Tras las caídas del lunes y el rebote de ayer, el pulso entre compras y ventas en este inicio de año había quedado muy igualado. Sin embargo, este miércoles, Europa vaticina que se prolongarán las subidas una jornada más y abre al alza.

En concreto, el DAX alemán sube un 0,83% en los 16.073,49 puntos, el Ibex 35 gana un 0,49% en los 8.798 puntos, el FTSE 100 de Londres repunta un 0,59% en los 7.535,50, el CAC 40 francés suma un 0,74% hasta 7.236,54 y el MIB italiano gana un 0,49% hasta los 27.675,00. Por su parte, el Euro Stoxx 50 abre con subidas del 0,81% que le llevan a los 4.316,05 puntos.

Los inversores, a la espera de que comience la temporada de resultados empresariales este viernes en Wall Street, hoy tienen que estar atentos al dato de producción industrial de diciembre en la eurozona y a los datos de inflación mensual en EEUU, cifras que cerrarán el año y marcarán el futuro de la retirada de estímulos por parte de la Reserva Federal.

Los analistas esperan que los valores catalogados de crecimiento vuelvan hoy a ser los que mejor se comporten, al menos durante las primeras horas de la jornada. No obstante, desde Link Securities apuntan que "la publicación esta tarde del IPC de diciembre en EEUU “moderará” las alzas en las bolsas europeas, con muchos inversores manteniendo cierta prudencia hasta que se conozca el dato". "En principio se espera que tanto la tasa de crecimiento interanual del IPC como de su subyacente hayan vuelto a repuntar en diciembre, situándose ambas a sus niveles más elevados en décadas. Concretamente, el consenso de analistas de FactSet espera que la inflación se haya situado en diciembre en el 7,0% (6,8% en noviembre), lo que supondría su nivel más elevado desde 1982, y que su subyacente haya alcanzado el 5,4%, lo que supondría un importante avance frente al 4,9% de noviembre. Cualquier lectura por encima de lo esperado por los analistas podría volver a tensionar tanto los mercados de bonos como los de renta variable. En sentido contrario, si la inflación estadounidense en diciembre muestra síntomas de estabilización o, incluso, de un cierto relajamiento, ambos mercados lo celebrarán con alzas", añaden. 

Antes de la apertura de los mercados se ha conocido los datos de la inflación mayorista de diciembre en Alemania. En concreto, los precios del comercio mayorista de Alemania registraron el pasado mes una subida interanual del 16,1%, cinco décimas inferior al dato de noviembre. Sin embargo, en comparación con el mes anterior, los precios mayoristas alemanes subieron un 0,2% en diciembre de 2021, según ha informado este miércoles la Oficina Federal de Estadística (Destatis). La inflación mayorista germana en el conjunto de 2021 fue un 9,8% más alta respecto a 2020, debido "a los mayores precios medios anuales de los productos petrolíferos (+32,0%) y de los metales y minerales metálicos (+44,3%). También influyó un efecto base debido a los bajos niveles de precios de muchas materias primas en 2020 en el contexto de la crisis del coronavirus", explica el organismo.

Ayer, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, señalaba que "entiendo que la subida de los precios es una preocupación para mucha gente, nos lo tomamos muy en serio. Nuestro compromiso con la estabilidad de precios es irrenunciable, es crucial para mantener ancladas las expectativas de inflación y la credibilidad de nuestra divisa. Tener una estrategia fresca es crucial hoy en día, y más en tiempos de incremento de la inflación”.

El economista jefe del Banco Central Europeo(BCE), Philip Lane, defendió las últimas previsiones de la institución, que apuntan a un debilitamiento de las presiones inflacionistas a lo largo del año, que llevará a situar la tasa de inflación de la eurozona por debajo del umbral del +2% en el medio plazo, alejando la necesidad de implementar subidas de tipos en contraste con la situación en EE.UU.

La tasa de inflación interanual de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) se situó el pasado mes de noviembre en el +5,8%, seis décimas más que el mes anterior y muy por encima del +1,2% registrado un año antes, lo que supone la mayor subida de los precios desde mayo de 1996.

El Banco Mundial rebajó en dos décimas su previsión de crecimiento del PIB mundial en 2022 hasta situarlo en el +4,1%, debido a los riesgos de la variante Ómicron y al aumento de la inflación y la deuda. En el conjunto de las economías avanzadas, la previsión de crecimiento para este año ha quedado fijada en el +3,8%, dos décimas menos, mientras que para 2023 se ha elevado en una décima, hasta el +2,3%. EE.UU. crecerá un +3,7% en 2022, cinco décimas menos, mientras que la eurozona avanzará un +4,2% dos décimas menos. Para 2023, el PIB crecerá un +2,6% y un +2,1%, respectivamente.

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Otros mercados

En EEUU ayer el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificando en su audiencia de confirmación en el Capitolio, calmó algo a los mercados. Powell señaló que la Fed podría subir los tipos para frenar la inflación, con la intención de iniciar el cierre del balance más pronto que tarde, pero también dijo que las presiones inflacionistas alcanzarían su punto máximo a mediados de año. Además, no habló de cuatro subidas de tipos en 2022, ni un inicio de subidas en marzo, ni dio detalles sobre cuándo comenzaría el cierre del balance de la Fed.

Las palabras tranquilizadoras de Jerome Powell dieron lugar a una fuerte recuperación nocturna de Wall Street. El S&P 500 subía un 0,92%, el Nasdaq un 1,41% y el Dow Jones un 0,52%. Esta mañana, los futuros americanos cotizan con nuevas alzas del 0,18% para el Dow Jones, del 0,17% para el S&P500 y del 0,20% para el Nasdaq.

En Asia, hoy se han publicado algunos datos de China, Corea del Sur y Japón. La inflación interanual de China se situó en el 1,50% frente al 1,80% previsto. El desempleo en Corea del Sur aumentó inesperadamente hasta el 3,80%. En ambos casos, se puede culpar a las restricciones omicrónicas que limitan la actividad económica interna. Los casos están aumentando silenciosamente en China continental y Hong Kong, junto con la ampliación de las restricciones, y con las políticas de Covid-Cero en vigor, el omicron presenta un serio riesgo de crecimiento para China si salta por completo la valla. Por el contrario, el índice Reuter's Tankan de Japón cayó a 17,0 en enero, frente a los 22,0 de diciembre, ya que las empresas japonesas se enfrentan a la subida de los precios. 

En las bolsas, a esta hora, el Nikkei sube un 1,92% en los 28.765 puntos, el Compuesto de Shanghai avanza un 0,84% en los 3.597 y el SZSE Component suma un 1,32% en los 14.410 puntos. El Hang Seng de Hong Kong repunta un 2,50% hasta las 24.331 unidades y el Kospi de Seúl sube un 1,54%. 

Los precios del petróleo se dispararon durante la noche, ya que el testimonio de Powell eliminó la amenaza de subidas tempranas de tipos, por ahora, permitiendo que los fundamentos de la producción de los OEPC+, y una recuperación de la variante omi-gada, se reafirmen con fuerza. A estas horas, el crudo Brent cotiza con ligeras alzas del 0,06% hasta los 83,77 dólares el barril, mientras que el West Texas avanza un 0,20% en los 81,38 dólares el barril.

Agenda del día

En Europa, Eurostat publica los datos de la producción industrial de noviembre.

Pero el acontecimiento principal del día de hoy será fuera de nuestras fronteras: la inflación general y subyacente de Estados Unidos para diciembre, que se espera que sea del 7,0% y del 5,40% respectivamente. 

Además, este miércoles también hay una cita importante en el mercado de materias primas. Como cada semana, se dará a conocer el dato de inventarios de petróleo en Estados Unidos, indicador clave para valorar el equilibrio entre la oferta puesta en mercado por la OPEP y sus aliados y la demanda.