Pictet Funds, la sociedad de distribución de fondos de inversión de Pictet & Cie ha lanzado en España un nuevo fondo en deuda emergente en divisa local denominado PF (LUX) Latin American Local Currency Debt, que complementa su gama de deuda asiática y emergente global en monedas locales PF (LUX) Asian Local Currency Debt y PF (LUX) Emerging Local Currency Debt. El nuevo fondo está igualmente gestionado por Pictet Asset Management (PAM), la división institucional de Pictet. Tiene por objetivo invertir en una cartera diversificada de bonos y otros títulos de deuda vinculados a países emergentes en Latinoamérica. Los valores en cartera están denominados en monedas locales. Estos países se definen según la clasificación del Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial, International Finance Corporation o bancos de inversión relevantes. El fondo invierte principalmente en países como México, Chile, Brasil, Argentina, Colombia, Perú, pero además podría invertir de forma oportunista en otros países como Bolivia, Costa Rica, Republica Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Panamá, Puerto Rico, Uruguay o Venezuela. El fondo trata de aprovechar las oportunidades de rentabilidad de los tipos de interés locales y los movimientos favorables de sus divisas. Puede invertir en bonos gubernamentales y otros activos como deuda corporativa de alta calificación crediticia y productos estructurados, así como instrumentos del mercado monetario, derivados inclusive de crédito e índices. Su objetivo de rentabilidad es 200 a 300 puntos básicos antes de comisiones respecto a su índice de referencia JP Morgan GBI-EM Global Latin America en dólares. PF (LUX) Latin American Local Currency Debt está gestionado por Simon Lue-Fong, director de deuda emergente en Pictet Asset Management. Lue-Fong considera que esta inversión añade una nueva dimensión en el universo de deuda emergente local para la distribución regional de los activos, con atractivas características de rentabilidad/riesgo. Para Lue-Fong la deuda emergente en moneda local ha estado registrando muy elevadas rentabilidades en un período difícil para los activos de mayor riesgo, entre preocupaciones relacionadas con las hipotecas de alto riesgo en EEUU y su posible repercusión en la economía mundial. Además a medio plazo la dinámica de oferta /demanda es sumamente positiva. De hecho, invertir en Latinoamérica conlleva beneficios de diversificación, tanto a nivel país como frente a otras clases de activos. Además muchos de sus bancos centrales se han centrado en la inflación como objetivo fundamental, flexibilizando su régimen de cambio de divisas, aumentando sus reservas y disminuyendo su endeudamiento a la vez que han mejorado las calificaciones crediticias. Con la mejora de los fundamentales estos países han pasado de financiación exterior a financiación local. La rentabilidad anualizada de la deuda en esta región por el índice JPM GBI-EM Latin American fue de 16,86 por ciento desde finales de 2002 hasta Septiembre de 2007, superior a la de otras regiones emergentes. El fondo cuenta en la actualidad con activos por valor de 20,3 millones de dólares desde su lanzamiento el 26 de Noviembre de 2007. Su rentabilidad en lo que va de año hasta el 11 de Enero es de 0,78 por ciento. Está registrado en la CNMV, actualmente sólo disponible para inversores institucionales en el mercado español. Los inversores minoristas podrán suscribirlo una vez haya alcanzado los preceptivos 500 partícipes para ser traspasable con las ventajas fiscales vigentes.
Pictet Funds lanza el fondo PF Latin America Local Currency Debt
La deuda emergente en moneda local ha estado registrado muy elevadas rentabilidades en un período de preocupaciones relacionadas con las hipotecas de alto riesgo en EEUU. Para Gonzalo Rengifo, director general de Pictet Funds en España sigue creciendo el interés por la renta fija emergente en divisa local. Se trata de activos con rentabilidades alcanzables por encima del diez por ciento y volatilidades por debajo del siete por ciento, donde es posible revalorización vía bonos y divisas. Cuenta con buenos fundamentales, crecimiento y positiva dinámica de demanda/oferta.
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