Formularé mi queja en forma de pregunta: Porqué no he podido, como accionista minoritario que soy, acudir a una ampliación a un precio un 8% inferior al de cotización???
Entendemos perfectamente su inquietud como accionista minoritario, y agradecemos que la plantee de forma abierta.
El consejo de administración de Neinor consideró, tal y como se recoge en el correspondiente informe justificativo disponible en la página web corporativa de Neinor, que la exclusión del derecho de suscripción preferente en el aumento resultaba plenamente conforme con los requisitos sustantivos establecidos por la legislación aplicable y, especialmente, con el relativo a la necesidad de que la exclusión venga exigida por el interés social de Neinor.
Los motivos, explicados en detalle en el referido informe, fueron, en resumen, los siguientes: (i) que dicha exclusión permite captar recursos propios adicionales a aquellos de los que ya disponía Neinor o que ya tenía comprometidos Neinor para financiar la OPA, en un contexto que el consejo de administración consideró favorable para la acción de Neinor; (ii) la exclusión ha permitido arbitrar un procedimiento de captación de recursos en un plazo muy breve de tiempo, reduciendo la exposición de Neinor y de la acción al riesgo de mercado; (iii) el procedimiento escogido resulta idóneo para dicho fin; y (iv) existe una relación de proporcionalidad entre el objetivo buscado y el medio elegido.
El aumento se ejecutó mediante una colocación acelerada (“accelerated bookbuilding”), una fórmula que permite cerrar la operación en cuestión de horas, captando fondos de manera inmediata y con total certeza, algo crucial en el contexto de este tipo de operaciones.
Recordarle que este mecanismo de exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas fue expresamente autorizado por la Junta General de Accionistas de Neinor celebrada en el año 2022, y forma parte de las herramientas habituales que tienen las compañías cotizadas para responder con agilidad ante operaciones estratégicas.
En definitiva, el aumento de capital ha permitido a Neinor aprovechar una ventana de mercado favorable, evitando el riesgo que implica una ampliación mediante una oferta pública de derechos de suscripción preferente, que estaría sujeta a un periodo más largo de captación de recursos, y está mucho más expuesta a la volatilidad de los mercados de capitales
