tener el fondo en euros no quiere decir que se cubra el valor liquidativo a euros, solo quiere decir que es el mismo fondo que el en dólares, solo que el valor liquidativo lo publica en euros la gestora. El fondo en dólares, es el agente de liquidación quien efectúa el tipo de cambio cada día para que el inversor en euros vea la rentabilidad en euros de su fondo. En resumen, no importa que el fondo sea en euros o en dólares, la rentabilidad es la misma (las pequeñas diferencias se deben al tipo de cambio que aplica la gestora y el que aplica el agente de liquidación), lo que importa es saber si tiene la divisa cubierta o no.

4 Por: Alvaro1

De estos fondos de Renta Fija Publica: Pertecam L Bonds Goverm Sustainable B; JPM Eu Govern Bond D Eur;Pioner Euro Bond A; Robeco Eur Goverm Bond BH, ¿Con cual se quedaria ? Si no le gustan digame dos para estar ahora (Si es que hay que estar en esta clase de activo). Muchas gracias

5 Por: Higinio

¿Como haría una cartera de fondos, suponiendo que la economia europea sufra una nueva recaída (PIB caeria aproximadamente entre 1%-2% ), y la economía Estadounidense este estancada durante 2012. Resultado :Que el PBI mundial avance aproximadamente el 2,5% frente al 4% que estima el FMI. Muy amable por su atención

6 Por: Juan Carlos

Buenos días! Me gustaría que me aconsejase sobre que hacer los siguientes fondos, todos con pérdida, algunos del 25%. DWS deustland, Templenton bond total return H1, DWS convertibles, Schoreder global emerging markets opp. y Fidelity europe agressive. No necesito el dinero ahora pero la verdad es que no logro conseguir en los últimos años casi ninguna rentabilidad. Gracias

7 Por: Carmelo

Tengo estos tres fondos en perdidas:JB BF Credit Opportunities E,con perdidas de -5,59%,el Pimco Gbl HY Bd E Eur HDG,con perdidas del 4,65%,yel GS Gbl HY E Eur HDG. Los traspaso a otro tipo de activo, o los mantengo. Mi perfil es bastante moderado.Gracias por atenderme

8 Por: Concepcion

Es buena idea entrar en fondos de deuda de los paises nordicos? Parece que sus niveles de deuda y déficit, están entre los mas bajos (Noruega, Suecia,Dinamarca). ¿Podría indicarme alguno que le guste en especial? Gracias

9 Por: Antonio2

Tengo un fondo de RF ligado a la inflacción de FF, ¿es interesante mantenerlo o traspasarlo a otro de RF?
Me puede recomendar algunos fondos de Retorno absoluto.
Gracias
Buenos días. El buen comportamiento de los fondos de renta fija ligada a la inflación este año, se explica sobre todo por el hecho de que mantienen en cartera bonos de larga duración, los cuales se han visto favorecido por el escenario de tipos bajos. De momento, se puede permanecer en estos bonos, y es más, creemos que un pequeño porcentaje de la cartera siempre debería de estar dedicado a esta posición. Como fondo de retorno absoluto, recomendaríamos el Dexia Risk Arbitrage, que tiene como objetivo superar a EONIA en 200/300 puntos básicos manteniendo una volatilidad inferior al 2%. La estructura del fondo es la siguiente: un 50% mínimo de la cartera estará invertido en estrategias de arbitraje en fusiones y adquisiciones anunciadas (generalmente ponerse largo de la opada y corto del comprador) y en situaciones especiales (cambio de gestión, spin off, modificaciones regulatorias, cambios en la estructura de capital, venta de activos); el resto está invertido en efectivo.

10 Por: Vicente

Me gustaría que me asesorara en qué fondos en dólares puedo invertir para sacar el mayor partido a medio - largo plazo, el riesgo lo pongo en un segundo, lo que más me interesa es poder aprovechar o intentar aprovechar las distintas oportunidades que puedan existir debido a las bajadas del último mes. Muchas Gracias. Vicente

Gracias por sus preguntas. Lamento no haber podido contestar a todas, no ha sido posible. Nos vemos en el próximo encuentro. Un saludo a todos.


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