Es un sector que tiene una alta rentabilidad por dividendo y que ha recibido flujos de dinero de inversores en búsqueda de yields y renta (al igual que el farmacéutico). Pensamos que si la idea de inversión es como Warren Buffet, es decir a 10 años vista, es un sector que siempre tendríamos en cartera, si bien en el corto plazo las compañías podrían presentar resultados por debajo de las expectativas que reflejan ahora mismo su precio. (Ver:
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund)
En el sector financiero apostaríamos más por los bancos más pequeños, la gran banca se ha revalorizado en los últimos meses más del 80% y pensamos que una buena manera de apostar por el crecimiento económico en Estados Unidos, la mejor evolución del sector inmobiliario y "la red" nos proporciona Bernanke y la Reserva Federal es a través de la banca regional americana, ya que son los bancos más pequeños los realmente comerciales y los que están concediendo créditos e hipótecas a los consumidores. Es cierto, que es difícil decidir si es mejor un banco de la costa Oeste, de la costa Este, del Norte, del Sur, etc... y además puedes asumir mucho riesgo, esta apuesta la jugaríamos a través del ETF de Ishares DJ US Regional Banks que tiene más de 50 bancos en cartera y así podríamos diversificar ese riesgo de elegir uno u otro y que ya lleva más del 11% en el año de rentabilidad.(Ver: iShares U.S. Regional Banks ETF)
¿Nos puede recomendar algún ETF del mercado español?
Pues para apostar por el mercado español, puedes utilizar uno de los que replica el Ibex35, a nosotros nos gusta el de Lyxor por su estructura de costes y por ser el que menor spread tiene, lo que reduce los gastos totales, o bien ser un poco más amplio y así poder evitar también la concentración en los seis valores más capitalizados de la bolsa española, la gestora también francesa Amundi, tiene un ETF que replica el MSCI Spain, en donde por ejemplo se va incluir ahora Gowex, un valor del MAB.
El Nikkei 225 se ha revalorizado desde mediados de noviembre casi un 70%, ¿nos recomendaría invertir en un fondo indexado sobre este índice?
Pues ahora de corto plazo preferíamos no invertir directamente en el índice, ya que la sobrecompra que refleja el precio del índice a estos niveles es históricamente alta y podríamos tener un recorte en las próximas semanas, por lo que a día de hoy el que no tenga posición en Japón directa le recomendaríamos tomarla a través de fondos globales, tipo Amundi International SICAV o un fondo de la zona geográfica como el Robeco Asia Pacífico. Una vez veamos recortes, lo que si haríamos sería comprar un ETF cubierto a euros, bien con cobertura mensual como el de Ishares MSCI Japan Euro Hedge o diaria (lo cual encarece la inversión) como el de Amundi MSCI Japan Euro Hedge daily.
Teniendo en cuaeta la actual ‘guerra de divisas’, ¿es momento para cubrir nuestra divisa al invertir en cualquier mercado extranjero?
Bueno aquí hay que tener en cuenta contra qué divisa puede o no bajar el euro en esta guerra de divisas. Si hablamos de mercado exclusivamente y no de perfil de riesgo, ya que para los inversores conservadores recomendamos siempre cubrir la divisa, hay que tener en cuenta que las divisas emergentes se están revalorizando frente al euro y tal y como parece se van a comportar estas economías frente a la europea, no parece que sea el momento de cubrir el euro. Si hablamos de inversiones en dólares nos pasa exactamente lo mismo, creemos que Estados Unidos va a comenzar a subir tipos mucho antes que nosotros, por lo que sería favorable invertir en dólares.
Recomendaciones sobre fondos:
Plazo de inversión
Situación fiscal
Máxima pérdida asumible
Carteras diversificas y bajar el riesgo comprando fondos que correlacionen poco entre ellos, utilizar una cartera estable y de convicción, comprar al gestor y no el fondo, observar cómo se ha comportado este gestor en distintos momentos de mercado, cuál es la máxima pérdida, qué estoy dispuesto a asumir y cuál es la que han asumido los fondos.
