Veamos la cotización de Grifols utilizando un time frame mensual



Vemos que todas las líneas y el precio están por encima del Kumo, señal de tendencia alcista en este time frame.
La línea Tenkan-Sen cruza hacia arriba a línea Kijun-Sen en el año 2011, con una subida en el precio que se mantiene hasta la actualidad.

El primer soporte lo indica la línea Kijun-Sen. Vemos que se forma una figura de velas japonesas conocida como Cubierta de nube oscura o Penetrante bajista.

Como acabamos de decir, en el gráfico aparece una figura de velas japonesas conocida como Cubierta de nube oscura (dark cloud cover), que seguidamente analizaremos. Funciona revirtiendo la tendencia alcista anterior y comenzando una tendencia bajista.

La Cubierta de nube oscura (dark cloud cover) según Bulkowski tiene una Frecuencia de 46 de 103 y un Rendimiento de 22 de 103, es decir, que teniendo una mediana frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad es buena.

Alexey de la Loma en su libro “Todo lo que hay que saber sobre Candlestick, un enfoque moderno” señala que no es necesaria una confirmación al día siguiente, y Carlos Jaureguízar en el suyo, “Candlestick para Traders”, dice que tampoco es necesaria una confirmación al día siguiente.

En nuestro caso funciona perfectamente, teniendo en cuenta además la importancia de que estamos en un time frame mensual.

Así las cosas, investigaremos las últimas velas con time frame menores, para ver si podemos hacer trading a corto plazo.
 
Veamos ahora este valor utilizando un time frame semanal



Hay un cruce bajista entre las líneas Tenkan-Sen y Kijun-Sen, que implica una caída importante del precio, hasta detenerse en la última vela blanca, en el Kumo (línea Senkou Span B).

En el gráfico aparece una figura de velas japonesas conocida como Envolvente alcista (bullish Engulfing), que seguidamente analizaremos. Funciona revirtiendo la tendencia bajista anterior y comenzando una tendencia alcista.
El Envolvente alcista (bullish Engulfing) según Bulkowski tiene una Frecuencia de 12 de 103 y un Rendimiento de 84 de 103, es decir, que teniendo una bastante buena frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad es muy baja.

Alexey de la Loma en su libro “Todo lo que hay que saber sobre Candlestick, un enfoque moderno” señala que no es necesaria una confirmación al día siguiente, y Carlos Jaureguízar en el suyo, “Candlestick para Traders”, dice que tampoco es necesaria una confirmación al día siguiente.

En nuestro caso, la última vela es de color blanco y cierra dentro del Kumo, por lo que deberemos analizar en un time frame diario las últimas velas para ver si podemos hacer trading a corto plazo. 
 
Veamos ahora este valor utilizando un time frame diario



Vemos que todas las líneas y el precio están por debajo del Kumo, señal de tendencia bajista en este time frame.
Aparece un cruce bajista en el mes de abril, que lleva al precio a caer hasta prácticamente la actualidad, y además el precio atraviesa el Kumo hacia abajo en una zona muy estrecha, facilitando esta función.
La línea Kijun-Sen está ahora como primera resistencia del precio, ya que la última vela blanca ha perforado al alza a la línea Tenkan-Sen.

En el gráfico aparece una figura de velas japonesas conocida como Martillo (hammer), que seguidamente analizaremos. Funciona revirtiendo la tendencia bajista anterior y comenzando una tendencia alcista.
El Martillo (hammer) según Bulkowski tiene una Frecuencia de 36 de 103 y un Rendimiento de 65 de 103, es decir, que teniendo una buena frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad es baja.

Alexey de la Loma en su libro “Todo lo que hay que saber sobre Candlestick, un enfoque moderno” señala que no es necesaria una confirmación al día siguiente, y Carlos Jaureguízar en el suyo, “Candlestick para Traders”, dice que sí es necesaria una confirmación al día siguiente.

En nuestro caso se inicia una tendencia alcista a corto plazo, que es su finalidad, aunque tiene como primera y segunda resistencias a las líneas Tenkan-Sen y Kijun-Sen, habiendo atravesado hacia arriba a la primera de ellas.
Esperaríamos un día más, antes de hacer trading, para asegurarnos que finalmente el precio empiece a subir, y entonces nos pondríamos largos con un stop loss dinámico como protección, y un objetivo de precio de 19,2 euros.
Análisis Técnico realizado a las 17:30 horas del domingo, 22 de mayo de 2.016.
 
Nota: Quiero explicar el por qué de los valores que usamos para dibujar el indicador Ichimoku son los que mencionamos más abajo y no otros.

Los números 9, 26 y 52 son los que emplearon a usarse en los comienzos de este indicador, por motivos relacionados al número de días que funcionaba la “bolsa” cada semana y el número de días que lo hacía al mes. Es evidente que esto no es así hoy en día, y en principio parece que deberían modificarse dichos números.

El motivo por el cual no hemos cambiado los datos iniciales es porque en los libros de consulta que empleamos (que son los aconsejados por la  International Federation of Technical Analysts (IFTA) para la consecución de la acreditación internacional Certified Financial Technician  (CFTe) utilizan los datos que se emplearon en el inicio del uso del indicador Ichimoku.

Descripción de las cinco líneas y el Kumo que forman el Ichimoku



Fórmulas para calcular las cinco líneas del Ichimoku



Finalmente, el Kumo es calculado como el espacio entre Senkou Span A y Senkou Span B,
que se colorea entre esas dos líneas, y según el sentido del cruce de esas líneas es de un color o de otro.

Seguimiento de ACS desde la semana pasada



Todas las líneas y el precio están por encima del Kumo, señal de tendencia alcista en este time frame.
La evolución semanal ha sido alcista como vemos en el recuadro dibujado.
Vemos un cruce bajista de las líneas Tenkan-Sen y Kijun-Sen, que pone en peligro la continuación de la tendencia alcista de fondo.

La línea Tenkan-Sen actúa como primer soporte del precio, y esperamos que en el peor de los casos, el precio se detuviera en la línea Senkou Span A, del Kumo. Esperaríamos a la aparición de las siguientes velas; recordemos aquello de que no hay por qué estar siempre en bolsa.